近日，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)從接近央行人士處獲悉，以蘑菇街、二維火、有贊為代表的電商服務(wù)平臺(tái)在近半年間陸續(xù)接受了央行的約談?wù){(diào)研和窗口指導(dǎo)。

“監(jiān)管層在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)之際，留意到不少電商類平臺(tái)在實(shí)際從事業(yè)務(wù)的過程中使用的是‘大商戶’和‘二清’模式。因?yàn)橘Y本的涌入，不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)近年來(lái)發(fā)展得很快，但對(duì)于監(jiān)管而言，在合規(guī)性問題沒有解決的情況下，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著規(guī)模的膨脹與日俱增?！鄙鲜鋈耸糠Q，“央行窗口指導(dǎo)并非是針對(duì)這幾家企業(yè)，而是認(rèn)為對(duì)這些企業(yè)現(xiàn)有的模式進(jìn)行監(jiān)管探路具有非常好的典型意義。如果找到一條可行的道路，以后可以復(fù)制到同類監(jiān)管場(chǎng)景中，甚至有可能對(duì)現(xiàn)行法規(guī)上進(jìn)行相應(yīng)的完善?！?/p>

上述接近央行人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，眼下央行各地的中支機(jī)構(gòu)都在約談此類模式的電商。接近央行杭州中支機(jī)構(gòu)的一位人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，目前杭州央行也十分關(guān)注蘑菇街的系統(tǒng)改造動(dòng)向。

“平臺(tái)在發(fā)展的最初沒有想到過‘二清’這個(gè)問題，因?yàn)楸举|(zhì)而言，我們是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，沒有想過要去做金融的事情。但是隨著企業(yè)慢慢成長(zhǎng)，到達(dá)一定規(guī)模的時(shí)候，確實(shí)在業(yè)務(wù)層面來(lái)講就形成了一定的資金存留?！眮?lái)自蘑菇街的相關(guān)負(fù)責(zé)人向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)回應(yīng)稱，“跟央行溝通之后我們也意識(shí)到了這個(gè)問題，也明白監(jiān)管層的憂慮。在這半年的時(shí)間里系統(tǒng)已經(jīng)與支付寶合作進(jìn)行了系統(tǒng)改造，解決了合規(guī)性的問題。現(xiàn)在還在和幾家大行以及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)溝通，希望進(jìn)一步完善我們支付體系的合規(guī)性建設(shè)?！?/p>

定義“平臺(tái)二清”

和蘑菇街面臨相似情況的還有二維火和有贊。

公開資料顯示，二維火是專注餐飲云收銀系統(tǒng)研發(fā)和應(yīng)用的服務(wù)商，所從事的業(yè)務(wù)主要是幫助餐飲等行業(yè)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)信息化，例如手機(jī)點(diǎn)餐、支付、營(yíng)銷互動(dòng)等；有贊則是基于SaaS模式，向商戶提供微商城系統(tǒng)和完整移動(dòng)電商解決方案的技術(shù)服務(wù)商，旗下有贊微商城、有贊收銀、有贊供貨商、有贊微小店、有贊批發(fā)等產(chǎn)品?！斑@幾家企業(yè)的資金流運(yùn)行方式都十分相似。盡管很早就引入了與微信、支付寶等支付機(jī)構(gòu)的合作，但支付機(jī)構(gòu)僅僅是以支付通道的角色介入，并未對(duì)其平臺(tái)本身的賬戶體系進(jìn)行托管?！鄙鲜鼋咏胄腥耸扛嬖V記者，“基本上就是‘大商戶+二清’模式，現(xiàn)在我們把這種叫作‘平臺(tái)二清’?！?/p>

上述人士提及的所謂“大商戶模式”是指多家POS商戶共用一個(gè)商戶編碼的情況，而“二清”則是指支付公司或銀行先將POS機(jī)的結(jié)算款支付給某一個(gè)人或某一家公司，再由這家公司或個(gè)人結(jié)算給商戶，均屬于違規(guī)行為。

在其看來(lái)，平臺(tái)類商戶雖然不是金融或類金融機(jī)構(gòu)，也沒有支付牌照，只要它有機(jī)會(huì)變相從事金融業(yè)務(wù)，就有必要被納入監(jiān)管。

他分析認(rèn)為，這些電商在貨款結(jié)算的邏輯上與傳統(tǒng)的商場(chǎng)業(yè)務(wù)十分一致，都是統(tǒng)一收受客戶的貨款，然后分發(fā)個(gè)平臺(tái)上的各個(gè)企業(yè)，因此必然會(huì)存在貨款資金在其平臺(tái)滯留的情況。“但從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)講，二者最大的區(qū)別在于兩點(diǎn)：一，線下實(shí)體商場(chǎng)跑路一般是區(qū)域性的風(fēng)險(xiǎn)事件，影響較為有限，互聯(lián)網(wǎng)則沒有邊界，極有可能釀成全國(guó)性風(fēng)險(xiǎn)事件；二，商場(chǎng)主跑路的時(shí)候通常會(huì)留下固定資產(chǎn)，跑路的成本比較高，而電商平臺(tái)則多數(shù)是輕資本運(yùn)營(yíng)，成本無(wú)非就是點(diǎn)服務(wù)器、辦公用品?！鄙鲜鼋咏胄腥耸勘硎?，“現(xiàn)在這些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)起得都非常快，規(guī)模小的時(shí)候監(jiān)管不一定會(huì)留意到其背后的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是上了規(guī)模一樣，自然會(huì)引起監(jiān)管重視。這些風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上和P2P、非法交易所和二清機(jī)構(gòu)一樣，只要賬戶上存留的資金到達(dá)一定規(guī)模，一跑路就會(huì)引發(fā)連鎖的民生問題。針對(duì)存在相似問題的這類機(jī)構(gòu)，最保險(xiǎn)的做法就是將風(fēng)險(xiǎn)防患于未然?！?/p>

模式探路進(jìn)行時(shí)

事實(shí)上，過去半年，蘑菇街、二維火和有贊面臨的監(jiān)管情況并不是一個(gè)新鮮的問題。

直接收購(gòu)一張支付牌照不失為一種好的選擇，不但能有效解決合規(guī)性的問題，更能將整個(gè)資金流轉(zhuǎn)的閉環(huán)留存在自身的生態(tài)體系中。

眼下?lián)碛幸欢ń?jīng)營(yíng)歷史的電商基本都已經(jīng)擁有支付牌照，如京東、阿里，即使是線下業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的國(guó)美、蘇寧、數(shù)字王府井等也都擁有支付牌照，最不濟(jì)也擁有預(yù)付費(fèi)牌照，有備付金存留。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解到，眼下360、攜程都在積極尋找合適的支付牌照收購(gòu)標(biāo)的。但在支付牌照動(dòng)輒叫價(jià)數(shù)億的當(dāng)下，顯然不是所有電商平臺(tái)都能負(fù)荷如此高的成本。

“對(duì)于一些新興的電商業(yè)態(tài)而言，比較可行而高效的方式依然是尋求外部合作，比如和銀行以及一些第三方支付合作進(jìn)行賬戶托管。就像蘑菇街現(xiàn)在就在和杭州當(dāng)?shù)匾恍┿y行談合作。這些動(dòng)向，C端的用戶不一定能感受到，但作為一個(gè)年交易規(guī)模在百億量級(jí)的機(jī)構(gòu)而言，主動(dòng)規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)也是為企業(yè)增信的一種行為，對(duì)商戶而言，也增加了資金的安全系數(shù)和結(jié)算效率。應(yīng)該說(shuō)是一種很正向的改變?！鄙鲜鼋咏胄泻贾葜兄C(jī)構(gòu)的人士表示。

一家第三方支付機(jī)構(gòu)副總裁認(rèn)為監(jiān)管的思慮其實(shí)可以理解：“現(xiàn)在許多的商業(yè)模式起得很快，但都沒有經(jīng)過時(shí)間的驗(yàn)證。尤其是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因?yàn)橘Y本的瘋狂涌入，近幾年估值和擴(kuò)張速度都很驚人。但從另一個(gè)角度而言，也是被資本催熟的都是巨嬰。一個(gè)賽道兩年就吹起來(lái)，但企業(yè)自身的管理制度、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、人才建設(shè)都未必能夠跟上?；ヂ?lián)網(wǎng)江湖商業(yè)模式日新月異，今日不知明日事。在每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域里，排名前三的企業(yè)遇到問題也許擁有很好的自我修復(fù)能力，排名靠后的就不一定了。起高樓、宴賓客、樓塌了都是瞬息之間的事。這就是監(jiān)管前置的必要性?！?/p>