11月29日晚間，中國恒大（03333.HK）公告，自今年11月18日至11月29日，公司透過其附屬公司在市場上通過大宗交易，進(jìn)一步收購萬科A5.098億股股份，至此公司共計(jì)持有萬科A股份15.53億股，占萬科已發(fā)行股本總額的14.07%，總計(jì)收購金額代價(jià)達(dá)到人民幣362.73億元。
實(shí)際上，除了恒大買萬科A外，當(dāng)天，以安邦為代表的險(xiǎn)資舉牌中字頭個(gè)股也被全面激活。
11月29日，上證綜指低開震蕩走高，受中字頭引領(lǐng)大權(quán)重股持續(xù)發(fā)力影響，當(dāng)天尾盤一度摸高至3300點(diǎn)以上關(guān)口，觸及當(dāng)天高點(diǎn)3301.21點(diǎn)，并創(chuàng)下本輪反彈以來的新高。截至終盤，上證綜指收盤漲0.18%，報(bào)3282.92點(diǎn)。
當(dāng)天，上證50樣本股漲幅居首，整體上漲1.60%，全天成交額高達(dá)995.5億元，主力資金凈流入額近73億元。全天漲幅居前五的樣本股分別為中國中車（601766.SH）、伊利股份（600887.SH）、中國建筑（601668.SH）、中國電建（601669.SH）、上汽集團(tuán)（600104.SH）。
特別是中國中車更是自“股市巨震”以來首次沖擊漲停，中國建筑午后盤中漲停、中國核建（601611.SH）盤中亦暴漲7%。
當(dāng)日，另一舉牌明星股萬科A（000002.SZ）則在大宗交易市場上被恒大再度增持。
29日盤后，海富通領(lǐng)先成長基金經(jīng)理張金濤對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，近期，在中國建筑舉牌事件影響下，中字頭個(gè)股由于其業(yè)績較好、估值偏低，加上舉牌概念，故而受到市場追捧。
而好買基金研究中心研究總監(jiān)曾令華認(rèn)為，中字頭股暴力拉升應(yīng)是險(xiǎn)資所為。“據(jù)我們了解，這波行情下來，絕大多數(shù)公、私募機(jī)構(gòu)是踏空的。這一點(diǎn)從其凈值表現(xiàn)就可以看出來。從今年11月市場企穩(wěn)以來，上證指數(shù)累計(jì)上漲了逾5%左右，主要是大盤股在漲，但A股市場漲幅達(dá)到或超過這一幅度的個(gè)股只有30%左右。”
據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，剔除成立不足一個(gè)月的140余只偏股型混合型基金以外，在余下1566只同類基金中，最近一個(gè)月以來凈值回報(bào)率超過5%以上的基金僅有64只，占比僅為4.1%。
機(jī)構(gòu)77億“豪買”中國建筑
值得一提的是，在中字頭股遭暴力拉升背后，似曾相識的一幕就是，部分強(qiáng)勢個(gè)股尾盤也頻頻出現(xiàn)大單砸盤的情況。受此影響，上證指數(shù)全天也大幅震蕩，最低時(shí)探低至3263.40點(diǎn)，全天振幅達(dá)1.16%。
當(dāng)天午后，市場再度上演蹺蹺板行情，雖然中國建筑的再度封板使得一帶一路個(gè)股齊齊拉升，滬指也成功突破3300點(diǎn)，但好景不長，臨近尾盤，三大股指均快速跳水。
截至收盤，中國建筑漲停亦快速打開，終盤報(bào)收11.15元，全天漲7.94%，成交亦再度放出天量，成交額高達(dá)193.6億元。最近7個(gè)交易日以來，其累計(jì)成交額達(dá)801.3億元。
從上交所盤后披露的異動(dòng)信息表明，在連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%的異動(dòng)個(gè)股中，中國建筑前五大機(jī)構(gòu)買賣主力亦出現(xiàn)較大分歧。
其中，位居第一大買入主力的機(jī)構(gòu)席位買入額高達(dá)77.33億元，第三大買入機(jī)構(gòu)席位和第四大滬股通專用分別僅買入了4.77億元和2.87億元。
而前五大賣出主力則清一色為機(jī)構(gòu)席位，各賣出了32.49億元、12.59億元、10.79億元、10.43億元、4.33億元，合計(jì)達(dá)70.63億元。
由于11月25日晚間中國建筑曾公告，安邦資產(chǎn)將在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持中國建筑不低于1億股、不超過35億股的股份，因此高達(dá)77億元的買入是否系安邦所為頗受關(guān)注。29日晚間，中國建筑發(fā)布異動(dòng)公告稱，公司董事會(huì)確認(rèn)，公司目前沒有任何應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)或與該事項(xiàng)有關(guān)的籌劃和意向。
11月29日，被陽光保險(xiǎn)舉牌的伊利股份（600887.SH）走勢也十分搶眼。
早盤，公司股票被強(qiáng)力拉升，10點(diǎn)左右觸及漲停，隨后10點(diǎn)22分左右封上漲停，換手率超過5%，股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高，隨后其打開漲停，股價(jià)也高位震蕩。當(dāng)天晚間，伊利股份發(fā)布董事會(huì)公告稱，公司擬向興業(yè)銀行呼和浩特分行申請35億元人民幣公開統(tǒng)一授信。
對此，深圳一家私募機(jī)構(gòu)人士稱，近期“分化”是行情的主基調(diào)，不僅是主板和中小創(chuàng)間的分化，同一板塊、同一概念，也都出現(xiàn)分化。這說明3200點(diǎn)上方，市場分歧加劇，指數(shù)行情隨時(shí)可能出現(xiàn)調(diào)整。
海富通基金投資經(jīng)理李佐祎認(rèn)為，目前市場的熱點(diǎn)在于大盤藍(lán)籌股，這個(gè)風(fēng)格趨勢長期來看還有價(jià)值，但短期來看，所有的快速上漲都可能會(huì)面臨休息的階段。
“從絕對收益的角度來說還需更加慎重，需注意股指和股票的位置?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)的逐步積累，或者需要適當(dāng)?shù)貙τ诔謧}進(jìn)行調(diào)整，以規(guī)避后期風(fēng)險(xiǎn)釋放的過程?！崩钭舻t如是說。
險(xiǎn)資成拉升弄潮兒
在這一波壯觀的中字頭股漲潮中，市場最為關(guān)注的是，誰是背后推手？
“保險(xiǎn)資金是這波行情的弄潮兒。險(xiǎn)資買買買背后的主要邏輯還是在追求確定性、低估值以及盈利能力，像中國建筑就是典型代表?！痹钊A對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者直言。
曾令華進(jìn)一步表示，隨著債券收益率趨于低位以及利率寬松的概率同步下降，保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置壓力比較大。相比之下，他們的權(quán)益資產(chǎn)則顯得配置不足。國金證券首席策略分析師李立峰也稱，在險(xiǎn)資“任性十足”大幅增持A股的情況下，二級市場呈現(xiàn)出“凈增持”的局面。
“今年1-9月份保費(fèi)收益累計(jì)增速38%，保費(fèi)收入的持續(xù)高增長使得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直在尋求相關(guān)資產(chǎn)配置?！崩盍⒎孱A(yù)計(jì)。
據(jù)廣發(fā)證券最新發(fā)布的報(bào)告稱，截至今年三季末險(xiǎn)資資產(chǎn)規(guī)模14.6萬億元，權(quán)益資產(chǎn)配置比例僅為14.25%，遠(yuǎn)低于上限的30%，未來若權(quán)益資產(chǎn)配置比例上升至20%，將有望帶來近8400億元的增量資金。
李立峰表示，從目前險(xiǎn)資增持“地產(chǎn)建筑等”價(jià)值股來看，不排除年底將增持“銀行”等品種。
不過對于“二八”行情能否持續(xù)，機(jī)構(gòu)人士則有不同看法。
好買基金研究中心研究員雷昕看來，近期比較明顯的二八分化行情主要來源于“險(xiǎn)資舉牌”和“周期復(fù)辟”兩大邏輯?！皬姆康禺a(chǎn)周期與企業(yè)盈利周期高度吻合的歷史數(shù)據(jù)來看，房地產(chǎn)政策的收緊將一定程度上影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的原材料板塊，所以未來半年這些傳統(tǒng)板塊盈利能否延續(xù)尚未可知，當(dāng)前的二八分化行情并不是個(gè)長期的態(tài)勢?！?/p>
張金濤則認(rèn)為，由于目前是存量博弈市，所以資金會(huì)自發(fā)切換至熱點(diǎn)板塊?！艾F(xiàn)在大概率還會(huì)保持 二八分化 格局，因?yàn)閺哪壳肮蓟饍糁档恼w波動(dòng)來看，每天凈值平均漲幅與大盤指數(shù)漲幅仍有差距，可見公募基金參與水平有限。料全市場資金切換的進(jìn)程還有可能持續(xù)?！保?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）