“網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)實(shí)際上是雙向利好，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的春天即將來(lái)臨?！敝袊?guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書(shū)長(zhǎng)庾力在日前舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國(guó)大講堂?上海站活動(dòng)上發(fā)言表示。
隨著網(wǎng)貸細(xì)則正式落地，預(yù)示著網(wǎng)貸行業(yè)正式進(jìn)入洗牌期，此時(shí)，從最基本的方向出發(fā)，做好投資者教育，才是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資者長(zhǎng)期權(quán)益真正的保護(hù)。
9月24日，由互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心主辦，唐小僧協(xié)辦，中國(guó)企業(yè)報(bào)、中企資本匯支持的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者教育全國(guó)大講堂在京舉辦，本期主題為“洗牌期的互聯(lián)網(wǎng)金融投資選擇”。
中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書(shū)長(zhǎng)庾力、中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李錦、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤、上海市中聞律師事務(wù)所合伙人李亞、資邦元達(dá)（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理孟凡波、京華時(shí)報(bào)金融周刊主編凌沖出席活動(dòng)并針對(duì)監(jiān)管趨勢(shì)及投資選擇等為投資者進(jìn)行分析解讀。
監(jiān)管落地 迎雙向利好
繼去年12月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》開(kāi)始征求意見(jiàn)，歷經(jīng)8個(gè)月的時(shí)間，網(wǎng)貸監(jiān)管暫行辦法正式落地。2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)、公安部、工信部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，該辦法主要以負(fù)面清單的形式，規(guī)定網(wǎng)貸行業(yè)不可觸碰13條紅線。
庾力表示，當(dāng)前，網(wǎng)貸平臺(tái)主要存在規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭過(guò)快、創(chuàng)新偏離軌道、風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生等問(wèn)題。
中國(guó)人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副秘書(shū)長(zhǎng) 庾力
但她認(rèn)為，網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)對(duì)行業(yè)是雙方向利好。首先，利好于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。行業(yè)將進(jìn)一步加速洗牌，一大批不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺(tái)被淘汰出局；而從企業(yè)自身來(lái)看，整肅行業(yè)也是給合規(guī)平臺(tái)一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)環(huán)境。其次，利好于廣大的投資者。讓投資者和借款者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)重新樹(shù)起信心，行業(yè)的春天即將來(lái)臨?！坝辛艘?guī)則，有人管了，投資者的權(quán)益得到了保障?！?/p>
尹振濤也認(rèn)為，業(yè)界對(duì)網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則有些誤讀，實(shí)際上監(jiān)管落地利好行業(yè)發(fā)展。他表示，網(wǎng)貸平臺(tái)從“野孩子”到“有人管”，并且明確了監(jiān)管分工，而備案制的監(jiān)管理念也是監(jiān)管方面的一次創(chuàng)新，因?yàn)閭浒钢剖墙鹑诒O(jiān)管領(lǐng)域最低的門(mén)檻。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任 尹振濤
關(guān)于爭(zhēng)議較大的“ 20萬(wàn)、100萬(wàn)借款上限”的設(shè)定，尹振濤表示，這主要是為了讓網(wǎng)貸平臺(tái)與法律接軌。他提到，非法集資的入刑規(guī)則中對(duì)金額也限定在20萬(wàn)和100萬(wàn)， “對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)而言，第一與上位法的結(jié)合，第二從法律規(guī)定上、從監(jiān)管規(guī)則上對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)給予很好的保護(hù)?！?/p>
李錦也提到了監(jiān)管創(chuàng)新的問(wèn)題?！耙褌鹘y(tǒng)金融和線上金融區(qū)分開(kāi)來(lái)，它們的表象雖然一樣，但基因是不同的。目前出現(xiàn)亂象既有從業(yè)者的問(wèn)題，更有缺乏有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展監(jiān)管準(zhǔn)則方面的原因。監(jiān)管政策制定之所以落后于行業(yè)發(fā)展，是因?yàn)椴恢阑ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)源在哪里，它的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)是什么?！?他表示。
中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 李錦
洗牌來(lái)臨 網(wǎng)貸平臺(tái)加速轉(zhuǎn)型
隨著國(guó)家層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管整治的不斷加強(qiáng)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露，加之監(jiān)管細(xì)則正式落地。越來(lái)越多的平臺(tái)開(kāi)始謀求轉(zhuǎn)型，特別是對(duì)于大額業(yè)務(wù)網(wǎng)貸平臺(tái)，限額的規(guī)定使得其必須對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行整改，以尋求合規(guī)發(fā)展，例如“科技金融”、“區(qū)塊鏈”“消費(fèi)金融”等成為其轉(zhuǎn)型的主要方面。
對(duì)此，庾力認(rèn)為，網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則明確了網(wǎng)絡(luò)借貸以小額為主的經(jīng)營(yíng)模式。換言之，“小額分散一定是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的堅(jiān)決要執(zhí)行的經(jīng)營(yíng)模式?！?/p>
根據(jù)盈燦咨詢(xún)及網(wǎng)貸之家發(fā)布的《網(wǎng)貸行業(yè)8月月報(bào)》，8月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)共有99家，問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率較上月下降了1.84%。其中，停業(yè)轉(zhuǎn)型類(lèi)型的平臺(tái)數(shù)量占比為57.58%、問(wèn)題平臺(tái)的平臺(tái)數(shù)量占比為42.42%。這繼5月開(kāi)始連續(xù)4個(gè)月停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺(tái)數(shù)量要超過(guò)當(dāng)月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量。
李錦認(rèn)為，目前是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的陣痛，是洗牌期。在加速行業(yè)洗牌，大部分平臺(tái)面臨關(guān)門(mén)或轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也是政府監(jiān)管落地、政策創(chuàng)新、監(jiān)管態(tài)度細(xì)化，還是投資者的投資理性轉(zhuǎn)化期。
作為從業(yè)者的孟凡波表示，網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型與調(diào)整是循序漸進(jìn)的過(guò)程，不存在一蹴而就的可能。《暫行辦法》落地之后，唐小僧將從信息展示、底層資產(chǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行改革。一方面，平臺(tái)上的定期類(lèi)和現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品信息，將分別對(duì)應(yīng)金融資產(chǎn)交易所備案公示或發(fā)行的收益權(quán)類(lèi)產(chǎn)品和開(kāi)放式現(xiàn)金管理類(lèi)的產(chǎn)品。另一方面，平臺(tái)對(duì)金融產(chǎn)品底層資產(chǎn)的審核會(huì)更加嚴(yán)格。
資邦元達(dá)（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 孟凡波
網(wǎng)貸投資 首先關(guān)注平臺(tái)安全與合規(guī)
目前，很多網(wǎng)貸平臺(tái)鑒于監(jiān)管和經(jīng)營(yíng)等因素，開(kāi)始向不同業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。在這種情況下，投資者該如何甄別靠譜的平臺(tái)？如何選擇合適的產(chǎn)品？
李亞認(rèn)為，作為投資人在選擇平臺(tái)時(shí)，首先關(guān)注這個(gè)平臺(tái)的安全與合規(guī)性問(wèn)題?！拔艺J(rèn)為合規(guī)應(yīng)當(dāng)是每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的一個(gè)標(biāo)配性的產(chǎn)品，所以不能是選擇產(chǎn)品的參考要素。相反，我們要看平臺(tái)是否有不合規(guī)的地方?！?/p>
上海市中聞律師事務(wù)所合伙人 李亞
他表示，不合規(guī)代表有風(fēng)險(xiǎn)，而網(wǎng)貸平臺(tái)最大風(fēng)險(xiǎn)除了道德風(fēng)險(xiǎn)之外，就是非法集資問(wèn)題，即指違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾，包括單位和個(gè)人吸收資金的行為。其中，涉及到的主要罪名有非法吸收公眾存款罪，及集資詐騙罪。目前，涉及到非法集資的典型案件有e租寶案、泛亞案、U幣案等。
孟凡波認(rèn)為，在選擇甄別平臺(tái)時(shí)，首先要關(guān)注平臺(tái)是否觸碰用戶的資金。如果存在觸碰資金的現(xiàn)象，平臺(tái)跑路的幾率就會(huì)加大。另外，要在進(jìn)行投資時(shí)，要了解平臺(tái)風(fēng)控體系，即平臺(tái)是否建立事前審核機(jī)制、事中監(jiān)測(cè)機(jī)制和預(yù)警機(jī)制，是否根據(jù)不同產(chǎn)品類(lèi)型，建立相應(yīng)的審查機(jī)制、審查方案、審查流程及風(fēng)控方案等。對(duì)此，孟凡波表示風(fēng)控是平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，只有建立了風(fēng)控體系，才能及時(shí)發(fā)出預(yù)警信息，并立即啟動(dòng)相應(yīng)的處理方案，進(jìn)而減少資金損失。
作為投資者代表的凌沖總結(jié)了投資選擇時(shí)應(yīng)參考的要素，他認(rèn)為，在網(wǎng)貸平臺(tái)上投資，首先要學(xué)會(huì)做減法，做到“五避”，即避開(kāi)一年期以上的標(biāo)的；避開(kāi)企業(yè)債房貸供應(yīng)鏈等大額平臺(tái)；避開(kāi)知名度低的平臺(tái)；避開(kāi)負(fù)面報(bào)道頻發(fā)的平臺(tái)；避開(kāi)高收率平臺(tái)。
他還提到，除了做減法以外，還可以按照監(jiān)管層發(fā)布的信息或第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)篩選投資平臺(tái)。此外，他還建議投資者要分散投資，不要把所有的資金投到一個(gè)平臺(tái)上，要學(xué)會(huì)分?jǐn)偼顿Y風(fēng)險(xiǎn)。