2016年，對于中國萬能險的發(fā)展注定是不平凡的一年。
從年初的高歌猛進，到歲末的監(jiān)管風(fēng)暴。11月，21世紀經(jīng)濟報道記者對500款萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率進行了統(tǒng)計。
希望通過數(shù)據(jù)窺探一年中，萬能險產(chǎn)品發(fā)展的“跌宕起伏”。具體而言，11月結(jié)算利率最高的10款產(chǎn)品恒大人壽占據(jù)8席，而前海人壽的平均收益率最高，同時，21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn)，多家保險公司開始停售萬能險產(chǎn)品。
本次統(tǒng)計的公司范圍包括四大傳統(tǒng)壽險企業(yè)和在資本市場上較為活躍的中小型險企?？傮w而言，11月萬能險平均結(jié)算利率為4.92%。其中四大傳統(tǒng)型壽險公司為4.56%，而前海人壽、恒大人壽、安邦人壽、和諧健康、富德生命人壽、華夏人壽等6家資本市場較為活躍的險企為5.29%。
恒大占據(jù)榜單前10名中8席
21世紀經(jīng)濟報道記者對這500款產(chǎn)品的11月結(jié)算利率進行了排名，恒大萬能險產(chǎn)品占據(jù)了榜單前10名中的8席。排名后10位中，人保壽險鑫盛兩全保險（萬能型）墊底，結(jié)算利率僅有0.36%。
中國人壽、太保人壽、平安人壽、新華人壽四大傳統(tǒng)險企的11月平均結(jié)算利率均在4%以上，中國人壽數(shù)據(jù)較1月下降0.91個百分點，其他3家公司平均結(jié)算利率和2016年1月比均略有升高。
具體而言，平安人壽和新華人壽平均結(jié)算利率并列第一，為4.69%；中國人壽最低，為4.16%。
平均結(jié)算利率最低的中國人壽，其17款萬能險產(chǎn)品中有12款的11月結(jié)算收益率僅有3.9%，如“國壽瑞安兩全保險”、“國壽瑞祥終身保險”、“國壽金賬戶年金保險（豪華版）”。
四大傳統(tǒng)險企的萬能險產(chǎn)品以結(jié)算利率處于4%和5%之間的為主，占56.96%，結(jié)算利率5%以上的占26.58%。只有平安人壽的一款“平安財富寶2號兩全保險（萬能型）”達到了6.5%的結(jié)算利率,目前仍在售。
太保人壽的一款名為“眾恒B團體年金保險（萬能型）”的產(chǎn)品11月結(jié)算利率最低，僅有3.5%。
相比傳統(tǒng)險企，在資本市場上活躍的中小型險企平均年結(jié)算利率，則明顯高一個臺階。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，包括前海人壽、恒大人壽等在內(nèi)的6家在資本市場較為活躍的險企中，除和諧健康11月平均結(jié)算利率為4.91%外，其他5家平均結(jié)算利率均在5%以上。其中前海人壽最高，為5.73%。恒大人壽緊隨其后，也有5.53%。但和今年1月相比，這6家的平均結(jié)算利率均有小幅下降。
就這6家險企而言，結(jié)算利率在5%到6%之間的萬能險產(chǎn)品居多，占到了49.32%，其次是結(jié)算利率在4%到5%之間的產(chǎn)品，占20.55%。其中恒大人壽最引人注目，在此次統(tǒng)計的該公司64款萬能險產(chǎn)品中，有16款的結(jié)算利率達到7%及以上，“恒大人壽財富雙盈2號兩全保險(萬能型，B款)”、“中新大東方財富雙盈2號兩全保險（萬能型）”2款產(chǎn)品結(jié)算利率甚至達到了8%。
多家保險公司停售萬能險產(chǎn)品
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，上述結(jié)算利率排名前10的萬能險產(chǎn)品均已停售。
恒大人壽結(jié)算利率7%以上的產(chǎn)品目前也均已停售。銀保渠道在售的萬能險產(chǎn)品中，結(jié)算利率最高的為“恒大人壽金玉盈泰一號兩全保險（萬能型）”，11月結(jié)算利率6.5%，但起購金額為100萬人民幣，門檻頗高。
富德生命人壽此前結(jié)算利率能達到7%以上的e理財系列萬能險產(chǎn)品已經(jīng)停售。
而平均年利率最高的前海人壽由于在萬能險單獨賬戶管理、客戶信息真實性管理等方面存在問題，已于12月5日被監(jiān)管要求暫停開展萬能險新業(yè)務(wù)。
中融人壽客服人員表示，該公司2016年全年沒有銷售萬能險產(chǎn)品。新華人壽總部一位高管表示該公司已不再銷售萬能險產(chǎn)品。新華保險內(nèi)部人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，公司其實幾年前就停賣了萬能險產(chǎn)品，今年公司政策趨勢是回歸保障、聚焦健康險。
某壽險公司戰(zhàn)略部人士也對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，萬能險產(chǎn)品下架一是和監(jiān)管政策有關(guān)，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要調(diào)整。二是宏觀經(jīng)濟也有影響，普遍低利率資產(chǎn)荒，保險公司投資壓力大。如果萬能險產(chǎn)品銷售規(guī)模不減少，可能出現(xiàn)新的利差損。
保監(jiān)會副主席陳文輝在2016年陸家嘴金融論壇上曾表示，去年以來，資金收益難以覆蓋負債端成本，部分保險公司為了保持業(yè)務(wù)規(guī)模，在投資端收益持續(xù)下滑的情況下，依然在負債端保持高結(jié)算利率，可能會形成新的利差損。
珠江人壽辦公室總經(jīng)理李仲明在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示：在固定收益類投資難以提供豐厚利差，權(quán)益類收益持續(xù)低迷的情況下，各家保險公司投資收益率普遍下降，因而才會紛紛下調(diào)萬能險結(jié)算利率。
“明年開門紅后，行業(yè)保費和投資規(guī)模將有所下降。受規(guī)模限制和結(jié)算利率下降的影響，中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模在明年也將顯著下降?！焙ＭㄗC券非銀行金融行業(yè)首席分析師孫婷在研究報告中寫到。（21世紀經(jīng)濟報道）