上市銀行開始遞交2016成績(jī)單，規(guī)模再度成為財(cái)報(bào)中不可或缺的功臣。對(duì)于尚處轉(zhuǎn)型期的行業(yè)而言，這可能是停滯不前甚至倒退的局面。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，發(fā)掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)勢(shì)在必行，但目前銀行業(yè)似乎并未尋找到行之有效的途徑。 資產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)崴佟 「钌帷耙?guī)模情結(jié)”，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的探索中業(yè)已形成的共識(shí)?！霸僮咭?guī)模增長(zhǎng)的老路已經(jīng)沒有空間?！辈簧巽y行高管都曾闡述過類似的觀點(diǎn)，無(wú)奈如今要再次妥協(xié)?！ ≮s在今年首個(gè)交易日，浦發(fā)銀行率先公布上市銀行2016年首份業(yè)績(jī)快報(bào)。公告顯示，浦發(fā)銀行2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)530.99億元，較2015年增長(zhǎng)4.93%，增速創(chuàng)該行上市以來(lái)新低。同樣，中信銀行的日子也并不好過。12日發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，中信銀行2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)416.26億元，同比增長(zhǎng)1.14%。 兩家銀行的業(yè)績(jī)均低于市場(chǎng)預(yù)期。這種持續(xù)的疲軟帶有普遍性。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的初步統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4%。而據(jù)業(yè)界推測(cè)，待上市銀行成績(jī)單陸續(xù)出爐后，不少銀行將會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的現(xiàn)象?！ 】梢娫诮鹑诿撁?、市場(chǎng)準(zhǔn)入放松、同業(yè)和跨界競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重因素疊加并交互影響之下，2016年銀行依舊未能走出盈利困局。 轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，發(fā)掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)雖已是老生常談，但從目前的局面看，銀行業(yè)似乎并未尋找到行之有效的途徑，暫且只得重回規(guī)模擴(kuò)張的老路?！ ∫蚓拓暙I(xiàn)而言，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張為利潤(rùn)獻(xiàn)力不少。公告顯示，截至2016年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額58572.63億元，較上年末增長(zhǎng)16.12%；中信銀行資產(chǎn)總額59374.43億元，同比增長(zhǎng)15.91%。 “資產(chǎn)角度看，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模全年同比增長(zhǎng)16.12%，高出三季度的同比增長(zhǎng)15.38%；第四季度環(huán)比數(shù)據(jù)也高出第三季度環(huán)比數(shù)據(jù)近2個(gè)百分點(diǎn)，顯示公司資產(chǎn)規(guī)模增速提速。”民生證券分析師李鋒認(rèn)為，在央行實(shí)施穩(wěn)健中性貨幣政策、MPA等調(diào)控措施趨緊的背景下，預(yù)期浦發(fā)的資產(chǎn)規(guī)模增速將在股份制銀行中處于前列。 據(jù)券商判斷，投放結(jié)構(gòu)上，浦發(fā)銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資等非標(biāo)資產(chǎn)多于信貸資產(chǎn)。相應(yīng)的，2016年該行加大了非標(biāo)轉(zhuǎn)信貸的節(jié)奏。據(jù)招商證券分析，浦發(fā)資產(chǎn)規(guī)模增速較快的原因在于其在資產(chǎn)投向上從非標(biāo)資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)向信貸資產(chǎn)，應(yīng)收款項(xiàng)類投資Q2、Q3連續(xù)兩個(gè)季度分別環(huán)比下降 3.0%、7.1%，非標(biāo)轉(zhuǎn)信貸的趨勢(shì)明顯?！ 〈送?，資產(chǎn)擴(kuò)張也令寧波銀行錄得不錯(cuò)的利潤(rùn)增速。該行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，截至2016年末，公司總資產(chǎn)8840.99億元，同比增長(zhǎng)23.40%，2016年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)78.10億元，比上年同期增長(zhǎng)19.35%?！ 〗悴涣脊拯c(diǎn) 上市新軍方面，規(guī)模增速也與業(yè)績(jī)表現(xiàn)正相關(guān)，受限于規(guī)模的銀行則呈現(xiàn)出營(yíng)收趨弱的情況。例如吳江銀行2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.04億元，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)，而常熟銀行2016年的規(guī)模擴(kuò)張維持快速，總資產(chǎn)增速達(dá)到20%，較2015年增速高出13個(gè)百分點(diǎn)，令公司2016年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)27.32%?！ ∈聦?shí)上，由于2016年A股大門終向地方性銀行重新開放，相比“傳統(tǒng)”16家銀行，上市新軍的表現(xiàn)更令市場(chǎng)關(guān)注。從已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，上市新軍的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較為亮眼，不良率“逆市”下行。其中，上海銀行2016年不良貸款率1.17%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；常熟銀行不良貸款率1.4%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；吳江銀行不良貸款率1.7%，同比下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。 三家銀行的不良率均低于全行業(yè)平均水平。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.81%。業(yè)界認(rèn)為，這與所在地區(qū)優(yōu)化了不良處置有關(guān)?？紤]到寧波銀行的不良貸款率亦有所下降，從地區(qū)分布來(lái)看，江浙地區(qū)的不良拐點(diǎn)似乎已經(jīng)到來(lái)?！ 『荛L(zhǎng)一段時(shí)間，江浙地區(qū)由于制造業(yè)集群疲軟、外貿(mào)萎縮、聯(lián)保亂象、倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押、民企跑路事件頻發(fā)等因素，不良率相對(duì)偏高。對(duì)此，該區(qū)域優(yōu)化了不良貸款處置。例如，擴(kuò)大處置規(guī)模，推動(dòng)不良資產(chǎn)流轉(zhuǎn)重組，并借助暫緩追償法、破產(chǎn)重整法、外部收購(gòu)法等擔(dān)保鏈破解模式。業(yè)界認(rèn)為，經(jīng)過2011-2015年以來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)釋放，目前江浙地區(qū)主要風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出清?！ ∠噍^而言，全國(guó)性銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力依舊未能緩解。其中，浦發(fā)銀行2016年不良貸款率1.89%，較上年末上升0.33個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行不良貸款率1.69%，同比上升0.26個(gè)百分點(diǎn)。 一定程度上，不良貸款的確認(rèn)與核銷拉低了銀行的利潤(rùn)增速?！皹I(yè)績(jī)角度看，浦發(fā)銀行稅前利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入）下降比較多。預(yù)計(jì)主要受年末集中確認(rèn)與核銷不良的影響，拉低了利潤(rùn)增速約 2 個(gè)百分點(diǎn)（2016年利潤(rùn)同比增速與前三季度相比下降近 5個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)收增加近 3個(gè)百分點(diǎn)）?！崩钿h分析稱?！ 〈送?，據(jù)惠譽(yù)判斷，2017年中國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率和關(guān)注類貸款比率將繼續(xù)升高，銀行盈利能力將繼續(xù)低迷并受到壓力，除非運(yùn)營(yíng)環(huán)境變得更為穩(wěn)定，并反映在放緩的信貸增速和提升的損失吸收能力上，否則這些風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)繼續(xù)存在。