拍拍貸、陸金所能夠本息全額兌付，背后資本肯放血是重要原因。而同樣是背靠大樹，一些平臺僅通過債權(quán)置換來降低存量，引得出借人怨聲載道。

近期，上海市地方金融監(jiān)督管理局官網(wǎng)發(fā)布公告，公布了第三批聲明清盤退出且存量已結(jié)清的7家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，陸金所和拍拍貸均在其中。剩余5家分別是上海捷財金融信息服務(wù)有限公司（平臺：“今日捷財”）、上海歐冶金融信息服務(wù)股份有限公司（平臺：“歐冶金融”）、上海碧熙金融信息服務(wù)有限公司（平臺：“投融范”）、上海多璽互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)（平臺：“多璽”）有限公司和中平瑞發(fā)（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司（平臺：“中平金融”）。

綜合上海市地方金融監(jiān)督管理局公布的三期存量結(jié)清P2P平臺來看，上海共已清退了180家平臺，這其中包括你我貸、往來金服和保利貸等知名平臺。三次公布數(shù)量呈現(xiàn)下降趨勢，證明上海仍有存量的P2P平臺數(shù)量已然不多。

本息全額兌付

官方公布的名單只是蓋棺認(rèn)證。早在2020年9月，拍拍貸就曾宣布在監(jiān)管指導(dǎo)下，基本已完成存量業(yè)務(wù)的清零和退出，并成功向助貸平臺轉(zhuǎn)型。而陸金所也在去年9月宣布完成了存量清零。

在清退階段，拍拍貸和陸金所是行業(yè)標(biāo)桿，不同于其他平臺暴雷逾期，兩家都是良性清退，均采用了本息全額兌付的方式。

拍拍貸是首家完成清退的上市網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)。2019年10月起，拍拍貸停止P2P發(fā)標(biāo)，開始逐步退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，出借人在兌付時也并未出現(xiàn)逾期或者不能兌付的情況。

據(jù)了解，拍拍貸采取的是邊降待收、邊按時或提前兌付的方式，因為流動現(xiàn)金始終大于待收余額，因此能夠平穩(wěn)落地。此外其能夠良退的另一個重要原因是優(yōu)質(zhì)的P2P資產(chǎn)質(zhì)量。當(dāng)時拍拍貸的產(chǎn)品有四種，分別是拍活寶、月月漲、彩虹計劃、散標(biāo)，業(yè)務(wù)主要是幾千塊錢的小額信用貸。

作為中國第一家P2P平臺，拍拍貸廣受投資者青睞，2012年就拿到紅杉資本投資，此后更是有諾亞財富等機(jī)構(gòu)的繼續(xù)投資，資金十分充足，這也是拍拍貸能夠按時甚至提前兌付的底氣。

值得一提的是，雖然拍拍貸完成P2P的存量消化和清退，成功轉(zhuǎn)型助貸并升級為信也科技，但有關(guān)投訴卻居高不下，特別在高利息和催收問題等方面，此外投放的土味借錢廣告也廣受詬病。

和拍拍貸相比，陸金所則可稱為豪氣的代名詞。陸金所成立于2011年，背靠平安集團(tuán)這棵大樹，讓它得以快速發(fā)展。陸金所同樣于2019年退出P2P行業(yè)，當(dāng)年11月份終止發(fā)標(biāo)。

退出網(wǎng)貸后，陸金所的待償借款余額達(dá)984億，逾期21.12億，需要消化的體量極其龐大。但是2021年3月陸金所就給還持有網(wǎng)貸債權(quán)的出借人發(fā)項目終止的通知，告知持有的網(wǎng)貸債權(quán)要全部提前結(jié)束，但是本息不受任何影響，真正做到了良退。

良退后的陸金所變成了一個綜合性平臺，包括財富管理和個人借款大類，旗下包括平安消費(fèi)金融、平安普惠、陸金所科技、前交所等在內(nèi)一系列平臺。

轉(zhuǎn)型成功集中在上市公司

在P2P走下神壇的這幾年，多數(shù)P2P平臺在清退的號令下黯然離場，也有部分利用自己此前積累的資源開始了轉(zhuǎn)型，謀求一線生機(jī)。

縱觀P2P平臺的轉(zhuǎn)型之路，大部分轉(zhuǎn)做了助貸，特別是輕資產(chǎn)助貸模式廣受歡迎。輕資產(chǎn)模式也叫分潤模式，相比較重資產(chǎn)模式，此種模式下助貸平臺不用支出“保證金”以兜底壞賬，只需完成前期篩選、再將用戶推給金融機(jī)構(gòu)即可。

輕資產(chǎn)模式優(yōu)點(diǎn)頗多，但卻需要平臺擁有在風(fēng)控、資產(chǎn)質(zhì)量、壞賬表現(xiàn)等方面過硬實(shí)力，此外平臺是否是銀行有話語權(quán)的大股東也成為了開展業(yè)務(wù)能力表現(xiàn)之一。上文提到的拍拍貸、陸金所以及360金融、樂信等均采取此種模式進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

還有小部分P2P平臺選擇轉(zhuǎn)型做銀行、小貸、電商、保險等。

小贏科技是第一家成功轉(zhuǎn)型做網(wǎng)絡(luò)小貸的公司，2021年5月，小贏科技宣布其拿到了全國性網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，這也是第一家P2P平臺轉(zhuǎn)型做網(wǎng)絡(luò)小貸并成功拿下牌照的機(jī)構(gòu)。小贏科技作為頭部P2P機(jī)構(gòu)，2018年還在紐交所掛牌上市，實(shí)力不容小覷。

微貸網(wǎng)、人人貸、點(diǎn)融、金可貸、海豚金服、禹洲啟惠網(wǎng)絡(luò)借貸等也都拿下了小貸牌照，但與小贏科技相比，大部分拿到的是地方小貸牌照，只能在特定區(qū)域內(nèi)放貸。隨著監(jiān)管小貸公司嚴(yán)監(jiān)管的趨勢下，這部分由P2P轉(zhuǎn)型的小貸機(jī)構(gòu)還要經(jīng)歷一次大洗牌。

轉(zhuǎn)型做電商的P2P少之又少，和信貸就是其中一家。2020年5月，和信貸推出社交電商平臺“小白買買”，以“精品會員+社交分享”運(yùn)營模式，主要面向城市中產(chǎn)階層以及富裕消費(fèi)群體。

目前平臺運(yùn)營近兩年，效果并不佳。和信貸是一家上市公司，轉(zhuǎn)型以來股價持續(xù)暴跌，截至2021年9月30日的2022財年上半年財報中，凈虧損顯示892萬美元。去年9月，小白買買計劃進(jìn)入美國放射腫瘤學(xué)服務(wù)市場，2021年12月，小白買買股票更名Akso Health并掛牌。

從兩年的結(jié)果看來，和信貸進(jìn)軍電商領(lǐng)域并未給它打開市場，相反股價從高峰時近23美元/每股跌倒如今1.56美元/每股。

各種典型的轉(zhuǎn)型P2P平臺均顯示，基本上能夠成功轉(zhuǎn)型的都是上市公司或者背后有資本支持，否則應(yīng)付逾期問題都心有余而力不足，何談移出精力來轉(zhuǎn)型呢？