隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的加強(qiáng)，一大批網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛倒下，但是一些有實(shí)力的平臺(tái)開始向綜合化、集團(tuán)化、合規(guī)化方向發(fā)展，晉身為互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)?！ 〔粌H互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，諸如地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)、上市公司也紛紛轉(zhuǎn)型成立金控公司或者各種名目的“金服公司”?！ 〗鹂毓緜儶q如雨后春筍般成立之際，市場(chǎng)中的各路資本也都看重金融這塊大肥肉，市場(chǎng)不斷傳出融資消息。 據(jù)畢馬威和CB Insights發(fā)布的研究報(bào)告，2016年一季度中國(guó)金融科技領(lǐng)域完成9筆融資，總計(jì)達(dá)24億美元，接近該領(lǐng)域去年全年融資總額，占一季度全球科技融資達(dá)半數(shù)以上。 前不久，第三方機(jī)構(gòu)艾瑞咨詢發(fā)布了2016年中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)估值排行榜TOP300，數(shù)據(jù)顯示，在榜單TOP10企業(yè)中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就占據(jù)了5家。其中，螞蟻金服以600億美元估值排名第一，陸金所以185億美元排名第二，緊隨其后的京東金融為71.8億美元?！ 锻顿Y者報(bào)》記者注意到，這其中，螞蟻金服已實(shí)現(xiàn)了盈利，去年盈利預(yù)計(jì)超過(guò)30億元。但更多的互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)仍然處于四處融資的階段，尚未或者剛獲得自我輸血機(jī)制，京東金融今年上半年剛實(shí)現(xiàn)資金的自給自足，而陸金所則是一直依靠外部資金的輸血，始終沒有賺到真金白銀?！ 芭琶壳暗年懡鹚⒕〇|金融尚且如此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)來(lái)說(shuō)，贏者通吃，實(shí)力弱小的互聯(lián)網(wǎng)金控平臺(tái)還有存活的幾率嗎？”一位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人士向《投資者報(bào)》記者反問(wèn)道?！ 【揞~融資撐起三大獨(dú)角獸 經(jīng)過(guò)兩三年的排兵布陣，目前互聯(lián)網(wǎng)金控集團(tuán)的第一梯隊(duì)基本上確定，估值排名居前三的分別是螞蟻金服、陸金所控股集團(tuán)以及京東金融?！ ∪夜局阅軌蚩焖侔l(fā)展，外部資金的大力支持功不可沒?！锻顿Y者報(bào)》記者注意到，三家互聯(lián)網(wǎng)金控企業(yè)今年幾乎同時(shí)進(jìn)行了巨額融資。 今年4月26日，螞蟻金服完成了B輪融資，融資額度為45億美元。這輪融資新增戰(zhàn)略投資者包括中投海外和建信信托（中國(guó)建設(shè)銀行下屬子公司）分別領(lǐng)銜的投資團(tuán)，而包括中國(guó)人壽在內(nèi)的多家保險(xiǎn)公司、中郵集團(tuán)（郵儲(chǔ)銀行母公司）、國(guó)開金融以及春華資本等在內(nèi)的A輪戰(zhàn)略投資者也都繼續(xù)進(jìn)行了投資。這也是全球互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迄今為止最大的單筆私募融資?！ 〈饲埃浵伣鸱偼瓿闪薃輪融資，籌集資金120億元。至此，螞蟻金服外部籌資合計(jì)已達(dá)165億美元?！ ∨c螞蟻金服啟動(dòng)的兩輪外部融資相比，成立三年多的京東金融更傾向自我輸血。 不過(guò)，京東金融在今年年初改變了主意，在今年1月份，其獲得了紅杉資本中國(guó)基金、嘉實(shí)投資和中國(guó)太平領(lǐng)投的投資人的投資，融資金額66.5億元人民幣，彼時(shí)的融資對(duì)京東金融的交易后估值為466.5億元人民幣?！ ∨c螞蟻金服籌資方式不同的是，京東金融的資金來(lái)源方式更加多元。今年5月份，京東金融獲得上海證券交易所批準(zhǔn)，發(fā)行保理合同債權(quán)資產(chǎn)支持證券，發(fā)行規(guī)模20億元人民幣。有券商測(cè)算，京東金融通過(guò)各種渠道籌集資金達(dá)到190億元?！ 」乐蹬琶谌皇顷懡鹚毓晒?。經(jīng)過(guò)5年的強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張，陸金所控股估值已經(jīng)達(dá)到210億美元?！ 〗衲瓿酰懡鹚瓿葿輪12.16億美元融資，這也是僅次于螞蟻金服的第二大融資金額。此次B輪融資獲得了來(lái)自境內(nèi)外眾多機(jī)構(gòu)投資者的參與，包括中銀集團(tuán)、國(guó)泰君安、民生商銀等多家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者及企業(yè)機(jī)構(gòu)成為此次融資認(rèn)購(gòu)方。平安集團(tuán)仍然是陸金所最大股東，不過(guò)持股比例已經(jīng)降至43%左右?！ 〈饲埃懡鹚呀?jīng)進(jìn)行了多輪融資。資料顯示，陸金所在2014年12月曾獲得A輪5億美元融資，投后估值為100億美元。去年12月，陸金所又拿到了9億美元的融資。經(jīng)過(guò)三次融資，陸金所控股募集的資金已經(jīng)達(dá)到26.16億美元?！ ∮捎趯?duì)資金非?？是?，上述三家公司還積極準(zhǔn)備上市。 盈利情況冷暖不一 盡管打造互聯(lián)網(wǎng)金控平臺(tái)成為很多企業(yè)的選擇，但是并不是所有的平臺(tái)都能賺錢。目前僅有螞蟻金服實(shí)現(xiàn)盈利，京東金融剛實(shí)現(xiàn)資金自給自足，陸金所則仍然處于“賠錢賺吆喝”的階段?！ ∥浵伣鸱匠闪⒂?014年10月，目前布局消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、財(cái)富管理、眾籌、支付、保險(xiǎn)、證券七大業(yè)務(wù)線，收集了第三方支付、基金銷售、商業(yè)保理、小額貸款、支付許可、跨境電商、銀行等各種金融牌照。 盡管很多新創(chuàng)公司缺錢，但是螞蟻金服卻是例外，除了能輕易籌集到巨額資金外，公司已經(jīng)盈利并且利潤(rùn)豐厚?！ ≡?015自然年第四季度，螞蟻金服向阿里巴巴支付5.02億元人民幣。據(jù)此信息可大致算出，2015年螞蟻金服的稅前利潤(rùn)應(yīng)在30億至50億元人民幣之間?！ 【〇|金融入場(chǎng)時(shí)間相對(duì)晚一點(diǎn)，不過(guò)三年以來(lái)，也完成了包括消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、財(cái)富管理、眾籌、支付、保險(xiǎn)、證券七大業(yè)務(wù)線的綜合性金融服務(wù)的布局，并拿下第三方支付、基金銷售、商業(yè)保理、小額貸款、支付許可、跨境電商等六大牌照，目前僅缺銀行牌照。此外，還推出服務(wù)B端的投融資（網(wǎng)商貸、京保貝、京小貸）、眾籌等。在C端，則推出白條（京東白條、京東鋼镚）、眾籌（產(chǎn)品眾籌、股權(quán)眾籌、輕眾籌）、理財(cái)?shù)?。 與頗受資本熱捧形成反差的是，京東金融的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)卻有些拿不出手。成立三年以來(lái)，直到今年上半年公司才實(shí)現(xiàn)了資金的自給自足?！ 【〇|金融雖然發(fā)展迅速，但是與螞蟻金服相比差距太大，目前的估值差距高達(dá)8倍之多。面對(duì)強(qiáng)大對(duì)手，京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，京東金融也逐漸找到自己的發(fā)展路徑，不做單純的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，不與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)奪食，“把自己所有的能力開發(fā)出來(lái)，為廣大的金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，致力于提供菜單式的、嵌入式的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)?！薄 ≈劣陉懡鹚?，則與螞蟻金服、京東金融的業(yè)務(wù)模式不同，但同樣也布局了綜合性金融服務(wù)。去年年中，陸金所從自己原來(lái)做P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)化成做資產(chǎn)交易的大平臺(tái)，定位成第三方，對(duì)接前臺(tái)用戶的資金和后臺(tái)各種金融機(jī)構(gòu)提供的資產(chǎn)?！ ≠Y料顯示，陸金所控股旗下共擁有三家金融資產(chǎn)交易所。陸金所定位B2C個(gè)人投資者一站式理財(cái)平臺(tái)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是螞蟻金服旗下的余額寶和招財(cái)寶。前交所、重金所在B2B機(jī)構(gòu)間交易，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是各地金融資產(chǎn)交易所。 三家金融資產(chǎn)交易所均表現(xiàn)不錯(cuò)。以陸金所為例，用戶活躍度正在迅速提升。截至今年上半年，陸金所累計(jì)注冊(cè)用戶2342萬(wàn)，其中活躍投資用戶587萬(wàn)，占比25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)行業(yè)平均5%~10%的用戶活躍度。 至于以B2B機(jī)構(gòu)間交易為主的前交所，則發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，交易規(guī)模直接追趕上海金融資產(chǎn)交易所，目前已經(jīng)成為行業(yè)第一名。 從數(shù)據(jù)上看，陸金所發(fā)展勢(shì)頭不錯(cuò)，與螞蟻金服背靠阿里、京東金融背靠京東類似，陸金所也是個(gè)“富二代”，其背靠平安集團(tuán)。