截至11月末,信托資產(chǎn)規(guī)模達18.91萬億,年末破19萬億幾無懸念。

  回看一年發(fā)展,2016年初信托規(guī)模起于16.3萬億,自二季度出現(xiàn)個位數(shù)增長后,再次延續(xù)高增長勢頭。

  投向方面,工商企業(yè)信托高位趨穩(wěn);基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)信托占比下滑;金融機構(gòu)延續(xù)增長;證券類信托結(jié)束2015年的大幅波動占比總體趨穩(wěn),其中債券占主導(dǎo)。

  與此同時,2016年的信托市場熱點頻現(xiàn),信托增資潮貫穿全年;信托曲線上市批量推進,并于年底批量落地;以四川信托為縮影的股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為年度熱點;截至年底中信登順利推出等。

  經(jīng)過多年轉(zhuǎn)型探索后,信托業(yè)的發(fā)展方向漸漸明晰。陸家嘴信托戰(zhàn)略發(fā)展部高級經(jīng)理王俊稱,今年信托創(chuàng)新依舊較為活躍,不過越來越接近信托本源和未來發(fā)展方向。

  規(guī)模近19萬億

  “截至2016年11月末,全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)余額已達18.91萬億元,成為了我國金融體系中不可或缺的重要一員。”中國銀監(jiān)會主席尚福林12月26日,在信托業(yè)年會上表示。

  業(yè)內(nèi)人士認為,這意味著年底信托資產(chǎn)規(guī)模破19萬億幾乎沒有懸念,21世紀經(jīng)濟報道記者了解,二季度以后信托規(guī)模再度快速增長。

  在資管八條底線、銀行理財新規(guī)等一系列新政利好下,通道業(yè)務(wù)回流信托跡象顯現(xiàn),信托資產(chǎn)規(guī)模同比增速結(jié)束二季度的“個位數(shù)”增長,再次走入增長快車道,2016年三季度信托資產(chǎn)規(guī)模同比增長16.33%。

  因為信托資金投向與市場環(huán)境直接關(guān)聯(lián),因此19萬億資產(chǎn)的投向引人關(guān)注,整體來看,2016年最先變動的是證券投資類信托。

  伴隨股市調(diào)整,一季度證券投資信托下降達2.22個百分點,其中股票投資下滑嚴重。數(shù)據(jù)顯示,2015年四季度投向股票市場的資金信托規(guī)模為1.11萬億元,而2016年一季度則降為0.41萬億。

  三月份以后房地產(chǎn)突然升溫,房地產(chǎn)信托隨之受到關(guān)注,但信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)表明,信托投資房地產(chǎn)市場相對克制,房地產(chǎn)信托規(guī)模一、二、三季度分別為1.29萬億、1.31萬億、1.35萬億,占比則逐季下滑。

  西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所分析稱,這與近年房地產(chǎn)市場降溫以及“去庫存”政策有關(guān)。多位業(yè)內(nèi)人士均表示,10月份以后伴隨不斷加碼的房地產(chǎn)調(diào)控政策,未來房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)??赡苓€會下行。

  用益信托數(shù)據(jù)顯示,11月房地產(chǎn)類集合信托成立規(guī)模不到120億元,且較上月略有下滑。除去2月份受春節(jié)因素影響外,近兩月的房地產(chǎn)信托成立規(guī)模達到全年低谷。

  另外信托資金投向的兩大趨勢為:基建類信托占比下行和金融市場占比提升。基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)曾是信托資金配置的第二大領(lǐng)域,如今已滑至第四。

  復(fù)旦大學(xué)信托研究中心殷醒民稱,2016年上半年的投資增長率處在下降狀態(tài),啟動新的基礎(chǔ)設(shè)施投資項目還在醞釀階段,使得基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資動力不足?!拔磥黼S著穩(wěn)增長所需的基礎(chǔ)設(shè)施項目數(shù)量的不斷增加,流向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托數(shù)量上升,可能逐漸改變基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)占比下降現(xiàn)象?!?/p>

  “金融市場主要是同業(yè)業(yè)務(wù),通道業(yè)務(wù)回流會促進規(guī)模增長,不過未來銀行理財將納入MPA考核,整體理財規(guī)模會有所收縮,未來發(fā)展不太好判斷。”用益信托研究員廖鶴凱稱。

  此外信托收益率總體下行,2016年7月集合信托產(chǎn)品平均收益率為6.59%,是2009年7月以來首次跌入“6時代”,雖然收益率不斷下探,但由于理財市場收益率整體走低,信托資金端依然充裕。

  年內(nèi)熱點不斷

  規(guī)模延續(xù)增長的同時,2016年信托市場熱點頻現(xiàn),信托增資潮貫穿全年。

  據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計,上半年公告或間接披露增資的13家信托公司,獲批額度達207.03億元,此后增資潮未有止步,四季度仍有中航信托、渤海信托、國元信托等進行增資。

  曲線上市密集落地后,業(yè)內(nèi)期待的信托作為主體IPO也正積極嘗試,山東信托10月3日向香港聯(lián)交所遞交了IPO申請,目前正等待聆訊。

  另外,本年度四川信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項持續(xù)吸引眼球,而這只是信托公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓再臨高峰的一個縮影?!靶磐泄竟蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的第四個高潮來了?!惫獯笈d隴信托發(fā)展研究與戰(zhàn)略管理部高級研究員羅凱稱。

  據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計,今年以來包括四川信托、中誠信托、方正東亞信托等8家公司發(fā)生股權(quán)變動。

  接近年尾,期待已久的中信登終于正式成立。尚福林稱,中信登的正式揭牌,將推動統(tǒng)一有效的信托市場逐步形成,市場紀律和約束將進一步強化。

  一位華東地區(qū)信托人士認為,“中信登成立是2016年業(yè)內(nèi)最重要的事情之一,未來是否能實現(xiàn)非標轉(zhuǎn)標、二級市場流轉(zhuǎn)都非常值得期待。”

  各類熱點事件背后,信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展方向漸漸明晰。王俊稱,今年信托創(chuàng)新依舊較為活躍,不過越來越接近信托本源和未來發(fā)展方向。

  年初中信信托發(fā)布首單跨境員工持股信托后,業(yè)內(nèi)首單信托型ABN、首個境內(nèi)美元集合財產(chǎn)權(quán)信托、首批慈善信托先后推出;同時對保險金信托、不良資產(chǎn)證券化、PPP、產(chǎn)業(yè)基金等業(yè)務(wù)的探索也在不斷推進。

  “2015年探討較多消費信托、互聯(lián)網(wǎng)信托、土地流轉(zhuǎn)信托等,今年討論較少,而更多是家族信托、跨境信托業(yè)務(wù)等,這類盈利性較大,更具可復(fù)制性、持續(xù)性的業(yè)務(wù)?!蓖蹩》Q。(21世紀經(jīng)濟報道)