央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年我國主要金融指標(biāo)在2020年高基數(shù)基礎(chǔ)上繼續(xù)保持有力增長，金融體系運行平穩(wěn)，金融對實體經(jīng)濟支持力度穩(wěn)固。其中，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，是改革開放四十多年來的最低水平。
在1月18日舉行的國新辦新聞發(fā)布會上，中國人民銀行副行長劉國強表示，2022年，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，更加主動有為，更加積極進取，注重靠前發(fā)力，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造適宜的貨幣金融環(huán)境。
主要金融指標(biāo)增長有力
據(jù)劉國強介紹，2021年全年新增人民幣貸款19.95萬億元，同比多增3150億元。2021年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2和社會融資規(guī)模分別同比增長9.0%和10.3%，同名義經(jīng)濟增速基本匹配。從兩年平均看，M2和社會融資規(guī)模增速分別為9.5%和11.8%，同2020年、2021年平均名義經(jīng)濟增速基本匹配并略高。
值得注意的是，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個百分點，比2019年下降0.69個百分點，是改革開放四十多年來最低水平。
“2021年的貨幣政策體現(xiàn)了靈活精準(zhǔn)、合理適度的要求，前瞻性、穩(wěn)定性、針對性、有效性、自主性進一步提升，我國主要金融指標(biāo)在2020年高基數(shù)基礎(chǔ)上繼續(xù)保持有力增長，金融體系運行平穩(wěn)，金融對實體經(jīng)濟支持力度穩(wěn)固。”劉國強說。
從結(jié)構(gòu)上看，金融對重點領(lǐng)域的支持力度也不斷加大。2021年末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長31.8%，比各項貸款增速高20.2個百分點。2021年末，普惠小微貸款余額同比增長27.3%，普惠小微授信戶數(shù)超過4400萬戶，11月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.98%，比2020年12月下降0.1個百分點。
另據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘介紹，從實際投向的情況來看，金融機構(gòu)對重點領(lǐng)域中長期資金的支持力度仍然比較穩(wěn)固。具體來看：第一，制造業(yè)中長期貸款保持快速增長。第二，工業(yè)的中長期貸款增速提升較多。第三，基礎(chǔ)設(shè)施的中長期貸款平穩(wěn)較快增長。第四，不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)中長期貸款仍然保持較快增長水平。
中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾表示，在各方共同努力下，近期房地產(chǎn)銷售、購地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場預(yù)期穩(wěn)步改善。從數(shù)據(jù)上看，2021年末，全國房地產(chǎn)貸款余額52.2萬億元，同比增長7.9%，增速比9月末提高了0.3個百分點，其中四季度房地產(chǎn)貸款新增7734億元，同比多增2020億元，較三季度多增1578億元。
貨幣政策工具箱開得再大一些
前不久舉行的中央經(jīng)濟工作會議提出，2022年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進，政策發(fā)力適當(dāng)靠前。那么2022年，貨幣政策在“穩(wěn)”的基調(diào)下如何體現(xiàn)“進”？
對此，劉國強表示，當(dāng)前重點目標(biāo)是穩(wěn)，政策要求是發(fā)力?！耙皇浅渥惆l(fā)力，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方；二是精準(zhǔn)發(fā)力，要致廣大而盡精微，金融部門不但要迎客上門，還要主動出擊，按照新發(fā)展理念的要求，主動找好項目，做有效的加法，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；三是靠前發(fā)力?，F(xiàn)在雖然是年初，但一年的時間很短，一年之計在于春，所以要抓緊做事，前瞻操作，走在市場曲線的前面，及時回應(yīng)市場的普遍關(guān)切，不能拖。”劉國強說。
具體而言，一是保持總量穩(wěn)定增長。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配。二是促進結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。創(chuàng)新和運用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，做好“加法”，繼續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的信貸支持。三是推動企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降，繼續(xù)發(fā)揮LPR改革的效能，切實維護存款市場的競爭秩序，穩(wěn)定銀行負債成本。
數(shù)據(jù)顯示，2021年我國宏觀杠桿率為272.5%，比2020年末低7.7個百分點，這也是我國宏觀杠桿率連續(xù)五個季度下降。劉國強表示，預(yù)計2022年宏觀杠桿率仍然會保持基本穩(wěn)定。當(dāng)前宏觀杠桿率持續(xù)下降，為未來金融體系加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持創(chuàng)造了空間。五個季度宏觀杠桿率下降，為未來貨幣政策創(chuàng)造了空間，杠桿越低空間越大。
存準(zhǔn)率調(diào)整空間變小但仍有空間
2021年，人民銀行分別于7月與12月兩次全面降準(zhǔn)各0.5個百分點，釋放長期資金2.2萬億元。2022年1月17日，人民銀行加大流動性投放力度，推動7天期公開市場操作和1年期中期借貸便利的中標(biāo)利率均下降了10個基點。市場對于央行是否會繼續(xù)推進降準(zhǔn)和降息也十分關(guān)注。
劉國強表示，降準(zhǔn)之后，當(dāng)前金融機構(gòu)平均存款準(zhǔn)備金率是8.4%，這一水平無論是與其他發(fā)展中經(jīng)濟體、還是與我國歷史上的存款準(zhǔn)備金率相比都不高，下一步存款準(zhǔn)備金率進一步調(diào)整的空間變小了?！罢{(diào)整空間變小了但仍然還有一定的空間，央行可以根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況以及宏觀調(diào)控的需要使用?！眲鴱娬f。
本周即將公布的LPR是否也會有相應(yīng)下調(diào)？對此，中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰表示，LPR報價行報價時綜合考慮自身資金成本、風(fēng)險溢價和市場供求等因素，LPR會及時充分反映市場利率變化，引導(dǎo)企業(yè)貸款利率下行，有力推動降低企業(yè)綜合融資成本。
值得注意的是，近期主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策開始調(diào)整，市場對美聯(lián)儲加息和縮表也有較強預(yù)期。對此，孫國峰表示，我國的宏觀經(jīng)濟體量大、韌性強，應(yīng)對疫情以來堅持實施正常的貨幣政策，沒有搞大水漫灌，而是搞好跨周期設(shè)計，保持流動性合理充裕，金融支持實體經(jīng)濟力度穩(wěn)固，金融體系自主性和穩(wěn)定性增強，人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)，這些都有助于緩和和應(yīng)對外部風(fēng)險。總的看，發(fā)達經(jīng)濟體政策調(diào)整對我國影響有限。
“下一步，人民銀行堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、以我為主，根據(jù)國內(nèi)形勢把握好穩(wěn)健貨幣政策的力度和節(jié)奏，同時增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能，引導(dǎo)市場主體樹立風(fēng)險中性理念，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預(yù)期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，積極穩(wěn)妥應(yīng)對發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策調(diào)整。”孫國峰說。
作者：□記者 張莫 實習(xí)生 肖謙益 北京報道