上市公司蘇寧云商完成募資290億元，2.7億歐元入股國(guó)際米蘭，江蘇蘇寧足球俱樂部在中超風(fēng)生水起挑戰(zhàn)恒大的地位……近期這些事件讓蘇寧在國(guó)內(nèi)可謂風(fēng)光一時(shí)無(wú)兩。

實(shí)際上，除了上述領(lǐng)域，最近蘇寧在金融領(lǐng)域也著力頗多，融資了290億元，將有33.5億元投入到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，用途包括補(bǔ)充金融公司資本金以及補(bǔ)充易付寶資本金。在2016年4月24日，蘇寧金服首輪融資66.67億元，估值166億元。然而相對(duì)于螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的巨頭，蘇寧金融業(yè)務(wù)給人的印象并不深刻。

那么，蘇寧金融業(yè)務(wù)是怎樣的存在，會(huì)給國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融格局帶來(lái)什么影響？

蘇寧金融目前的業(yè)務(wù)版圖

蘇寧金融業(yè)務(wù)以蘇寧金融服務(wù)（上海）有限公司為主體，主要包括了蘇寧的第三方支付、供應(yīng)鏈金融、商業(yè)貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)銷售、基金銷售、眾籌、預(yù)付卡等金融業(yè)務(wù)。因蘇寧在蘇寧消費(fèi)金融公司中持股49%，未形成絕對(duì)控股，所以蘇寧消費(fèi)金融尚未納入蘇寧金服的體系，屬于蘇寧集團(tuán)金融業(yè)務(wù)的一部分。蘇寧金服與蘇寧金融業(yè)務(wù)不能完全劃等號(hào)。

數(shù)據(jù)顯示，2015年蘇寧金融業(yè)務(wù)的交易規(guī)模達(dá)到1700億元，2016年度交易規(guī)模目標(biāo)為5000億元。

蘇寧金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)主要有以下幾點(diǎn)：

第一，牌照資源豐富，且在不斷申請(qǐng)中。截至目前，蘇寧金融已經(jīng)擁有第三方支付、消費(fèi)金融、小貸公司、商業(yè)保理、基金支付、基金銷售、私募基金、保險(xiǎn)銷售、企業(yè)征信、預(yù)付卡、海外支付等11個(gè)行業(yè)牌照或資質(zhì)。目前還在申請(qǐng)個(gè)人征信牌照。

除此之外，蘇寧銀行的名稱已經(jīng)通過國(guó)家工商總局的預(yù)核，但牌照尚未落定。蘇寧云商作為主發(fā)起人，聯(lián)合衛(wèi)寧健康等企業(yè)，擬設(shè)立擬成立財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司金誠(chéng)保險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)范圍為與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、工程險(xiǎn)等。

第二，金融O2O模式。蘇寧金融的業(yè)務(wù)特色為金融O2O模式，通過線上線下兩種渠道的融合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)線上線下產(chǎn)品、服務(wù)、數(shù)據(jù)和風(fēng)控的打通，在線上設(shè)立金融門戶，線上通過蘇寧易購(gòu)導(dǎo)流；在線下，則依托蘇寧全國(guó)近1700家門店，設(shè)立家庭財(cái)富中心，形成O2O閉環(huán)體系。

第三，充分利用蘇寧的門店、客戶、場(chǎng)景資源開展業(yè)務(wù)，與蘇寧集團(tuán)的業(yè)務(wù)深度綁定。除了利用門店設(shè)立財(cái)富中心，還可以利用蘇寧的客戶資源。官方資料顯示，得益于蘇寧集團(tuán)的積累，目前擁有2億個(gè)人會(huì)員資源和5萬(wàn)個(gè)企業(yè)客戶資源可供蘇寧金融使用。

蘇寧金融還充分利用蘇寧集團(tuán)的消費(fèi)、體育等場(chǎng)景。如為在蘇寧購(gòu)物的用戶提供小額消費(fèi)信貸產(chǎn)品“任性付”；為第三方平臺(tái)蘇寧云臺(tái)的商家提供理財(cái)、貸款業(yè)務(wù)；推出與江蘇蘇寧足球俱樂部相關(guān)的產(chǎn)品，通過會(huì)員購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品送球衣、多進(jìn)一球收益率增加相應(yīng)比例等形式，吸引用戶關(guān)注。

蘇寧金融主要業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)如何？

第三方支付

官方數(shù)據(jù)顯示，截止2015年底，蘇寧的第三方支付工具易付寶在全國(guó)簽約商戶達(dá)到3萬(wàn)多家，注冊(cè)會(huì)員1.3億，年交易額1300億元以上。相比于領(lǐng)頭羊支付寶差距較大，支付寶在2014財(cái)年總支付金額已經(jīng)達(dá)到3.87萬(wàn)億元。

艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)第三方支付企業(yè)市場(chǎng)份額中，易付寶以1.2%的份額排名第八，落后于支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)商務(wù)、快錢、匯付天下、易寶支付和京東支付，與前五名差距很大，與易寶支付（3.4%）、京東支付（2.0%）份額相比相對(duì)較小。

此前易付寶主要在利用蘇寧內(nèi)部資源，2015年以來(lái)，易付寶加速線下與外部場(chǎng)景的開發(fā)，除了蘇寧線下門店開始可以使用易付寶支付，還接入南京新百、東方商城、蘇果、全家、美宜佳、紅旗等第三方商家，在蘇寧香港門店、日本Laox門店落地，在全國(guó)283個(gè)城市推廣生活繳費(fèi)服務(wù)，在交通、醫(yī)療、教育等方面也提供繳費(fèi)、一卡通等服務(wù)，努力拓展支付場(chǎng)景。

目前第三方支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，大家做的事情都差不多，就是努力拓展場(chǎng)景，易付寶充分利用蘇寧體系的資源，可以躋身前十，但作為后發(fā)者，再進(jìn)一步拓展場(chǎng)景，將規(guī)模做到前幾名難度不小。

消費(fèi)金融

蘇寧消費(fèi)金融因?yàn)楣蓹?quán)關(guān)系未進(jìn)入蘇寧金服的體系中，不過仍是蘇寧集團(tuán)金融業(yè)務(wù)的重要部分。蘇寧消費(fèi)金融公司目前推出的個(gè)人消費(fèi)信貸產(chǎn)品是任性付，為在蘇寧線上線下購(gòu)物的客戶提供小額信用貸款，官方資料顯示，一年內(nèi)，任性付單日最高投放額近3億，發(fā)放消費(fèi)貸款數(shù)量超800萬(wàn)筆。

任性付對(duì)標(biāo)的產(chǎn)品是京東白條與螞蟻花唄。有數(shù)據(jù)顯示，白條2015年交易額238億，占京東全年GMV的滲透率為5.33%。任性付和螞蟻花唄沒有發(fā)布具體的授信規(guī)模。

任性付與其他消費(fèi)金融產(chǎn)品相比，起步較晚，差異化之處主要在于任性付打通線上線下兩個(gè)渠道，可以在線上或線下購(gòu)物現(xiàn)場(chǎng)申請(qǐng)。且任性付也在逐步走出蘇寧的場(chǎng)景，與第三方機(jī)構(gòu)合作，在教育、家裝等領(lǐng)域推廣。這對(duì)于做大消費(fèi)金融的規(guī)模具有重要意義。當(dāng)然，脫離了蘇寧的購(gòu)物場(chǎng)景，缺少了線上相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)于任性付產(chǎn)品的風(fēng)控能力提出了挑戰(zhàn)。規(guī)模雖然有望進(jìn)一步做大，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)累積。

理財(cái)業(yè)務(wù)

蘇寧理財(cái)目前的產(chǎn)品體系主要包括：類余額寶產(chǎn)品“零錢寶”，票據(jù)理財(cái)?shù)裙潭ɡ碡?cái)產(chǎn)品，基金理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，企業(yè)版零錢寶等企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，證券頻道（提供資訊、行情、模擬炒股、開戶、跟投等服務(wù)），私募理財(cái)目前正在建設(shè)中。

總體來(lái)說，蘇寧理財(cái)產(chǎn)品與阿里、京東等相比，已經(jīng)比較齊全，蘇寧官方數(shù)據(jù)顯示，截止2015年底，蘇寧理財(cái)服務(wù)用戶超千萬(wàn)，交易規(guī)模近1000億元。不過，蘇寧理財(cái)于2014年1月上線，1000億的交易規(guī)模是2015年的交易額還是上線兩年以來(lái)的累計(jì)交易額，尚不得而知。

相比之下，網(wǎng)上流傳的京東金融融資PPT資料顯示，京東財(cái)富管理業(yè)務(wù)2015年Q1-Q3交易額為576億元。螞蟻金服的理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模更大，余額寶規(guī)模在6000億元以上，招財(cái)寶成立一年規(guī)模突破1000億，一年半內(nèi)規(guī)模突破2700億。

相比于阿里、京東，蘇寧理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)還是在于線下的財(cái)富中心。蘇寧金融已經(jīng)在全國(guó)37個(gè)城市設(shè)立75家蘇寧財(cái)富中心，為用戶提供投資理財(cái)、眾籌、保險(xiǎn)、消費(fèi)貸款等服務(wù)。線下的理財(cái)體驗(yàn)店不僅僅是銷售渠道，也有助于提升理財(cái)消費(fèi)者的安全感和信任度，對(duì)于增加大額投資理財(cái)也會(huì)有幫助。當(dāng)然這也不可避免地帶來(lái)運(yùn)營(yíng)成本的增加。

供應(yīng)鏈金融、商業(yè)貸款

蘇寧為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供信貸服務(wù)，產(chǎn)品主要包括信速融等。官方數(shù)據(jù)顯示，2015年，蘇寧為數(shù)千家企業(yè)提供了300億元的貸款服務(wù)，這些貸款從幾萬(wàn)元到上億元不等。

網(wǎng)上流傳的京東金融融資PPT資料顯示，京東金融的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)2015年Q1-Q3交易額分別為52、93、115億元，三個(gè)季度合計(jì)260億元，按這樣的環(huán)比增速，京東2015年供應(yīng)鏈金融交易額可能高于蘇寧。網(wǎng)商銀行于今年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，開業(yè)滿8個(gè)月，累計(jì)提供的信貸資金達(dá)到450億元。

與網(wǎng)商銀行和京東金融相比，蘇寧的貸款服務(wù)規(guī)模差距不大。