本周五，平安銀行將掀開(kāi)上市銀行三季度業(yè)績(jī)報(bào)告的帷幕。多家券商預(yù)計(jì)，三季度銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)難見(jiàn)驚喜，這是因?yàn)樵摷径茹y行規(guī)模增速和息差可能會(huì)持續(xù)下行，進(jìn)而降低銀行的凈利潤(rùn)同比增速。不過(guò)可喜的是，銀行不良資產(chǎn)生成率有望持續(xù)改善。
數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年16家上市銀行凈利潤(rùn)同比增速為2.5%。平安證券預(yù)計(jì)，前三季度銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速為2.3%，較上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒙杂邢陆怠?/p>
多位分析師認(rèn)為，銀行不良資產(chǎn)生成率的改善在三季度有望持續(xù)。不過(guò)，需要注意的是，不良資產(chǎn)生成速度的放緩并不意味著銀行資產(chǎn)質(zhì)量的警報(bào)解除。同時(shí)，受益于不良資產(chǎn)生成速度的放緩，行業(yè)撥備計(jì)提的壓力將有所緩釋。
城商行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍是上市銀行的第一梯隊(duì)，其中預(yù)計(jì)南京銀行、寧波銀行增速較快，而大行凈利潤(rùn)增速預(yù)計(jì)在1%以下。最近上市的幾家城商行披露的信息顯示，上海銀行預(yù)計(jì)1月至9月凈利潤(rùn)同比增速為8.99%至12.01%；杭州銀行預(yù)計(jì)三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3%至8%。
多位券商預(yù)計(jì)，三季度銀行規(guī)模增速將延續(xù)二季度的下行趨勢(shì)。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，8月末商業(yè)銀行總資產(chǎn)同比增速為13.0%，較6月末下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)，其中下降最明顯的是股份制銀行，同比增速較6月末下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。
今年二季度以來(lái)，銀行資產(chǎn)投放趨于收斂。盡管今年前三季度個(gè)人按揭貸款保持快速增長(zhǎng)，但由于企業(yè)端融資需求疲弱，在一季度項(xiàng)目類貸款集中投放之后，銀行對(duì)公貸款增長(zhǎng)乏力，拖累了整體規(guī)模的增長(zhǎng)。
息差方面，多家券商認(rèn)為在目前資產(chǎn)荒背景下，銀行對(duì)于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)將使得資產(chǎn)端收益率下行速度快于負(fù)債端。平安證券預(yù)測(cè)，三季度銀行息差的收窄幅度在3至5個(gè)BP。
同時(shí)，銀行刷卡手續(xù)費(fèi)率的調(diào)降在三季度實(shí)施。傳統(tǒng)銀行卡業(yè)務(wù)占比較高的大行受影響程度將大于股份制銀行和城商行，個(gè)體間手續(xù)費(fèi)收入增速的差異將會(huì)加大。平安證券預(yù)計(jì)，今年零售業(yè)務(wù)提升較快的浦發(fā)銀行以及上海、南京、寧波三家城商行的手續(xù)費(fèi)表現(xiàn)將更為亮眼，增速在40%至50%之間，其他股份制銀行的增速大約在20%，大行的手續(xù)費(fèi)增速將在5%左右。
“銀行股估值處于低位，此前市場(chǎng)對(duì)銀行息差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力下行等的悲觀預(yù)期已充分反映在估值上?！倍辔环治鰩熤赋觯壳般y行股基本面較為穩(wěn)定并釋放出積極信號(hào)，在宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的情況下，銀行的估值具有很強(qiáng)的安全邊際。（上海證券報(bào)）