盡管表外業(yè)務(wù)在某種程度上被商業(yè)銀行視為走出經(jīng)營(yíng)困局的“救命稻草”，但由于監(jiān)管趨嚴(yán)，表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張過(guò)于迅猛的一些銀行，其盈利能力在2017年或?qū)⑹艿郊s束。
表外業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行重要的業(yè)務(wù)模式之一，近年來(lái)異軍突起，增長(zhǎng)迅速。央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)（含委托貸款）余額82.36萬(wàn)億元，比上年末增加16.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)24.48%。表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%。
不過(guò)，表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)聚集同樣引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。去年年末，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)相繼推出了將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入宏觀審慎評(píng)估的政策以及《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）。
對(duì)此，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，這兩項(xiàng)政策措施是監(jiān)管層“去杠桿”監(jiān)管思路的延伸，在2017年正式落地后將對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
那么，上述監(jiān)管政策措施的落地，將會(huì)對(duì)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式產(chǎn)生怎樣的影響？表外業(yè)務(wù)發(fā)展又將向何處去？
表外理財(cái)業(yè)務(wù)模式或?qū)⒏淖?/p>
人民銀行將原有的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級(jí)為宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）近一年以來(lái)，廣義信貸增速以及銀行業(yè)總資產(chǎn)同比增速均出現(xiàn)了不同程度的放緩，顯示出MPA在約束銀行經(jīng)營(yíng)行為、抑制銀行資產(chǎn)擴(kuò)張沖動(dòng)方面作用較為明顯。
交通銀行金融研究中心發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，銀行表外理財(cái)資金運(yùn)用項(xiàng)目納入廣義信貸的調(diào)整政策落地后，一方面，商業(yè)銀行表外理財(cái)較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)將在一定程度上受到抑制；另一方面，則可能改變銀行表外理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)模式。
記者注意到，《指引》拓寬了銀行表外業(yè)務(wù)的范圍，在保持表外業(yè)務(wù)定義基本不變的前提下，將表外業(yè)務(wù)分為擔(dān)保承諾類(lèi)、代理投融資服務(wù)類(lèi)、中介服務(wù)類(lèi)、其他類(lèi)等四大類(lèi)，雖然對(duì)表外業(yè)務(wù)的類(lèi)型進(jìn)行了“擴(kuò)容”，但其規(guī)模卻可能“縮水”。
業(yè)內(nèi)人士表示，MPA指標(biāo)體系對(duì)商業(yè)銀行廣義信貸增速與目標(biāo)M2增速的偏離程度做出了明確的要求，而以往表外理財(cái)增速均大幅高于該指標(biāo)的上限，統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整后，商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)則必然會(huì)放慢表外理財(cái)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
國(guó)開(kāi)證券研究部副總經(jīng)理杜征征認(rèn)為，表外業(yè)務(wù)面臨收縮，資產(chǎn)配置荒將加劇。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙則認(rèn)為，“這可能會(huì)較大程度抑制部分潛在高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，也可能會(huì)加速低風(fēng)險(xiǎn)、高透明度業(yè)務(wù)的發(fā)展。”
在連平看來(lái)，非標(biāo)資產(chǎn)仍是目前銀行表外理財(cái)?shù)闹饕顿Y標(biāo)的之一，相關(guān)調(diào)整政策落地后將意味著在MPA的體系內(nèi)無(wú)論信貸資產(chǎn)在表內(nèi)還是表外，監(jiān)管上的要求差別不大，商業(yè)銀行通過(guò)非標(biāo)投資的形式把表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外來(lái)規(guī)避監(jiān)管的需求也將大幅減少，這將推動(dòng)商業(yè)銀行不斷改變表外理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置和業(yè)務(wù)管理模式。
而對(duì)于委外業(yè)務(wù)而言，表外理財(cái)業(yè)務(wù)增速放緩，必然會(huì)在一定程度上影響委外投資的資金供給，然而業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種影響并不一定完全是負(fù)面的?！俺鲇谔岣邩I(yè)務(wù)整體收益率等因素的考慮，委外業(yè)務(wù)受重視程度可能進(jìn)一步提高，委外投資的規(guī)模仍有繼續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)能。”連平說(shuō)。
表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系亟待完善
事實(shí)上，在過(guò)去的幾年中，隨著銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)，許多銀行已經(jīng)開(kāi)始逐步加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)管理，但在實(shí)際操作過(guò)程中，仍存在管理思路不夠清晰、管理方式落后的情況。
隨著商業(yè)銀行的不斷創(chuàng)新，目前在業(yè)內(nèi)已經(jīng)有了表外業(yè)務(wù)的延伸———“表表外”這一說(shuō)法，包括理財(cái)、債券承銷(xiāo)和委托貸款等發(fā)展很快，且業(yè)務(wù)余額較大。較之傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量與控制的難度更大，極易形成風(fēng)險(xiǎn)防控的薄弱地帶。
“銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模之大、產(chǎn)品迭代速度之快，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理體系不斷優(yōu)化提出了更高的要求，而目前部分表外業(yè)務(wù)的信息統(tǒng)計(jì)卻還需要依靠手工匯總方式獲得?！碑咇R威中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)總監(jiān)陶進(jìn)偉表示，商業(yè)銀行亟需一套完善的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理體系以及風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
記者了解到，《指引》對(duì)商業(yè)銀行信息披露的內(nèi)容、頻率、形式以及合作金融機(jī)構(gòu)信息披露均進(jìn)行了明確的要求，提倡“信息透明原則”，不僅對(duì)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)收集、整理提出了更高的要求，還要求商業(yè)銀行加強(qiáng)與合作方的溝通，增強(qiáng)不同主體所披露信息的關(guān)聯(lián)性。業(yè)內(nèi)人士表示，為加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行和注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)需要齊頭并進(jìn)、共同發(fā)力。
“在制定表外業(yè)務(wù)審計(jì)方案時(shí)，外部審計(jì)師應(yīng)充分考慮表外業(yè)務(wù)所包含的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)以及現(xiàn)階段所面臨的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，將審計(jì)重點(diǎn)、審計(jì)資源集中到信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)隔離及風(fēng)險(xiǎn)隱匿等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，制定出符合銀行特點(diǎn)的審計(jì)計(jì)劃，使審計(jì)能夠覆蓋較多層面，涵蓋表外業(yè)務(wù)所包含的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)條線。”陶進(jìn)偉表示。
“商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有交叉性的特征，未來(lái)應(yīng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)視圖，全面加強(qiáng)穿透式風(fēng)險(xiǎn)管理。”華夏銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理沈小平表示，強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)將成為下一步銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管控的重要內(nèi)容，針對(duì)不同表外業(yè)務(wù)特征設(shè)置科學(xué)的量化監(jiān)控指標(biāo)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況作出快捷判斷并采取必要措施。
表外業(yè)務(wù)盈利水平或被約束
《指引》強(qiáng)調(diào)防止風(fēng)險(xiǎn)藏匿，要求銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)評(píng)估審查，建立專(zhuān)業(yè)化管理機(jī)制，對(duì)各種擔(dān)保關(guān)系通過(guò)法律合同予以明確；要求對(duì)擔(dān)保承諾類(lèi)、實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的投融資服務(wù)類(lèi)、中介服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，并根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的規(guī)定審慎計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，計(jì)提資本；強(qiáng)調(diào)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)減值準(zhǔn)備和資本計(jì)提進(jìn)行監(jiān)測(cè)。
業(yè)內(nèi)人士表示，上述規(guī)定可能會(huì)直接對(duì)銀行盈利水平產(chǎn)生約束，體現(xiàn)擠泡沫、防風(fēng)險(xiǎn)的原則?！皬恼咭鈭D看，與此前‘嚴(yán)監(jiān)管’的思路一脈相承?！泵裆淌照J(rèn)為，相比于央行MPA考核，銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本充足率的要求對(duì)銀行的影響更大。
交行研究報(bào)告認(rèn)為，在實(shí)質(zhì)重于形式的監(jiān)管原則下，商業(yè)銀行承擔(dān)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)將受到較大的影響，尤其是占用資本較多的非標(biāo)和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，未來(lái)對(duì)這類(lèi)業(yè)務(wù)將實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)限額管理制度，部分業(yè)務(wù)還將面臨計(jì)提減值準(zhǔn)備，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，并增加資本要求的監(jiān)管措施。
魏驥遙表示，對(duì)銀行表外業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)“全面且有針對(duì)性”的管理方式，將使部分風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)不能再“蒙混過(guò)關(guān)”。銀行對(duì)于表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額、授權(quán)、審批等方面的管理都需要更加精細(xì)的操作。這將間接促使銀行偏向于發(fā)行更容易走完流程的產(chǎn)品，即風(fēng)險(xiǎn)更小、透明度更高的產(chǎn)品；而對(duì)于部分透明度較低、潛在風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品，銀行的積極性可能會(huì)有所降低。（金融時(shí)報(bào)）