互聯(lián)網(wǎng)金融公司兌付危機(jī)頻頻爆發(fā)，為兌付提供安全保障的保險(xiǎn)公司也“中槍”。繼去年大地財(cái)險(xiǎn)卷入招財(cái)寶逾期項(xiàng)目風(fēng)波后，近日浙商財(cái)險(xiǎn)也遭遇“重創(chuàng)”，因招財(cái)寶旗下項(xiàng)目逾期面臨巨額賠償。12月22日，上海商報(bào)記者從一位知情人士處了解到，下半年伊始，浙商財(cái)險(xiǎn)承保項(xiàng)目逾期風(fēng)險(xiǎn)初露，保監(jiān)會(huì)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)遇到的問(wèn)題擬出臺(tái)新規(guī)，12月初向業(yè)內(nèi)緊急征求意見(jiàn)，試圖通過(guò)設(shè)保證險(xiǎn)承保上限來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)聚集。
擬出新規(guī)設(shè)承保上限
在傳統(tǒng)險(xiǎn)種增長(zhǎng)遇瓶頸期的當(dāng)口，自帶“普惠”光環(huán)的信用保證保險(xiǎn)進(jìn)入保險(xiǎn)公司視野，被不少保險(xiǎn)公司看做是創(chuàng)新發(fā)展突破口。然而，其中風(fēng)險(xiǎn)暗涌，保監(jiān)會(huì)多次立規(guī)，防范網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)迅速傳遞到保險(xiǎn)業(yè)。上海商報(bào)記者從知情人士處了解到，12月初，保監(jiān)會(huì)向業(yè)內(nèi)緊急下發(fā)《保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》（征求意見(jiàn)稿）（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》），不僅在產(chǎn)品前端對(duì)經(jīng)營(yíng)原則、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、專營(yíng)團(tuán)隊(duì)做出規(guī)定，對(duì)險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)過(guò)程中承保金額上限、期限拆分、內(nèi)部風(fēng)控，以及后期反制措施、應(yīng)急預(yù)案等提出明確的要求，正在業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)。
《征求意見(jiàn)稿》顯示，在保險(xiǎn)金額控制方面，擬對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)設(shè)置保險(xiǎn)金額限額，即通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保人為法人和其他組織的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過(guò)500萬(wàn)元；投保人為自然人的，單戶累計(jì)最高承保金額不得超過(guò)100萬(wàn)元。業(yè)內(nèi)人士解釋，就是說(shuō)A公司通過(guò)B平臺(tái)借款，承保A公司限額不得超過(guò)500萬(wàn)元，防范網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)聚集。事實(shí)上，保監(jiān)會(huì)在年初網(wǎng)貸提供保險(xiǎn)進(jìn)行摸底排查，了解財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)管理、管控措施、應(yīng)急預(yù)案等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，承保信用保證保險(xiǎn)的險(xiǎn)企也要做到信息共享?！墩髑笠庖?jiàn)稿》規(guī)定，經(jīng)營(yíng)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，應(yīng)逐步接入央行征信系統(tǒng)；在承保能力上量力而行，保險(xiǎn)公司累計(jì)承保的保險(xiǎn)責(zé)任余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的3倍。
浙商財(cái)險(xiǎn)卷入僑興違約債事件
無(wú)風(fēng)不起浪。知情人士透露，保監(jiān)會(huì)緊急下發(fā)征求意見(jiàn)稿的起因便是保險(xiǎn)公司頻頻陷入違約風(fēng)波，其中的導(dǎo)火索便是浙商財(cái)險(xiǎn)卷入僑興違約債。
12月20日，一則僑興項(xiàng)目逾期金額或達(dá)上億元的說(shuō)明將招財(cái)寶推向風(fēng)口浪尖。招財(cái)寶公告稱，該產(chǎn)品是由廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心備案，并將其產(chǎn)品信息發(fā)布到招財(cái)寶平臺(tái)，該項(xiàng)目有“雙重?fù)?dān)?！?，即由浙商財(cái)險(xiǎn)對(duì)債券本息到期兌付提供保證保險(xiǎn)，同時(shí)僑興集團(tuán)董事長(zhǎng)吳瑞林以個(gè)人全部合法資產(chǎn)為相關(guān)債券的還本付息提供不可撤銷的無(wú)限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
此外，眾安保險(xiǎn)也牽扯其中，因?yàn)橐徊糠滞顿Y人在購(gòu)買了僑興的私募債之后，使用了變現(xiàn)功能，將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了下家。這部分變現(xiàn)的個(gè)人貸由眾安保險(xiǎn)擔(dān)保。浙商財(cái)險(xiǎn)為第一道風(fēng)險(xiǎn)防線，如果浙商財(cái)險(xiǎn)不予以賠付，其中的個(gè)人貸部分將由眾安保險(xiǎn)代償。
對(duì)此，浙商財(cái)險(xiǎn)回應(yīng)，收到被保險(xiǎn)人或者受益人的賠償或者給付保險(xiǎn)金的請(qǐng)求，已進(jìn)行保險(xiǎn)責(zé)任核定，在索賠資料齊全的情況下，核定時(shí)間不超過(guò)30日；如核定屬于保險(xiǎn)責(zé)任的，將在核定后3日內(nèi)進(jìn)行保險(xiǎn)賠付。對(duì)于浙商財(cái)險(xiǎn)而言，目前估算的賠付金額可謂背上了重負(fù)。三季度償付能力報(bào)告顯示，其綜合償付能力充足率為266.24%，三季度末保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入23.8億元，凈利潤(rùn)-1.04億元，凈資產(chǎn)12.81億元。如果僑興集團(tuán)旗下債券均出現(xiàn)違約，所需賠付金額將超過(guò)11億元。根據(jù)螞蟻金服提供的數(shù)據(jù)，目前無(wú)法兌現(xiàn)的金額共計(jì)3.12億元。
保證保險(xiǎn)中槍并非首次出現(xiàn)。去年10月28日凌晨，招財(cái)寶在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱，因“8·12”天津港爆炸事故，天津中藝所到車輛短期內(nèi)無(wú)法報(bào)關(guān)及銷售，同時(shí)部分貿(mào)易應(yīng)收賬款尚未收回，影響了資金周轉(zhuǎn)。其相關(guān)企業(yè)貸項(xiàng)目的部分投資人未能按期收回投資本息。不過(guò)，當(dāng)天貸款項(xiàng)目本息全部發(fā)放，承保的保證保險(xiǎn)有驚無(wú)險(xiǎn)。不愿具名的某險(xiǎn)企保證險(xiǎn)負(fù)責(zé)人表示，雖然后期資金正常兌付，但是這也足以證明，險(xiǎn)企在承保保證險(xiǎn)領(lǐng)域存在較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
定價(jià)模式亟待補(bǔ)充
對(duì)于浙商財(cái)險(xiǎn)和眾安保險(xiǎn)中槍，知情人士表示，通道業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)比業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大很多，很多保險(xiǎn)公司在做保證險(xiǎn)項(xiàng)目時(shí)只是“站臺(tái)”，利用牌照紅利為機(jī)構(gòu)增信來(lái)賺取保費(fèi)?！皟S興債券違約的苗頭早已暴露，浙商財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理雙雙撤換也與此事有關(guān)。”該人士表示。
事實(shí)上，信用保證保險(xiǎn)是監(jiān)管力推的“普惠”險(xiǎn)種之一，保險(xiǎn)業(yè)“新國(guó)十條”明確提出積極發(fā)展保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)；去年2月，五部委聯(lián)合下發(fā)文件，提出以信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品為載體，發(fā)揮信用保證保險(xiǎn)的融資增信功能，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。某險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人表示，目前傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，車險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)激烈、企財(cái)險(xiǎn)遭遇經(jīng)濟(jì)下行增長(zhǎng)緩慢，信用險(xiǎn)成為不少險(xiǎn)企的又一保費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)。但是保證保險(xiǎn)較大市場(chǎng)需求背后隱含的風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。
知情人士表示，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是靠保費(fèi)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)的邏輯是用收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。承保后，還需要再保分散風(fēng)險(xiǎn)。但是目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司沒(méi)有信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，保險(xiǎn)公司承擔(dān)大部分甚至全部風(fēng)險(xiǎn)，易使銀行放松資信審查。地方政府超賠補(bǔ)償基金規(guī)模不大，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限，難以有效擴(kuò)大承保規(guī)模。
同時(shí)，保證險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)審核及后續(xù)跟蹤管理難度大，存在逆選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，保險(xiǎn)公司理賠后追款能力也待考。有數(shù)據(jù)顯示，目前各主體追償成功率僅在8%-15%之間，通過(guò)追償挽回?fù)p失的覆蓋率很低。近兩年接連打破的剛性兌付事件也敲響了風(fēng)險(xiǎn)傳遞的警鐘，也有人建議，鑒于資產(chǎn)證券化中的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)短期內(nèi)無(wú)法形成規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)比較集中，并且也很難通過(guò)共保和再保險(xiǎn)的手段分散風(fēng)險(xiǎn)，因此，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的保證保險(xiǎn)建議仍以股東業(yè)務(wù)為主。（上海商報(bào)）