8月1日，進(jìn)軍中國(guó)達(dá)9年的銀率網(wǎng)停業(yè)。此前，美利金融宣布關(guān)閉網(wǎng)上理財(cái)業(yè)務(wù)，退出資金端，專(zhuān)心發(fā)展資產(chǎn)端。前者作為老牌網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品信息搜索平臺(tái)的關(guān)張，尤其是得到很多資源支持的后者徹底從理財(cái)端退出，意味著P2P行業(yè)發(fā)生了很重要的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型、整合，不再只是“說(shuō)說(shuō)而已”。
專(zhuān)家表示，在資金端“紅?！币黄漠?dāng)下，資產(chǎn)端的“藍(lán)?！边€有廣袤空間。未來(lái)互金平臺(tái)致力于資產(chǎn)端發(fā)掘?qū)⑹且粋€(gè)重要轉(zhuǎn)型方向，而與銀行、信托、保險(xiǎn)、私募等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作也是“明智之舉”。
但也有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士坦言，在資本寒冬、合規(guī)風(fēng)潮之下，轉(zhuǎn)型之路不可能一帆風(fēng)順，尤其是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的整合淘汰將加劇，預(yù)計(jì)今年會(huì)有1000多家平臺(tái)淘汰出局。
退出資金端 資產(chǎn)端轉(zhuǎn)型成“命門(mén)”
美利金融宣布，將“美利金融”升級(jí)為集團(tuán)品牌，旗下兩家成員企業(yè)正式更名為美利車(chē)金融、有用分期，兩家公司分別致力于二手車(chē)消費(fèi)金融和3c分期業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，美利金融主動(dòng)停止線上理財(cái)平臺(tái)業(yè)務(wù)，清算所有到期未到期產(chǎn)品的本金和收益。根據(jù)美利金融官網(wǎng)的公告，美利金融線上理財(cái)業(yè)務(wù)個(gè)人累計(jì)投資額近12億元。
資料顯示，美利金融于2015年9月上線，先后獲得由貝塔斯曼亞洲基金領(lǐng)投的6500萬(wàn)美元A輪融資及京東戰(zhàn)略投資。旗下成員企業(yè)美利車(chē)金融覆蓋27個(gè)省，累計(jì)貸款合同量超5萬(wàn)單。其得到很多資源支持，包括手握電商流量的京東和手握用戶的理財(cái)社區(qū)挖財(cái)。
“美利金融退出資金端的消息的確讓人震動(dòng)，但是這的確是行業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型的方向?！倍辔籔2P業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者如是表示。
神仙有財(cái)CEO惠軼表示，今年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策頻出，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在資金存管、信息披露及網(wǎng)絡(luò)安全等方面面臨不小的監(jiān)管壓力，同時(shí)隨著阿里、京東、騰訊等巨頭布局互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，網(wǎng)貸平臺(tái)的生存壓力加大，行業(yè)洗牌將進(jìn)一步加劇，整個(gè)行業(yè)也將朝著更加細(xì)分的方向發(fā)展，運(yùn)營(yíng)更加精細(xì)化、差異化、技術(shù)化、專(zhuān)業(yè)化的市場(chǎng)開(kāi)始形成。這一系列因素是促使不少網(wǎng)貸平臺(tái)選擇業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主因。從近期行業(yè)表現(xiàn)看，退出資金端專(zhuān)做資產(chǎn)端成為一些網(wǎng)貸平臺(tái)的轉(zhuǎn)型選擇。
“平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的‘命門(mén)’在于資產(chǎn)端的競(jìng)爭(zhēng)，資產(chǎn)端的性質(zhì)與發(fā)展決定了平臺(tái)做多大，走多遠(yuǎn)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，今后將有越來(lái)越多的平臺(tái)轉(zhuǎn)向資產(chǎn)端的建設(shè)。”人人聚財(cái)創(chuàng)始合伙人兼CEO許建文直言，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的完善與明朗，資金端與資產(chǎn)端分類(lèi)會(huì)越來(lái)越細(xì)化。做資產(chǎn)端有做獲客的、有做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的，有做運(yùn)營(yíng)體系的，還有做大數(shù)據(jù)支持的，包括征信配套的。理財(cái)端也一樣，未來(lái)可能會(huì)從單純的做P2P，變成一個(gè)綜合的理財(cái)超市，變成一個(gè)資產(chǎn)配置的平臺(tái)。
中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，除了轉(zhuǎn)型專(zhuān)攻資產(chǎn)端，有部分平臺(tái)干脆徹底結(jié)束了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)行做眾籌或電商。如投金所轉(zhuǎn)型做股權(quán)眾籌，藏象農(nóng)業(yè)眾創(chuàng)停止與P2P相關(guān)的業(yè)務(wù)，專(zhuān)注于農(nóng)業(yè)眾籌服務(wù)、眾創(chuàng)服務(wù)；雅堂金融轉(zhuǎn)為電商平臺(tái)，尋錢(qián)網(wǎng)涉足股票專(zhuān)業(yè)資訊服務(wù)；速學(xué)貸則做起手機(jī)錢(qián)包APP“嗨唄錢(qián)包”。網(wǎng)貸之家高級(jí)分析師張葉霞表示，在監(jiān)管趨嚴(yán)和競(jìng)爭(zhēng)激烈的雙重壓力下，P2P不得不謀求變化。與轉(zhuǎn)型的P2P相比，停業(yè)的平臺(tái)數(shù)量更多。
門(mén)檻有點(diǎn)高 機(jī)構(gòu)偏愛(ài)個(gè)人資產(chǎn)
據(jù)了解，美利金融將集中更多資源聚焦在進(jìn)一步拓展消費(fèi)金融場(chǎng)景，打造優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，并積極拓展與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的合作。
那么，銀行、信托、保險(xiǎn)、私募等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)否買(mǎi)賬？不少傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，在資產(chǎn)荒加劇的背景之下，的確開(kāi)始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的線下資產(chǎn)，并積極與一些先期轉(zhuǎn)型的平臺(tái)接觸。此前，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商分期樂(lè)就與眾安保險(xiǎn)聯(lián)手完成了首筆場(chǎng)外資產(chǎn)證券化融資。該合作是由分期樂(lè)推出債權(quán)資產(chǎn)包，眾安保險(xiǎn)通過(guò)保理公司受讓這一資產(chǎn)包并提供增信后對(duì)接到資金方，完成私募資產(chǎn)證券化融資。
“但是我們的門(mén)檻比較高，所以目前只是關(guān)注動(dòng)態(tài)，真正要做配置還需要一段時(shí)間?！币晃槐ｋU(xiǎn)資管人士直言，即便要合作，剛開(kāi)始可能也只會(huì)選擇像陸金所這樣的大型平臺(tái)。
在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，是一個(gè)好的轉(zhuǎn)型方向，有利于雙方發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一位新興金融業(yè)務(wù)，不可能完全顛覆傳統(tǒng)金融，這中間就蘊(yùn)藏很多合作機(jī)會(huì)。通過(guò)合作，互聯(lián)網(wǎng)金融可以探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括一些其以前難以操作的領(lǐng)域，就比如資產(chǎn)證券化這些領(lǐng)域。”
愛(ài)錢(qián)幫CEO王吉濤同樣看好互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在資產(chǎn)端方面的競(jìng)合?！霸诨ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展過(guò)程中，單純靠金融手段發(fā)掘資產(chǎn)已經(jīng)越來(lái)越難，資產(chǎn)提供方碎片化的趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)。數(shù)據(jù)擁有者和場(chǎng)景擁有者有望成為金融行業(yè)資產(chǎn)端的強(qiáng)者。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)一般掌握核心數(shù)據(jù)，借助互聯(lián)網(wǎng)金融中多樣化機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)外部服務(wù)，就可以很輕松的成為一個(gè)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，讓大家生活中的每個(gè)場(chǎng)景，租房的場(chǎng)景、吃飯的場(chǎng)景、停車(chē)的場(chǎng)景等，都具有一種金融服務(wù)的可能性。這些場(chǎng)景擁有者也可以借助互聯(lián)網(wǎng)工具提供金融服務(wù)，尤其是消費(fèi)金融。資產(chǎn)端碎片化的趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)，但只要抓住一個(gè)，就會(huì)形成批量化的概念?！?/p>
許建文對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露，目前接觸到的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)平臺(tái)專(zhuān)注做資產(chǎn)端是認(rèn)可的，而“挑剔”的機(jī)構(gòu)更鐘愛(ài)個(gè)人類(lèi)資產(chǎn)。“個(gè)人類(lèi)資產(chǎn)中最傾向的又是抵押類(lèi)和消費(fèi)金融類(lèi)資產(chǎn)。這兩種資產(chǎn)類(lèi)型都有分散與風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)。此外，通過(guò)資產(chǎn)與交易數(shù)據(jù)也能更清晰地看到其整體金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的大小是可控的，他們也能夠通過(guò)平臺(tái)接觸更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與借款客戶，為其以后做個(gè)人及前端業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。”他稱(chēng)，機(jī)構(gòu)投資者基本不太喜歡企業(yè)類(lèi)資產(chǎn)。企業(yè)類(lèi)資產(chǎn)典型的模式是同擔(dān)保公司或第三方合作，進(jìn)行盡調(diào)、做風(fēng)險(xiǎn)管控。實(shí)際上，事后驗(yàn)證這種模式不太科學(xué)。因?yàn)榻^大部分客戶都是挑剩下的，只有比較差的企業(yè)客戶才通過(guò)擔(dān)保公司來(lái)進(jìn)行。
另外在許建文看來(lái)，將資產(chǎn)打包賣(mài)給機(jī)構(gòu)投資者，再由機(jī)構(gòu)做成產(chǎn)品銷(xiāo)售，對(duì)于個(gè)人投資者也是一大利好。“相當(dāng)于機(jī)構(gòu)給個(gè)人投資者做了二次風(fēng)控了，進(jìn)一步降低了投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
轉(zhuǎn)型不易 行業(yè)整合加快
轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)共識(shí)。但不少專(zhuān)家和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士坦言，合規(guī)發(fā)展年的互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型之路不會(huì)太容易。7月底印發(fā)的《國(guó)家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》提出，“引導(dǎo)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”。此前，在《十三五規(guī)劃綱要》中亦強(qiáng)調(diào)“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”。
網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春預(yù)計(jì)，隨著監(jiān)管深入，行業(yè)轉(zhuǎn)型提速，“預(yù)計(jì)今年的專(zhuān)項(xiàng)整治會(huì)淘汰出1000多家平臺(tái)。最終行業(yè)中能保留1000多家穩(wěn)健的投資平臺(tái)是正常水平?！本W(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年7月月報(bào)》顯示，2016年7月底P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量進(jìn)一步出現(xiàn)下降，數(shù)量下降為2281家，相比6月底下降了68家，創(chuàng)近一年正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的新低。正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中，新上線平臺(tái)僅有33家；停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)方面，本月達(dá)到了101家，其中問(wèn)題平臺(tái)51家（跑路30家、提現(xiàn)困難20家、經(jīng)偵介入1家）、停業(yè)平臺(tái)50家（停業(yè)43家、轉(zhuǎn)型7家）。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年7月底，累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1879家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到4160家（含停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)）。
在惠軼看來(lái)并不是所有網(wǎng)貸平臺(tái)都適合去做資產(chǎn)端轉(zhuǎn)型。如果不是強(qiáng)流量和強(qiáng)信用的理財(cái)平臺(tái)，資金綜合成本高企將成為限制企業(yè)資產(chǎn)端發(fā)展的瓶頸。
實(shí)際上，之前陸金所大力打造人民公社平臺(tái)，希望通過(guò)這個(gè)開(kāi)放平臺(tái)，將資產(chǎn)提供方、數(shù)據(jù)提供方和征信提供方這三方有機(jī)結(jié)合在一起，成為互金網(wǎng)貸界的“天貓”。但多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)卻并不買(mǎi)賬。專(zhuān)家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)轉(zhuǎn)型資產(chǎn)端，應(yīng)大力提升自身的風(fēng)控能力，風(fēng)控體系也應(yīng)該向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看齊。而老牌的金融服務(wù)網(wǎng)站銀率網(wǎng)已于8月1日起停業(yè)，業(yè)內(nèi)感慨與其轉(zhuǎn)型不及預(yù)期、盈利未達(dá)預(yù)期不無(wú)關(guān)系。（中證網(wǎng)）