今年以來，在監(jiān)管趨嚴的背景下，各路社會資本對保險牌照的熱情依然不減，并且多以上市公司為主。2月6日，機器人、出版?zhèn)髅?、東軟集團三家上市公司同時發(fā)布公告稱，由其共同發(fā)起設(shè)立的融盛財險獲得保監(jiān)會同意正式籌建。至此，今年以來已有6家保險公司獲批籌建。另外，今年以來，包括家家悅、天馬股份和貝因美在內(nèi)的3家上市公司發(fā)布了擬參與發(fā)起設(shè)立保險公司的公告。
南開大學金融學院教授朱銘來對《證券日報》記者表示，壽險和財險的區(qū)別在于財險的融資功能有限，主要是起到為股東提供風險保障的作用，而壽險則除了具有儲蓄的功能之外，還具有投資的功能，只是當前因為個別企業(yè)的激進發(fā)展，使得萬能險存在長債短投的錯配情況，容易導致險企的資金鏈出現(xiàn)問題。而監(jiān)管層近期出臺的一系列措施有助于令萬能險的投資期限拉長，從而降低潛在風險。而上市公司在監(jiān)管趨嚴下仍對保險牌照的熱情高漲或在于看重壽險具備的投資功能。
“監(jiān)管層在制定規(guī)則方面，有關(guān)退出機制建設(shè)也應盡快提上日程?！敝煦憗斫ㄗh。
東北證券研究所董事總經(jīng)理付立春對《證券日報》記者表示，在當前經(jīng)濟環(huán)境下，包括保險在內(nèi)的金融業(yè)，雖然存在一定的風險，但是總體風險可控，同時保險業(yè)的收益相對穩(wěn)定，因此，能夠進入保險業(yè)是一個非常好的選擇。另外，產(chǎn)融結(jié)合對于實體上市公司來說也是不可缺失的一環(huán)，如果上市公司可以通過發(fā)起設(shè)立保險公司，就可以實現(xiàn)資金與實業(yè)正向的循環(huán)和配合，整個集團化運作會提升到一個全新的層次和水平，對于集團內(nèi)的各個板塊的協(xié)調(diào)也是十分關(guān)鍵和重要。
上市公司對保險牌照的熱衷早已不是新鮮事，據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，去年一年，有超過70家上市公司參與設(shè)立保險公司，其中不乏多家上市公司的控股股東或是全資子公司也參與其中。
與此同時，該趨勢在今年仍在延續(xù)，并且多家上市公司共同參與發(fā)起設(shè)立保險公司的特征十分明顯。如今年1月份獲準籌建的海南第二家法人壽險公司海保人壽，就有多家上市公司直接或間接參與，其中，海思科、易聯(lián)眾均為上市公司，海馬投資集團則是上市公司海馬汽車的控股股東的母公司。
上市公司覬覦保險牌照與保險業(yè)近兩年實現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展不無關(guān)系。保監(jiān)會主席項俊波此前披露，2016年保險業(yè)交出了靚麗的答卷，全國保費收入突破3.1萬億元，超過日本僅次于美國，躍居全球第二位，從2011年的1.4萬億元增長到2016年的3.1萬億元，年均增長16.8%。另外，保險業(yè)總資產(chǎn)突破15萬億元。
今年以來，保險牌照的審批有明顯提速之勢，除了融盛財險獲批籌建之外，獲批籌建的保險公司還包括國寶人壽、國富人壽、海保人壽、中國人民養(yǎng)老保險和上海人壽。另外，2月7日，中遠海運財產(chǎn)保險自保有限公司獲批開業(yè)，至此，今年以來，獲批開業(yè)的保險公司升至4家。
當然，與去年以來200多家保險公司排隊等候的情景相比，真正獲得保險牌照的公司也是少數(shù)，這背后反映出監(jiān)管層的謹慎態(tài)度。尤其是去年以來，個別險資在A股市場的激進投資行為，引發(fā)監(jiān)管趨嚴，近日，保監(jiān)會已啟動全面修訂《保險公司股權(quán)管理辦法》工作，其中一個重要舉措就是進一步嚴格股東準入標準。
對此，付立春認為，明確規(guī)則，也讓上市公司申請保險牌照有了明顯的預期，使得上市公司更理性抉擇，也有助于規(guī)范市場行為。
朱銘來表示，新規(guī)從股東資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)的細化等方面都提出了更高的監(jiān)管要求，也向市場傳遞一個信號，那就是，社會資本進入保險業(yè)要確?！氨ｋU姓?！?，并且改變過去保險以理財和投資為主的經(jīng)營理念。實際上，隨著監(jiān)管層加強監(jiān)管，市場越來越規(guī)范，也為新進入者提供了更好的競爭環(huán)境，對新的公司經(jīng)營來說是一個新的機會。而過去那種“野蠻式”的擴張經(jīng)營方式會逐漸消退，社會資本進入保險業(yè)也將根據(jù)自身熟悉的業(yè)務進行精細化管理，以專業(yè)化為核心，有助于提高整個保險行業(yè)的競爭力。
保監(jiān)會監(jiān)管趨嚴，僅是為了從源頭上打擊“動機不純”的資本進入保險業(yè)，本著“正本清源”的原則，今年以來，就有正佳人壽、福泰財險等4家險企被拒之門外。而對于與保險業(yè)有著緊密關(guān)系，對保險業(yè)的發(fā)展有貢獻的社會資本，保監(jiān)會仍然還是敞開懷抱的。
從保監(jiān)會目前批復的保險公司來看，有明顯向中西部傾斜的態(tài)勢，獲批籌建的前三家公司分別來自海南、廣西和四川。中國保監(jiān)會去年底印發(fā)的《關(guān)于加快貧困地區(qū)市場體系建設(shè)提升保險業(yè)保障服務能力的指導意見》明確指出，在符合條件的情況下，優(yōu)先支持中西部省份設(shè)立財產(chǎn)保險公司和人身保險公司，支持在貧困地區(qū)設(shè)立服務民生的專業(yè)性保險公司；支持設(shè)立承接社保、大病保險、公立醫(yī)院改制等政策性業(yè)務的保險公司，助力貧困地區(qū)提高公共服務效率。
付立春認為，未來申請發(fā)起保險公司的主體在行業(yè)的選擇上會更傾向于實業(yè)，主要是為了實現(xiàn)產(chǎn)融更好的對接，讓金融更好地服務于實體經(jīng)濟，防止資金在金融系統(tǒng)空轉(zhuǎn)，能夠有效防范風險；另外，對于中西部的偏遠地區(qū)、老少邊窮地區(qū)中有實力的企業(yè)發(fā)起設(shè)立保險公司或被優(yōu)先考慮，從而帶動當?shù)氐木蜆I(yè)，能夠起到帶頭的作用，對當?shù)氐慕?jīng)濟也起到支持作用。
除此之外，保監(jiān)會主席項俊波去年曾公開表示，要支持專業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，鼓勵保險機構(gòu)拿專業(yè)化牌照，支持較為短缺的保險類機構(gòu)。另外，分析人士認為，保險牌照或為服務國家戰(zhàn)略，向國家重大戰(zhàn)略的承接區(qū)域傾斜，如“一帶一路”戰(zhàn)略、自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略等。（證券日報）