當(dāng)前，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正承受著資產(chǎn)荒、存款荒、收入荒三大壓力，也面臨著資產(chǎn)質(zhì)量、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的三大考驗(yàn)。在此背景下，多家商業(yè)銀行著重將信貸、投行業(yè)務(wù)“并聯(lián)”，把“投貸聯(lián)動(dòng)”作為今后經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的重要突破方向。
“工行將根據(jù)監(jiān)管部門試點(diǎn)工作的整體安排，適時(shí)申請(qǐng)下一批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)資格?！敝袊?guó)工商銀行投資銀行部總經(jīng)理李峰日前在銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)上表示。據(jù)悉，工行已在行內(nèi)印發(fā)《關(guān)于科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的意見》。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在1月10日召開的2017年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上明確提出，今年將著力探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)新模式，繼續(xù)積極穩(wěn)妥、有序推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作，全力協(xié)助試點(diǎn)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立投資功能子公司，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。
從業(yè)界實(shí)踐看，“投貸聯(lián)動(dòng)”有狹義和廣義之分。狹義的投貸聯(lián)動(dòng)是指，2016年銀監(jiān)會(huì)等部門聯(lián)合下發(fā)文件，開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，鼓勵(lì)試點(diǎn)銀行為科創(chuàng)類企業(yè)提供貸款的同時(shí)，設(shè)立投資子公司或?qū)I(yíng)機(jī)構(gòu)，以自有資金向科創(chuàng)類企業(yè)開展股權(quán)投資，由投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)。
李峰表示，廣義的投貸聯(lián)動(dòng)是指商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)與代理投資、直接投資業(yè)務(wù)相互促進(jìn)、相互支撐。比如，在商業(yè)銀行長(zhǎng)期支持、熟悉信任的客戶中挖掘股權(quán)投資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，通過(guò)表外理財(cái)資金投資，爭(zhēng)取投資收益；在信貸客戶中開展可認(rèn)股權(quán)業(yè)務(wù)，為將來(lái)的股權(quán)投資業(yè)務(wù)埋下種子；通過(guò)股權(quán)融資、重組并購(gòu)等投行手段滿足客戶新型業(yè)務(wù)需求，帶動(dòng)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)等。
值得注意的是，在投貸聯(lián)動(dòng)開展的過(guò)程中，信貸業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)在風(fēng)控邏輯上存在較大差異。“傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是以還得起、押得住為信用風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)，主要強(qiáng)調(diào)前中后臺(tái)的分離、流程至上，風(fēng)險(xiǎn)控制完全基于資產(chǎn)端，不太涉及資金端?！蹦硣?guó)有大行投行部人士說(shuō)，對(duì)于商業(yè)銀行而言，要做好投貸聯(lián)動(dòng)，關(guān)鍵是做好“投”的工作，核心是要防止傳統(tǒng)信貸思維對(duì)“投”提出不合理要求。
因此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，需要打造一個(gè)既積極又穩(wěn)妥的差異化風(fēng)控體系。
“對(duì)于股權(quán)投資、資本市場(chǎng)退出、市場(chǎng)化并購(gòu)重組等投行業(yè)務(wù)，工行正在加強(qiáng)評(píng)估標(biāo)的股權(quán)價(jià)值，對(duì)企業(yè)的上市、并購(gòu)?fù)顺雎窂郊訌?qiáng)研判，建立次級(jí)投資者信息庫(kù)，提升資金端、產(chǎn)品端對(duì)資產(chǎn)端的匹配度，逐步建立起具有銀行特色的投行文化體系?！崩罘逭f(shuō)。（中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）