短時(shí)間輕易拉出10余個(gè)漲停板、行情一浪高過一浪，2015年下半年特力A(000025.SZ)“妖性”大發(fā)，一度被封上“妖王”稱號(hào)。背后卻是資金多賬戶集中買賣操縱股價(jià)的惡劣行徑，這最終未能逃過監(jiān)管法眼。經(jīng)調(diào)查取證，最終幕后莊家、操作手法浮出水面。

彼時(shí)，股價(jià)上漲過猛、漲幅背離行業(yè)及大盤的特力A引起監(jiān)管層的注意。經(jīng)稽查部門多方取證分析發(fā)現(xiàn)賬戶眾多且存在一定集中性，經(jīng)過摸排，發(fā)現(xiàn)涉案方存在合謀操縱嫌疑。

但是要在傘形信托之下證實(shí)涉案人員“合謀”操縱并非容易之事。證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，調(diào)查開始是從交易行為的一致性發(fā)現(xiàn)線索，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)當(dāng)事人利用資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)進(jìn)行連續(xù)交易、對(duì)倒交易特力A和得利斯(002330.SZ)，并通過當(dāng)事人本人證言和第三方證據(jù)確認(rèn)了這種合作關(guān)系，多方最終論證出中鑫富盈和吳峻樂存在合謀操縱股價(jià)。最終涉案方累計(jì)被罰沒約11億元。

隨著這起合謀操縱股價(jià)案的落槌，操盤黑手的神秘炒作手法也隨之曝光。雖然上述涉案方被揭發(fā)之后，特力A仍有資金頂風(fēng)炒作，但不久后該股便“妖性”漸退，開始走向震蕩下行的趨勢(shì)，至2017年3月1日收?qǐng)?bào)51.93元/股，股價(jià)遭遇腰斬。

捉妖記

“2015年7月份到8月份出現(xiàn)了比較明顯的交易異常，股價(jià)上漲過于激烈，背離于行業(yè)，背離于大盤。交易所通過數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)有大額資金介入，就報(bào)到證監(jiān)會(huì)來進(jìn)行線索分析。”一位稽查執(zhí)法人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示。

在2015年6月中旬滬深股市大幅下跌后的反彈行情中，特力A在7月9日至7月13日期間實(shí)現(xiàn)355.37%的漲幅;2015年7月9日至當(dāng)年8月13日26個(gè)交易日中有12個(gè)交易日漲停，而同期大盤僅上漲4.77%。

在對(duì)特力A股價(jià)異常有所警覺后，監(jiān)管層開始了一系列調(diào)查取證行動(dòng)?！霸跇O短的時(shí)間內(nèi)調(diào)取一切能調(diào)取的資料，會(huì)稽查局給予了大力支持?！鼻笆稣{(diào)查人士表示，當(dāng)時(shí)就是通過各個(gè)渠道獲得的信息來進(jìn)行線索拼接，經(jīng)過初步分析，發(fā)現(xiàn)了一些蛛絲馬跡。

“這些賬戶出現(xiàn)了一定的集中性，指向了某家券商的某個(gè)營業(yè)部，當(dāng)時(shí)調(diào)查組就將這個(gè)營業(yè)部作為調(diào)查重點(diǎn)。另外，經(jīng)過摸排，還發(fā)現(xiàn)與部分投資公司有關(guān)系?！痹撊耸扛嬖V第一財(cái)經(jīng)記者，經(jīng)過分析篩選，調(diào)查組將目標(biāo)鎖定為深圳市中鑫富盈基金管理有限公司(下稱“中鑫富盈”)，事后的調(diào)查也印證了這一分析的準(zhǔn)確性。

彼時(shí)中鑫富盈和吳峻樂的賬戶面臨凈值下滑、瀕臨平倉的問題，所以集中精力交易特立A與得利斯，希望將凈值拉上去。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)2016年4月25日公布的行政處罰決定書，中鑫富盈控制使用“四川信托—宏贏七十三號(hào)”等10個(gè)信托計(jì)劃證券賬戶下掛的11個(gè)交易子賬戶，存在一定的交易地址或交易硬件信息重合情形;另一涉案者吳峻樂控制使用的“廈門信托—鳳凰花香二號(hào)”等10個(gè)信托計(jì)劃證券賬戶下掛的18個(gè)交易子賬戶和“羅某”等4個(gè)個(gè)人賬戶，也存在一定的交易地址重合情形，部分賬戶與吳峻樂有資金往來。

在稽查部門以營業(yè)部和中鑫富盈為重點(diǎn)展開調(diào)查的過程中，發(fā)現(xiàn)上述兩個(gè)涉案方存在合謀嫌疑，但是要論證合謀并非容易之事?！靶磐挟a(chǎn)品，尤其是涉及到傘形信托，要確定幕后實(shí)際控制賬戶的人，就更加困難。有的信托產(chǎn)品下面只有一個(gè)賬戶，就比較容易確定是誰在用。但如果是掛了很多賬戶，而且很多時(shí)候只是人頭戶，背后操作賬戶的另有其人?！鼻笆稣{(diào)查人士告訴記者，這在當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)未對(duì)證券投資信托產(chǎn)品出臺(tái)專門制度進(jìn)行規(guī)范的情況下，要去證明是一個(gè)控制人或者是合謀非常困難。

在證監(jiān)會(huì)召開的聽證會(huì)上，中鑫富盈和吳峻樂曾矢口否認(rèn)合謀一事。但真相并未逃脫監(jiān)管層的法眼?！皬慕灰椎膶用?，中鑫富盈集中交易特力A、得利斯，在同一天交易同一支股票有38次，在所控制賬戶之間(對(duì)倒)交易“特力A”或“得利斯”389次，其中以同樣價(jià)格同樣數(shù)量交易7次，不能用巧合來解釋;從證人證言來講，吳峻樂本人確認(rèn)了這種合作關(guān)系，合謀交易兩只股票;另外還有第三方，營業(yè)部提供的證據(jù)也證明了合謀關(guān)系。”調(diào)查人員告訴記者，一開始是從交易行為的一致性發(fā)現(xiàn)中鑫富盈和吳峻樂有合謀嫌疑。

“這是當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)的專項(xiàng)行動(dòng)，從準(zhǔn)備到現(xiàn)場(chǎng)、到寫完報(bào)告大概20天時(shí)間，”稽查執(zhí)法人士表示，準(zhǔn)備一周、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查一周、寫報(bào)告一周，三周左右就到了處罰委，案件調(diào)查速度非?？臁?/p>