8月5日，證監(jiān)會核準(zhǔn)了13家企業(yè)的IPO申請，其中包括無錫農(nóng)村商業(yè)銀行。作為全國首家通過證監(jiān)會發(fā)審委審核的農(nóng)商行，無錫農(nóng)商行或?qū)⒊蔀榈诙业顷慉股的農(nóng)商行。

根據(jù)其2015年12月報送的招股書，該行擬發(fā)行股份數(shù)量不超過發(fā)行后總股本的25%（含25%），扣除相關(guān)費用后，將全部用于補充本行資本金。截至2015年末，該行的核心一級資本充足率為10.8%。

截至2015年12月末，無錫農(nóng)商行總資產(chǎn)為1152.21億元，同比增長10.78%，位列江蘇農(nóng)信系統(tǒng)第二；各項存款余額為869.19億元，同比增長11.41%；各項貸款余額為547.54億元，同比增長10.32%；股東權(quán)益72.22億元，同比增長12.63%。

與此同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，該行也面臨著營業(yè)收入增速趨緩、盈利能力下降等瓶頸。數(shù)據(jù)顯示，2015年，無錫農(nóng)商行的營業(yè)收入23.97億元，同比增長5.19%；歸屬于母公司股東的凈利潤為8.33億元，同比下滑9.97%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率12.3%，同比減少3.53個百分點。

首家過會的農(nóng)商行

無錫農(nóng)村商業(yè)銀行（原江蘇錫州農(nóng)村商業(yè)銀行）成立于2005年6月，在原無錫市城郊農(nóng)村信用合作聯(lián)社基礎(chǔ)上改制而來。2010年7月，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)正式更名。

該行是無錫市區(qū)唯一的法人銀行，現(xiàn)下轄1家營業(yè)部，106家本地支行、分理處（含江陰、宜興），6家異地支行（楚州、靖江、如皋、如皋港、豐縣、儀征），另控股江蘇銅山錫州村鎮(zhèn)銀行和泰州姜堰錫州村鎮(zhèn)銀行，入股江蘇淮安農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇東海農(nóng)村商業(yè)銀行。

據(jù)了解，無錫農(nóng)商行早在2011年便啟動了上市計劃；隨后2013年，該行出現(xiàn)在證監(jiān)會披露的等待上市銀行名單之中；直到2016年1月，無錫農(nóng)商行通過證監(jiān)會發(fā)審委審核，成為全國首家過會的農(nóng)商行。

近日，無錫農(nóng)商行順利拿到了證監(jiān)會核準(zhǔn)IPO發(fā)行的批文。接下來，該行及其承銷商將與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程。

年報顯示，截至去年末，無錫農(nóng)商行前五大股東為國聯(lián)信托股份有限公司、無錫萬新機械有限公司、無錫興達尼龍有限公司、無錫建設(shè)發(fā)展投資有限公司、江蘇紅豆國際發(fā)展有限公司，持股比例分別為10%、7%、6.67%、5%、4.99%。由于股東持股分散，該行不存在控股股東及實際控制人。

無錫農(nóng)商行的業(yè)務(wù)也主要集中在無錫市。招股書顯示，截至2015年6月30日，該行94.96%以上的貸款客戶位于無錫市。

同時年報顯示，該行去年新增貸款51.21億元，增量位列無錫銀行業(yè)第4名；負(fù)債業(yè)務(wù)方面，該行通過配套理財、發(fā)行大額存單等，逆勢新增存款89.05億元，增量亦位列無錫銀行業(yè)第4名。

此外，該行去年繼續(xù)發(fā)力中間業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)。據(jù)了解，該行去年共推介信托24期，金額30.98億元；銷售理財273期，金額133.35億元，共實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入1.85億元。同時，該行在票據(jù)貼現(xiàn)、債券投資、資金融通、同業(yè)合作之外，開辟了金融市場業(yè)務(wù)的新渠道，2015全年，券商資管發(fā)生額為41.24億元，保險資管發(fā)生額為9億元，基金資管發(fā)生額為5.24億元。

營收增速趨緩

與眾多商業(yè)銀行一樣，無錫農(nóng)商行亦以傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)為主，利息凈收入一直是該行利潤最主要的來源。

招股書顯示，2015年1~6月、2014年、2013年、2012年，該行凈利息收入為10.68億元、21.18億元、19.61億元、19.01億元；分別占營業(yè)收入的88.15%、92.96%、95.22%、95.45%。其中，客戶貸款利息收入占利息收入總額的比例又分別為66.02%、69.21%、68.69%、73.52%。

對此，無錫農(nóng)商行表示，隨著2013年利率市場化的穩(wěn)步推進、民營資本進入銀行領(lǐng)域的預(yù)期及銀行業(yè)金融脫媒等現(xiàn)象，若該行利息凈收入出現(xiàn)下降，對于該行盈利能力將造成負(fù)面影響。在未來，該行仍存在利息凈收入下降，市場競爭加劇等因素引致的盈利能力下降的風(fēng)險。

數(shù)據(jù)顯示，2012~2015年，無錫農(nóng)商行的營業(yè)收入分別為19.92億元、20.59億元、22.78億元和23.97億元，同比增幅分別為16.02%、3.36%、10.64%、5.22%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤則分別為8.65億元、9.25億元、9.26億元、8.33億元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.98%、17.65%、15.83%、12.3%。

不良率低于行業(yè)平均水平

2015年，無錫農(nóng)商行不良貸款余額呈現(xiàn)小幅上升，且主要集中在制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。

年報顯示，截至2015年末，該行不良貸款余額為60,134.11萬元，比年初增加7,387.44萬元，不良貸款占比為1.10%，比年初下降0.05個百分點，低于2015年銀行業(yè)金融機構(gòu)平均不良貸款率1.94%。

此前三年（2012年~2014年），該行不良貸款余額（合并口徑）分別為3.37億元、4.49億元、5.81億元，不良貸款率分別為0.88%、1.02%、1.15%。

據(jù)悉，作為一家區(qū)域性的農(nóng)村金融機構(gòu)，該行自2005年成立以來便一直堅持“服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)社區(qū)居民”的宗旨，致力于對無錫市的涉農(nóng)企業(yè)，中小微企業(yè)以及個體工商戶為主的客戶群體進行服務(wù)，以鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小型企業(yè)（包括個體工商戶）為該行最主要的目標(biāo)客戶。

招股書顯示，截至2015年6月末，該行中小企業(yè)貸款客戶數(shù)量3805戶，占該行公司類貸款客戶的99.45%。而根據(jù)無錫市銀監(jiān)局及人民銀行的統(tǒng)計，綜合中小企業(yè)和微型企業(yè)及個體工商戶客戶數(shù)量，該行基本戶開戶數(shù)量在無錫市金融機構(gòu)中名列前茅。

“中小企業(yè)的規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較低、財務(wù)信息的透明度較低，甚至沒有完整的財務(wù)報表。因此，對于中小企業(yè)的貸款不能完全依賴財務(wù)報表揭示的信息，還要結(jié)合業(yè)主的個人道德品質(zhì)、信譽等因素。”無錫農(nóng)商行方面表示。（每日經(jīng)濟新聞）