國務院辦公廳昨日印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，隨后，一行三會、工商總局等部委也下發(fā)了針對性的整治文件，非銀支付機構(gòu)、P2P、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等互金細分領域的針對性管理措施即將拉開序幕。在分析人士看來，此次互金領域的治理工作意在防范跨市場、交叉性業(yè)務風險，將“各自為政”式的整治工作變?yōu)槿轿缓狭ΡO(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融領域的野蠻發(fā)展時代有望終結(jié)。
非銀支付機構(gòu)
備付金實行集中存管
近年來，隨著人們支付方式的轉(zhuǎn)變，小額線上支付市場成為一塊“肥肉”，第三方機構(gòu)迅速崛起，在市場加劇的擴張中，不同支付服務主體因利益驅(qū)動引發(fā)無序競爭甚至惡性競爭時有發(fā)生，無證從事支付結(jié)算業(yè)務現(xiàn)象突出，支付行業(yè)秩序遭到破壞，并助長地下錢莊、電信詐騙、非法集資等犯罪行為。
為此，監(jiān)管層出手對非銀支付機構(gòu)開展專項整治。在央行等14部委10月13日發(fā)布的《非銀行支付機構(gòu)風險專項整治工作實施方案》中，重點工作之一就是開展支付機構(gòu)備付金風險和跨機構(gòu)清算業(yè)務整治，包括加大對客戶備付金問題的專項整治和整改監(jiān)督力度；研究建立支付機構(gòu)備付金集中存管制度，規(guī)范支付機構(gòu)開展跨行清算行為，逐步取消對支付機構(gòu)客戶備付金的利息支出等。
其中，對于支付機構(gòu)備付金存管問題，央行表示，目前支付機構(gòu)將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放，平均每家支付機構(gòu)開立客戶備付金賬戶13個，最多的開立客戶備付金賬戶達70個。客戶備付金分散存放，既不利于對客戶備付金進行有效監(jiān)測，也存在被支付機構(gòu)挪用的風險。
中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震分析稱，目前我國銀行賬戶的資金流向都有監(jiān)管，比如個人日常存取款，甚至非法組織進行融資活動等，只要通過銀行賬戶都能得到監(jiān)管。這次將非銀支付機構(gòu)備付金實行集中存管，也是想把這些機構(gòu)的資金流向加強引導向銀行的監(jiān)測下，保障客戶備付金安全。
網(wǎng)貸平臺
分為合規(guī)類、整改類、取締類
P2P行業(yè)在國內(nèi)快速發(fā)展了三年多，大部分網(wǎng)貸機構(gòu)偏離信息中介定位以及服務小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的本質(zhì)，異化為信用中介，存在自融自保、違規(guī)放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。為此，銀監(jiān)會昨日發(fā)布了《P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作實施方案》（以下簡稱《實施方案》），《實施方案》將整治工作分成三個階段進行，分別為摸底排查階段、分類處置階段和驗收規(guī)范階段。
其實，從今年上半年開始，各地金融辦及網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會已經(jīng)對轄內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始了排查。《實施方案》指出，在全面摸底排查的基礎上，有關部門要根據(jù)轄內(nèi)網(wǎng)貸機構(gòu)的風險程度、問題輕重、處理方式將其劃分為合規(guī)、整改及取締三大類。融360相關理財分析師指出，近年來非法集資形式嚴峻，非法集資的案件頻發(fā)，部分地區(qū)案件集中暴露，并有擴散蔓延趨勢，投資理財、非融資性擔保、P2P網(wǎng)絡借貸等新的高發(fā)重點領域，禁止網(wǎng)貸平臺開設線下理財端等規(guī)定，既有利于防范金融風險，也有利于網(wǎng)貸平臺回歸信息中介的本質(zhì)屬性。
陸金所董事長計葵生認為，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新絕不是鉆監(jiān)管的空子進行政策套利甚至欺詐投資者，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是利用互聯(lián)網(wǎng)技術以及數(shù)據(jù)優(yōu)勢，能夠最大程度地優(yōu)化現(xiàn)有金融服務，創(chuàng)造過往無法實現(xiàn)的服務方式。
互聯(lián)網(wǎng)資管
重點查處線下私募線上發(fā)售
在當前的泛資管時代，許多金融機構(gòu)都玩起了“跨界”經(jīng)營，部分企業(yè)為搶占市場份額，通過交叉補貼提供不合理的高回報金融產(chǎn)品，擾亂了市場公平競爭秩序；還有部分企業(yè)賬戶管理混亂，為不法分子從事洗錢等活動留下了可乘之機。
針對這一現(xiàn)象，央行等17部委昨日同時發(fā)布了《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務風險專項整治工作實施方案》指出，具有資產(chǎn)管理相關業(yè)務資質(zhì)，但開展業(yè)務不規(guī)范的各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，重點查處其是否將線下私募發(fā)行的金融產(chǎn)品通過線上向非特定公眾銷售，或者向特定對象銷售但突破法定人數(shù)限制，是否通過多類資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開展資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)避監(jiān)管要求等。
一位分析人士認為，這里所說的“私募產(chǎn)品”可能還包括信托、資管計劃等非公募產(chǎn)品。而據(jù)一位信托業(yè)人士介紹，信托產(chǎn)品被一些互聯(lián)網(wǎng)平臺違規(guī)代銷的現(xiàn)象屢禁不止，行業(yè)內(nèi)還出現(xiàn)過“李鬼”虛假產(chǎn)品，即投資者在互聯(lián)網(wǎng)平臺買到信托產(chǎn)品后，銷售平臺和信托公司都不承認產(chǎn)品是自己的。
股權眾籌
平臺不得自籌
互聯(lián)網(wǎng)金融面臨全行業(yè)性的整頓和治理，自2015年開始快速發(fā)展的股權眾籌領域也在此次整治范圍內(nèi)。根據(jù)國務院辦公廳下發(fā)的通知，股權眾籌平臺不得發(fā)布虛假標的，不得自籌，不得“明股實債”或變相亂集資，應強化對融資者、股權眾籌平臺的信息披露義務和股東權益保護要求，不得進行虛假陳述和誤導性宣傳。
事實上，在股權眾籌發(fā)展過程中，已經(jīng)出現(xiàn)了自籌的案例。例如，此前曾被外界稱為“股權眾籌第一案”的涉事方人人投就曾有過自籌情況，2014年，人人投曾推出“特選股權限時回饋”項目，人人投拿出10%的股份（折合1000萬元人民幣）作為回饋進行融資。
在分析人士看來，投資行業(yè)很忌諱創(chuàng)業(yè)公司和團隊在融資過程中通過股權轉(zhuǎn)讓的套現(xiàn)行為。當前，自融有兩種情形，一是眾籌平臺直接在平臺上為自己平臺融資，另一種則是利用眾籌平臺為關聯(lián)企業(yè)融資。無論是哪種形式的自融，一旦涉及自融項目，平臺對項目進行的選擇、宣傳、盡調(diào)、風控、資金托管、信息披露等多個方面就難以做到客觀公正。融資后，一旦項目發(fā)生問題，投資者利益保護將面臨較大困難?？傮w來說，平臺自融將極大增加投資者風險。
互聯(lián)網(wǎng)保險
整治網(wǎng)銷高現(xiàn)價產(chǎn)品列首位
互聯(lián)網(wǎng)金融整治風暴刮到保險業(yè)，并拿高現(xiàn)金價值產(chǎn)品（現(xiàn)稱“中短存續(xù)期產(chǎn)品”）開刀。昨日，保監(jiān)會聯(lián)合人民銀行等14個部門發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險風險專項整治工作實施方案》，詳解互聯(lián)網(wǎng)保險領域?qū)ｍ椪蝺?nèi)容，其中，重點整治的首位便是紅極一時的網(wǎng)銷中短存續(xù)期產(chǎn)品。
《方案》顯示，規(guī)范中短期產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)領域的發(fā)展是其重點內(nèi)容之一，排查的內(nèi)容包括保險公司通過互聯(lián)網(wǎng)銷售保險產(chǎn)品，進行不實描述、片面或夸大宣傳過往業(yè)績，違規(guī)承諾收益或者承擔損失等誤導性描述。
保監(jiān)會相關負責人表示，保險機構(gòu)不得與未取得相應業(yè)務資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)開展合作。波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇解釋，去年以來部分互聯(lián)網(wǎng)公司基于網(wǎng)絡平臺推出的互相保險產(chǎn)品，以超低價吸引消費者購買，然而這類公司許多都不符合互相保險組織的監(jiān)管要求。
除了中短存續(xù)期產(chǎn)品、經(jīng)營資質(zhì)外，保監(jiān)會還將排查保險機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)跨界開展業(yè)務的情況，如保險公司與存在提供增信服務、設立資金池、非法集資等行為的互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺合作，在經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺融資性保證保險業(yè)務過程中，存在風控手段不完善、內(nèi)控管理不到位等情況。（上海商報）