根據(jù)日前銀監(jiān)會(huì)2017年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議傳出的消息，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月末，銀行業(yè) 金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)余額226.3萬億元，同比增長15.8%；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤2萬億元，同比增長4%；截至12月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.81%，撥備覆蓋 率175.5%，資產(chǎn)利潤率0.99%，資本利潤率13.2%，資本充足率13.3%。從宏觀經(jīng)濟(jì)、市場流動(dòng)性、監(jiān)管政策等外部因素，及商業(yè)銀行自身平衡 風(fēng)險(xiǎn)收益、謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展等內(nèi)部因素展望，2017年的中國銀行業(yè)會(huì)有哪些變與不變？
經(jīng)濟(jì)不確定性加大
“銀行業(yè)的發(fā)展是離不開經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐的。如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性比較大的話，銀行業(yè)的發(fā)展不確定性肯定也會(huì)比較大。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院院長戴國強(qiáng)指出。
中國銀行國際金融研究所高級(jí)研究員李佩珈認(rèn)為，2017年，由于全球及中國經(jīng)濟(jì)增長的不確定性都將明顯上升，銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大?！皬娜蚩矗饕媾R六大風(fēng)險(xiǎn)：一是以英國脫歐、貿(mào)易投資保護(hù)主義加劇為代表，“逆全球化”趨勢值得警惕；二是英國脫歐程序具有不確定性，歐洲其他國家大選錯(cuò)綜復(fù)雜，可能引發(fā)更多國家“脫歐”，美國新總統(tǒng)特朗普上任后，可能帶來更大的政策不確定性，包括貿(mào)易保護(hù)主義升溫、地緣政治沖突風(fēng)險(xiǎn)上升；三是貨幣政策分化加劇，各國政策協(xié)調(diào)更為艱難；四是國際金融市場波動(dòng)將加劇，不僅外匯市場波動(dòng)加大，大宗商品、股票和債券市場也會(huì)出現(xiàn)震蕩局面；五是美聯(lián)儲(chǔ)加息背 景下，全球流動(dòng)性面臨逆轉(zhuǎn)；六是地緣政治沖突加劇，恐怖主義陰影揮之不去?！崩钆彗毂硎荆皬膰鴥?nèi)看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的加快推進(jìn)，企業(yè)盈利改善、民 間投資回升和物價(jià)溫和上行，2017年中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)平穩(wěn)增長，但也面臨五大不確定性，商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境仍難言樂觀。一是外部環(huán)境更趨復(fù)雜；二是基礎(chǔ)設(shè)施 投資能否保持高增長存在不確定；三是房地產(chǎn)調(diào)控“新政”之后房地產(chǎn)投資回升勢頭能否持續(xù)存在較大不確定；四是受“去產(chǎn)能”、實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益不佳等影響，制造業(yè)和民間投資能否順利回升有不確定性；五是金融風(fēng)險(xiǎn)上升，匯率走貶和資本外流壓力風(fēng)險(xiǎn)猶存。”
銀行體系流動(dòng)性偏緊
“2016年，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、中美貨幣政策分化及美元走強(qiáng)等因素影響，我國資本外流和人民幣貶值壓力較大，外匯占款連續(xù)多月負(fù)增長，一定程度 上增加了金融市場的流動(dòng)性壓力。為有效抑制資產(chǎn)泡沫，央行將采取平衡“穩(wěn)增長”和“防風(fēng)險(xiǎn)”的貨幣政策，“溫和”收緊市場流動(dòng)性，商業(yè)銀行的流動(dòng)管理壓力 有所增加。而隨著利率市場化和匯率市場化程度的進(jìn)一步提高，金融市場利率水平及其結(jié)構(gòu)變動(dòng)加大，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營面臨的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)有所凸顯。2017 年，影響商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)因素仍將延續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)管理難度會(huì)有所加大，但不會(huì)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化?！苯恍薪鹑谘芯恐行膱?bào)告稱。
李佩珈預(yù)計(jì)，2017年銀行間貨幣市場流動(dòng)性較2016年偏緊，Shibor等各期限利率較2016年將會(huì)穩(wěn)中有升。就具體原因，李佩珈分析 道，“第一，美聯(lián)儲(chǔ)處于加息周期，將對全球流動(dòng)性產(chǎn)生緊縮效應(yīng)。多種現(xiàn)象表明，2017年美聯(lián)儲(chǔ)仍有加息2次左右的可能，美國貨幣政策的邊際收緊會(huì)帶來全 球流動(dòng)性的收緊，進(jìn)而對我國貨幣市場流動(dòng)性形成沖擊。2016年四季度以來，我國出現(xiàn)了外匯占款降幅擴(kuò)大、銀行超額準(zhǔn)備金率下降、Shibor各期限利率 上漲、債券市場波動(dòng)加大的新局面。例如，12月15日，受美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地等影響，10年期國債收益率飚升至3.33%的年內(nèi)高值，10年期國債期貨觸及跌停板，也是國債期貨上 市以來首次出現(xiàn)跌停。第二，我國貨幣政策推動(dòng)溫和降杠桿。為應(yīng)對房地產(chǎn)價(jià)格上升過快、債市高杠桿等問題，貨幣政策進(jìn)一步寬松可能性不大，資金供給邊際性減 少。根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于2017年貨幣政策的工作思路，貨幣政策將更加“穩(wěn)健”。這意味著過去兩年通過“降準(zhǔn)降息”以促進(jìn)社會(huì)融資規(guī)模適度增長和降 低融資成本的做法將基本結(jié)束。第三，物價(jià)上升壓力加大，加大了利率上行壓力。受翹尾因素升高、上游工業(yè)品價(jià)格向下游傳導(dǎo)等因素影響，2017年物價(jià)上行壓 力加大，進(jìn)而導(dǎo)致資金利率易升難降?！?/p>
資產(chǎn)規(guī)模增速下降？
據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)余額為226.3萬億元，同比增長15.8%。
對于上市銀行， 中國銀行國際金融研究所預(yù)計(jì)其規(guī)模繼續(xù)保持“兩位數(shù)”的穩(wěn)健增長水平?！柏泿殴?yīng)量、社會(huì)融資規(guī)模是銀行規(guī)模增長的基礎(chǔ)和重要決定因素。2017年，受外 匯占款下降、非金融部門貸款需求回升乏力等因素影響，貨幣供應(yīng)量將平穩(wěn)增長，大幅反彈的可能性不大。但是，也存在一些促進(jìn)貨幣信貸增長的有利條件，比如消 費(fèi)穩(wěn)定較快增長帶來相關(guān)貸款需求增加、基建投資融資需求較大等。預(yù)計(jì)2017年我國M2增長11.5%、社會(huì)融資規(guī)模存量增長12.8%左右。根據(jù)銀行規(guī) 模與貨幣供應(yīng)量、社會(huì)融資規(guī)模的歷史相關(guān)性，預(yù)計(jì)2017年上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模和負(fù)債規(guī)模增速分別保持11%、10.5%左右。”中行稱。
中國社科院金融研究所銀行室主任曾剛卻 認(rèn)為，我國銀行業(yè)規(guī)模增長可能會(huì)在今年出現(xiàn)拐點(diǎn)?！爸袊y行業(yè)規(guī)模增長得比較快，目前資產(chǎn)與GDP的比重接近4倍；如果把表外業(yè)務(wù)算進(jìn)去，這個(gè)比重還要更 高。相對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，目前銀行業(yè)規(guī)模有點(diǎn)偏大?！痹鴦傊赋?，“未來一段時(shí)間，有效的信貸需求增長空間比較有限，資產(chǎn)端收益下行得非常厲害。在這種情況 下，銀行若要繼續(xù)靠規(guī)模擴(kuò)張，用資本的方式去擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，成本越來越高，甚至已經(jīng)沒有什么收益的空間了?！奔由虾暧^經(jīng)濟(jì)調(diào)控對金融風(fēng)險(xiǎn)的重視，在這一內(nèi) 一外的雙重影響下，銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的空間存在很大的不確定性。曾剛由此指出，銀行原來以規(guī)模帶動(dòng)收入增長的模式在2017年面臨較大的挑戰(zhàn)。
2016年底，央行和銀監(jiān)會(huì)相繼推出了將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入宏觀審慎評估的政策以及《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（征求意見稿）》。交行報(bào)告就 此指出：“表外理財(cái)資金運(yùn)用項(xiàng)目納入廣義信貸將直接推高商業(yè)銀行廣義信貸增速，也會(huì)對宏觀審慎資本充足率的測算產(chǎn)生影響，商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)宏觀審慎評估達(dá) 標(biāo)，則必然會(huì)放慢表外理財(cái)業(yè)務(wù)的增長。相對來說，政策調(diào)整對表內(nèi)信貸資產(chǎn)影響有限，調(diào)整后商業(yè)銀行通過非標(biāo)投資的形式把表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外來規(guī)避監(jiān)管的需 求將大幅減少，商業(yè)銀行也會(huì)更傾向于把表內(nèi)資產(chǎn)的增長放在優(yōu)先地位?！?/p>
利潤增速或小幅回升
據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2016年全年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)凈利潤2萬億元，同比增長4%。交行預(yù)計(jì)，2016年我國上市銀行凈利潤增速為1.5%左 右；2017年，上市銀行凈利潤增速將小幅提升至2.5%?！跋⒉钍照?、撥備計(jì)提依然是影響凈利潤增長的主要負(fù)面因素，分別貢獻(xiàn)-6.5和-2.9個(gè)百分 點(diǎn)；資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)長、非息收入提高為凈利潤增速的主要正面因子，分別貢獻(xiàn)6.6和5.3個(gè)百分點(diǎn)。”交行如是預(yù)計(jì)。
具體而言，交行表示，“2017年，“資產(chǎn)荒”的壓力依然存在，行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張穩(wěn)中趨緩，對行業(yè)凈利潤增速貢獻(xiàn)略有遞減。風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡下，銀行業(yè) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，投資類資產(chǎn)配置占比繼續(xù)增加，貸款和同業(yè)資產(chǎn)占比有所壓縮。2017年凈息差將面臨資產(chǎn)端收益率下行和負(fù)債端成本上升的雙重壓力，繼續(xù) 有所收窄，但由于貸款重定價(jià)的影響已經(jīng)在2016年內(nèi)基本釋放完畢，收窄幅度大幅小于2016年，預(yù)計(jì)收窄12個(gè)基點(diǎn)。非息收入保持較快增長，預(yù)計(jì)增速在 25%左右，投行、代理管理類業(yè)務(wù)、國際結(jié)算等是主要增長點(diǎn)。費(fèi)用支出管理仍將對利潤形成一定正面貢獻(xiàn)，但影響程度較2016年有所弱化。2017年商業(yè) 銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)將進(jìn)入不良生成的穩(wěn)定期。盡管不良貸款規(guī)模依舊會(huì)上升，但是風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模集中暴露的可能性不大，關(guān)注類和逾期類貸款余額依然維持 較高的水平，行業(yè)信用成本將保持在較高的水平。”
“2017年，上市銀行凈利潤增長依然面臨兩大問題：一是營收能力面臨挑戰(zhàn)；二是信用成本持續(xù)增加。在營收方面，凈息差仍將小幅下降，雖然規(guī)模穩(wěn)健增長可以一定程度上實(shí)現(xiàn)“以量補(bǔ)價(jià)”，但息差收入增長依然乏力；非息收入雖然增長較快，但如果扣除掉保險(xiǎn)等 其他業(yè)務(wù)收入相應(yīng)帶來的“其他業(yè)務(wù)成本”，凈收入可能僅“一位數(shù)”增長。在信用成本方面，上市銀行不良貸款規(guī)模將持續(xù)上升，如果維持撥備覆蓋率150%的 紅線水平，需要計(jì)提的撥備也在增加，不斷侵蝕銀行利潤。綜合考慮，我們預(yù)計(jì)2017年上市銀行整體凈利潤增速將與2016年基本持平?！敝行蟹Q。
中行同時(shí)預(yù)計(jì)，今年凈息差有望到達(dá)“L”型底部。“總體而言，2017年，上市銀行凈息差仍將有所下降，達(dá)到2.1%左右，但趨勢明顯放緩?！敝行蟹Q。
信貸增長存在結(jié)構(gòu)性機(jī)遇“2017年，受實(shí)體經(jīng)濟(jì)去產(chǎn)能、MPA考核實(shí)施等影響，貨幣信貸進(jìn)一步擴(kuò)張可能性較小。”李佩珈指出，但與此同時(shí)，受房地產(chǎn)市場降溫、基建投資繼續(xù)快速增長、新興產(chǎn)業(yè)加快形成等影響，信貸增長不乏亮點(diǎn)。
具體而言，李佩珈表示，“第一，非金融企業(yè)貸款需求回升。2016年四季度以來，已出現(xiàn)了工業(yè)生產(chǎn)和投資形勢好于預(yù)期的勢頭，這一增長勢頭將延 續(xù)至2017年，帶動(dòng)相關(guān)融資需求回升。第二，消費(fèi)穩(wěn)定較快增長帶來相關(guān)貸款需求增加。2016年前三季度，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到71%，處于歷史 較高水平。“十三五”期間，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的引領(lǐng)作用將進(jìn)一步凸顯。旅游醫(yī) 療、教育、養(yǎng)老、娛樂、網(wǎng)購將成為消費(fèi)新亮點(diǎn)。第三，基建投資融資需求仍然較大，PPP成為投資新亮點(diǎn)?？紤]到中國經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力依然不足，2017 年財(cái)政政策將進(jìn)一步發(fā)力，基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域的信貸需求仍將保持較快增長。作為基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制創(chuàng)新的重要方式，PPP項(xiàng)目將加速落地。第四，個(gè)人住房 按揭貸款增長放緩。受新一輪房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，房地產(chǎn)市場將在2017年逐步降溫，主要表現(xiàn)在銷售放緩和個(gè)人按揭貸款增長高位回落。”
公司業(yè)務(wù)營收貢獻(xiàn)有望提升“作為商業(yè)銀行一直以來的業(yè)務(wù)基石，公司業(yè)務(wù)發(fā)展在2016年面臨不小的挑戰(zhàn)，公司板塊營業(yè)收入規(guī)模下降，在總營業(yè)收 入中的占比降低?！苯恍袌?bào)告指出，“2017年，商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境總體上略好于2016年，預(yù)計(jì)公司板塊營業(yè)收入增長4%-5%，其在銀 行總營業(yè)收入中的占比預(yù)計(jì)在45%左右?！?/p>
在公司板塊凈利息收入方面，交行報(bào)告指出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展以及一系列國家戰(zhàn)略推進(jìn)實(shí)施等都將帶動(dòng)公 司貸款需求增長。2016年樓市火爆帶動(dòng)按揭貸款需求激增的情況在2017年不復(fù)存在，商業(yè)銀行在信貸額度安排上會(huì)適當(dāng)向公司貸款傾斜。綜合來 看，2017年公司貸款規(guī)模增速小幅提高至5%左右。2017年公司板塊凈利息收入將改變2016年的負(fù)增長局面，增幅在4%左右。
在公司板塊手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入方面，交行指出，在行業(yè)兼并重組、跨境并購以及產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立等方面的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大?，F(xiàn)金管理和結(jié)算、 國際貿(mào)易結(jié)算和資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)也將保持平穩(wěn)發(fā)展。據(jù)其預(yù)計(jì)，上市銀行2017年公司板塊手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入將保持5%-6%的平穩(wěn)增長。