五大國有銀行中，無論是總資產(chǎn)還是凈利潤規(guī)模，交行與工農(nóng)中建四大行均不在一個量級，而又被后來居上的招商銀行和興業(yè)銀行逼近（詳細(xì)數(shù)據(jù)見圖示）。

　　“2017年全行的核心目標(biāo)是利潤規(guī)模要保持行業(yè)前五，利潤增速要高于去年?！币幻恍袃?nèi)部人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，在1月召開的2017年工作會議上，董事長牛錫明就明確了這一目標(biāo)，而穩(wěn)息差和控成本更是被提到了重要位置。

　　同時，上述交行人士還透露，會議重點部署了“控風(fēng)險”系列工作。流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險成為高頻關(guān)鍵詞。

　　牛錫明在工作會議上還表示，要把利率風(fēng)險缺口成本逐步分?jǐn)偟椒中?。對此，有銀行資產(chǎn)負(fù)債部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者分析，在加息預(yù)期下，如資產(chǎn)期限較負(fù)債期限過長，存在較大錯配，就可能在總體收益上產(chǎn)生負(fù)收益。在總行司庫部門不背經(jīng)營指標(biāo)的前提下，將管理成本分?jǐn)偨o分行是一種相對現(xiàn)實的應(yīng)對。

　　爭利潤“前五”計劃

　　梳理五大行年報相關(guān)數(shù)據(jù)，交行的總資產(chǎn)和凈利潤規(guī)模約為四大行的三分之一到四分之一。對交行而言，要保持利潤規(guī)模行業(yè)前五，當(dāng)前關(guān)鍵在于能否繼續(xù)領(lǐng)先于招行。截至2016年三季度末，交行凈利潤規(guī)模525.78億元，招行521.42億元，相差僅4億元，而招行的凈利增速要遠(yuǎn)高于交行。而且，即使在增速相對平穩(wěn)的五大行中，交行近三年凈利潤增速也不算高。

　　正出于此，牛錫明在2017年工作會議上強調(diào)，今年的凈利潤任務(wù)只增不減，增速要高于去年水平。

　　“息差是利潤的重要支柱?！迸ｅa明表態(tài)。

　　然而，截至2016年上半年末，交行集團利息收入同比減少5.2%；其中，客戶貸款和應(yīng)收款項利息收入同比降幅達11.7%，年化平均收益率同比下降了111個基點。

　　分板塊來看，同業(yè)板塊中的金融市場業(yè)務(wù)中心（事業(yè)部）的利潤貢獻最大。而基礎(chǔ)最為薄弱的零售業(yè)務(wù)則順利完成指標(biāo)，去年全年利潤占比提高超4個百分點，主要歸結(jié)于信用卡業(yè)務(wù)和代銷業(yè)務(wù)收入同比大幅增長。

　　實際上，去年一整年，交行內(nèi)部都在強調(diào)通過調(diào)整存款結(jié)構(gòu)降低負(fù)債成本，已實現(xiàn)低成本結(jié)算類活期存款日均余額占比突破40%。有銀行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示，目前控制負(fù)債成本優(yōu)異的銀行可以做到50%-60%的占比。

　　牛錫明在上述工作會上要求，協(xié)議存款等高成本存款必須只降不升，還要提高貸款定價水平。息差管理不局限在總行，各經(jīng)營單位也要承擔(dān)責(zé)任。“今年會繼續(xù)考核存貸利息差，而且直營機構(gòu)的息差考核權(quán)重也要提高?！鼻笆鼋恍袃?nèi)部人士稱。

　　“息差考核很重要，因為它在考核市場份額的同時，看你是以什么利差實現(xiàn)的，存在一個動態(tài)平衡。如果不考核息差這一項，分行要么可能以幾乎零利差的利潤去博取規(guī)模；或者可能會做大高風(fēng)險資產(chǎn)，以博取高收益?！蹦硣写笮猩虾５貐^(qū)負(fù)責(zé)人表示。

　　“節(jié)流”的另一方面，是控制成本支出。

　　據(jù)上述交行內(nèi)部人士透露，開年工作會議上提到了縮小網(wǎng)點面積計劃，加快閑置房產(chǎn)處置，以及加大集中采購以應(yīng)對營改增的影響。

　　在提升利潤方面，牛錫明分別對子公司和理財業(yè)務(wù)寄予了厚望，分別要求子公司利潤增長達15%-18%，理財業(yè)務(wù)利潤貢獻高于2016年水平。截至2016年上半年，交行子公司對凈利貢獻率為5.07%，其中交銀租賃貢獻最大。

　　重控：風(fēng)險、風(fēng)險、風(fēng)險！

　　2016年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議涉及“金融風(fēng)險”問題頗多，“控風(fēng)險”已成為金融機構(gòu)和監(jiān)管部門的共識。在2017年工作會議上，牛錫明和行長彭純均強調(diào)了風(fēng)險管控。

　　有交行總行資負(fù)部人士坦言，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，比如宏觀審慎評估體系（MPA）、流動性覆蓋率（LCR）等監(jiān)管指標(biāo)全面細(xì)化，司庫和市場風(fēng)險處擔(dān)負(fù)的流動性成本和利率缺口成本管理壓力較大?！袄曙L(fēng)險分行感覺不明顯，都壓在總行。從今年開始，根據(jù)?？偟闹v話，是會把利率風(fēng)險缺口成本逐步分?jǐn)偟椒中??！痹撡Y負(fù)部人士表示。

　　所謂利率風(fēng)險缺口，是指資產(chǎn)和負(fù)債之間的期限差異，在利率波動時產(chǎn)生的損益。特別是遇到利率上行周期，打個比方，假設(shè)一家銀行做了一筆利率為6%的貸款，總行拆出資金價格為4%，當(dāng)實際利率上行到5%，分行貢獻1個百分點利潤，總行司庫虧損1個百分點，實際上加總僅是盈虧平衡。若有50家分行，假設(shè)每家分行貢獻利潤50億元，司庫虧損25億元，那么分行如果按照50億元的利潤考核去發(fā)獎金，實際上激勵已經(jīng)超出了一家銀行作為整體的盈虧情況。

　　有銀行資產(chǎn)負(fù)債部人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者分析稱，在加息預(yù)期下，如果資產(chǎn)期限較負(fù)債期限過長，存在較大錯配，就可能在總體收益上產(chǎn)生負(fù)收益，在總行司庫部門不背經(jīng)營指標(biāo)的前提下，將管理成本分?jǐn)偨o分行是一種現(xiàn)實應(yīng)對。

　　同時，有交行資管部人士透露，年度工作會議要求管控好理財資金的錯配風(fēng)險、流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險，對沒有把握的項目要盡快轉(zhuǎn)讓或退出。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解，由于去年3月交行原資管業(yè)務(wù)中心總裁離職，新任總裁9月才到位，資管部經(jīng)歷了一個業(yè)務(wù)全面梳理過渡階段。

　　就債券投資方面，上述會議強調(diào)了對企業(yè)債券要進行定期排查和分類管理，而對于地方政府債券，要實行評級，進行投資前景評估，并對政府融資平臺貸款繼續(xù)實行總額控制。

　　除此之外，資產(chǎn)質(zhì)量仍是隱憂。

　　截至2016年末，交行不良貸款余額和比例呈“雙升”，不過逾期貸款出現(xiàn)了“雙降”。這意味盡管不良資產(chǎn)在持續(xù)暴露，但動態(tài)來看資產(chǎn)質(zhì)量將企穩(wěn)。

　　就全國來看，銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年四個季度末不良貸款率分別為1.75%、1.75%、1.76%和1.74%，不良貸款率基本穩(wěn)住。截至三季度末，交行不良貸款率為1.53%，低于全國平均水平。

　　為化解不良，去年11月交行發(fā)行了首期不良資產(chǎn)支持證券，總額為15.8億元。今年1月還公告了擬以100億元發(fā)起設(shè)立全資資管子公司，專司債轉(zhuǎn)股。（21世紀(jì)經(jīng)濟報道）