互聯(lián)網(wǎng)金融信貸發(fā)展歷程，互聯(lián)網(wǎng)金融信貸產(chǎn)品發(fā)展歷程

編輯導(dǎo)語：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)即將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，目前《征信業(yè)務(wù)管理辦法》出臺，必將直接重構(gòu)數(shù)據(jù)產(chǎn)品的在各金融機(jī)構(gòu)的引入和使用。本文作者從自身視角出發(fā)，聚焦個人信貸這一方面，記錄了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的變遷史，推薦感興趣的朋友們閱讀。

人逃避的本能是很嚇人的。一想到還欠著N個大作業(yè)，不知道為什么反而特別想把之前想寫的東西寫完。

在剛剛從業(yè)之時，特別想找到一個大佬，就O2O的發(fā)展史，從PC互聯(lián)網(wǎng)到移動互聯(lián)網(wǎng)的變遷，從四大門戶再到社交工具，從BT下載到視頻網(wǎng)站，從人工信審再到大數(shù)據(jù)風(fēng)控的歷史，模仿《激蕩三十年》的路子，給我講講。但是找來找去，總歸是只鱗片爪，非常遺憾。后來就個人貸款業(yè)務(wù)，多多少少有了些心得，面對新的小朋友的問題，偶爾給他們講講，后來想想還不如寫成文章。

各類數(shù)據(jù)產(chǎn)品確實(shí)在風(fēng)險識別、定價等方面有其重要性，目前《征信業(yè)務(wù)管理辦法》的出臺，必將直接重構(gòu)數(shù)據(jù)產(chǎn)品的在各金融機(jī)構(gòu)的引入和使用。無數(shù)家數(shù)據(jù)公司基于私心的努力，最終形成了整個信用數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施。

自部分催收機(jī)構(gòu)唱上了鐵窗淚，17,18年P(guān)2P機(jī)構(gòu)均自稱可以獲得備案后來全線撤退，甚至再到某些互金向的自媒體刀槍入庫，馬放南山。個人信息數(shù)據(jù)，乃至整個行業(yè)，自以為也將在最新的立法施行后從塵囂甚上進(jìn)入一段平穩(wěn)的運(yùn)行期間。

近期金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險產(chǎn)品/策略們，應(yīng)當(dāng)都在逐步忙于簽署合同及接口開發(fā)等事宜。自畢業(yè)后，歷經(jīng)三家公司，也算見識過互金或稱普惠或稱P2P的產(chǎn)品營銷，客戶分析，催收，風(fēng)險識別。特別想在自以為行業(yè)即將進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期的這個關(guān)口，恬不知恥的就個人信貸，主要是我視角中的互聯(lián)網(wǎng)金融的變遷史做個記錄。

前前后后，寫寫改改，中間穿插著房子裝修和學(xué)校上課，額外要處理的工作，其實(shí)寫了近兩個星期。其實(shí)我也不太確認(rèn)這篇冗長的碎碎念是否適合發(fā)在這里。只是動筆寫了寫，感覺不寫完又有些沉默成本?？赡苁墙o新入行的人一個歷史故事講述。也可能是給馬上會消失的不合規(guī)公司的墓志銘。

毋庸諱言，80,90年代出生的人，及我們的父輩，非常小的時候是不存在’普惠貸款’這個業(yè)務(wù)的，談?wù)撈鸾栀J，只有三種選項。

個人戲謔一點(diǎn)的說法，沒有真正的“無抵押”貸款；國企抵押的是之后的工資，其他的民間借貸，抵押的是有價值的物體，或者是不被威脅、打擾的權(quán)力，不過不得不說，民間借貸是貫穿始終，甚至到現(xiàn)在的。原始生長期，沒有借助互聯(lián)網(wǎng)加滿杠桿，也沒有占據(jù)主流媒體太多，更多來自于坊間傳聞和酒后故事。

目前能查到的時間線中，93年上海就有類似于官方的征信機(jī)構(gòu)，但是似乎截止00年，也僅有幾百萬人的征信數(shù)據(jù)。那時候絕大部分的我的上一輩們，當(dāng)然不考慮福利分房的情況，即使是買房，也不知道自己其實(shí)可以向銀行借貸。金融服務(wù)僅僅限制在極少部分人手里。

好接下來是在諸多P2P公司乃至普惠金融機(jī)構(gòu)的宣傳材料中，反復(fù)提到的尤努斯“農(nóng)民銀行”實(shí)驗(yàn)。在宣傳中，尤努斯的98%還款率，似乎是因?yàn)橄嘈帕宿r(nóng)業(yè)從業(yè)者的純樸，才引致的極佳的還款率。

但是在網(wǎng)上流傳的故事的全貌中，可以看到兩個很有意思的點(diǎn)。

一是尤努斯的測試中，其實(shí)做的是一個類似于連坐或風(fēng)險分?jǐn)傊频霓k法，由農(nóng)業(yè)從業(yè)者組成小組，如果小組成員中有人不還款，則須由其他組員承擔(dān)。類似于擔(dān)保制。有時候甚至?xí)谙胫蟛糠执呤展窘o聯(lián)系人打催收電話，是否來源于這個思路。

第二是，不得不說，農(nóng)業(yè)這個產(chǎn)業(yè)收自然及國家產(chǎn)業(yè)等級的影響過大， 在之后的尤努斯的測試中，因?yàn)橄嚓P(guān)地區(qū)的水災(zāi)，導(dǎo)致某個階段的放款，顆粒無收。當(dāng)然，以上種種都來自于網(wǎng)上的故事，確實(shí)是沒有調(diào)查也沒有發(fā)言權(quán)，但是話又說回來，寫宣傳材料的人怕是也不知道尤努斯在哪里做的測試。

風(fēng)險識別是不相信人性的，或者是篤信性惡論的。風(fēng)險控制是反人性的，是反對同情的?；谟扰沟墓适?，也不得不說，早期基于民眾討厭’借錢’的字眼，基于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不穩(wěn)定性，可以想到，在那個時期，個人普惠貸款，覆蓋率是有限的。

此外，目前能查詢到的，改革開放后的第一筆房貸，應(yīng)該是92年由建設(shè)銀行上海分行放出的。之所以將這個階段單獨(dú)列出來，是總覺得在“大家拒絕貸款” 和“貸款唾手可得”之間，總歸有個中間地帶。

想來想去，利用互聯(lián)網(wǎng)黑話中的“占領(lǐng)用戶心智”句，覺得總歸有一個橋段，在某些事件下，普通人對于貸款不再那么排斥。個人還是想將這個功勞歸給城市化發(fā)展階段房貸的出現(xiàn)，及99年試點(diǎn)的，個人覺得功德無量的助學(xué)貸款，再者，其實(shí)應(yīng)該是要感謝信用卡的瘋狂發(fā)行。

個人理解，房貸和信用卡是對全民，尤其是北方非一二線城市民眾第一次完整的貸款業(yè)務(wù)教育。

那時候的風(fēng)險判斷，據(jù)懂行的老銀行人告知，主要關(guān)注是否結(jié)婚、在哪里工作、及親屬中是否有值得信賴的人。用現(xiàn)在的說法，可能是“工作類型”、“婚否”、“聯(lián)系人”三個變量，有極佳的區(qū)分度吧。但更多的，可能就是看個關(guān)系和眼緣。

1987年前后第一張信用卡的發(fā)行，感覺更多是一個象征意義，但也宣示著此類新生事物的開始。自93年征信中心建設(shè)后，逐步累積的征信數(shù)據(jù)，也給信用卡及其他貸款的展業(yè)奠定了一定的基礎(chǔ)。

00到10之間，信用卡顯然是逐步在擴(kuò)張的，但是擴(kuò)張的量，在網(wǎng)上不同的文章中，有不同的答案。

自我的感受是，隨著開放的節(jié)奏不斷加強(qiáng)，文化的不斷當(dāng)代化和重構(gòu)，新一代人對信用卡的接受度不斷加強(qiáng)。相應(yīng)而來的“套信用卡做首付”的故事至今可能時常上演。第一代”卡奴“，和目前因互金債務(wù)而寸步難行的人應(yīng)該也類似。

類似于模型的冷啟動，個人理解FICO這一套東西，也是在風(fēng)險識別沒有有效抓手時，風(fēng)險控制甚至靠放貸人員面訪和經(jīng)驗(yàn)的時候，引入的行之有效的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。甚至覺得征信中心在設(shè)置采集數(shù)據(jù)的理念上，是參考了FICO的設(shè)置的。 個人信息，共債信息及金融機(jī)構(gòu)查詢的記錄。

了解到，傳統(tǒng)的評分，就是經(jīng)典的評分卡制度，主要的模型設(shè)置，主要使用的也是LR等經(jīng)典算法。但是在那個大學(xué)擴(kuò)招還沒有那么嚴(yán)重的年代，經(jīng)典評分卡也足以讓人覺得非常先進(jìn)。

但不得不說，在那個時間段，征信所覆蓋的人群，仍然是有限的，仍然有相當(dāng)大的群體，無法享受到”加杠桿”的感覺。征信是唯一金標(biāo)準(zhǔn)，F(xiàn)ICO是唯一思路。

在知乎及其他主流社交媒體搜索時，其實(shí)不難看到，部分老從業(yè)者當(dāng)時的回答方式還是頗有些“櫻落神斧華盛頓”、“德國下水道”的風(fēng)格和路子，大部分提到的是“水土不服”，“不夠重視”云云。

我相信五道口金融學(xué)院的專家們，即使是20年前，也比大部分主流社交媒體上的人更懂經(jīng)濟(jì)。他們不可能不知道降低居民儲蓄率對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義，也不可能不懂一個合理的評估體系對在控制風(fēng)險敞口的同時對促進(jìn)消費(fèi)有多重要。

但征信基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是必須得有一定契機(jī)的。大學(xué)時期所所學(xué)的馬原一直在告訴我們需要基于歷史的局限性去看待問題。自認(rèn)為在電商沒有塵囂甚上無孔不入之前，征信系統(tǒng)的建立缺乏天時，在人臉識別等技術(shù)成熟之前，征信系統(tǒng)的建立缺乏地利。

FICO所需要的主要數(shù)據(jù)，如個人信息，在二代身份證推廣，OCR識別成熟前，是難以保證真實(shí)性的。如借貸信息，即使現(xiàn)在也有非常多機(jī)構(gòu)不愿意共享，并且當(dāng)時是沒有那么多共債信息可以共享的，金融機(jī)構(gòu)查詢記錄，這個倒是可以要求，但是數(shù)以億計的白戶，也就意味著諸多機(jī)構(gòu)，他們查詢時，就是第一筆查詢。所謂巧婦難為，也不過如此。

這段時間的風(fēng)控，與其說是數(shù)據(jù)起到了參考價值，不如說是客群的選擇起到了風(fēng)控作用。至少在十幾年前，信用卡此類名詞，大都還是和“白領(lǐng)”，“新青年”掛鉤的。抵押以名譽(yù)，恐嚇以法律，提供收入證明，總歸會保證整體可控。

這個部分大體有兩條主線，一是P2P的幾度變形。二是電商、文化工業(yè)、消費(fèi)主義的蓬勃發(fā)展。

每次想到這個部分，總感嘆自己的筆力不濟(jì)，不足以模仿沖浪普拉斯將他總結(jié)成為一個中國P2P史。但是就P2P和電商的每個發(fā)展階段，每個或明或暗的手段，最終促成了十年內(nèi)無人不借貸，無人不欠款的現(xiàn)狀。但是電商和文化工業(yè)、消費(fèi)主義的發(fā)展完全可以另開一文，就不贅述了。就簡單說說P2P的，我個人視角下的變形史。

為了在暴論中攻擊除了正確模式之外的所有模式，先引入幾個自己認(rèn)為不需要證明的定律，貫穿“借貸”這個業(yè)務(wù)始終。

個人的借貸，從性質(zhì)上面，其實(shí)可以分為用于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的經(jīng)營性質(zhì)貸款，以及用于個人消費(fèi)的兩類借貸。但經(jīng)營貸類的貸款，其實(shí)是不作為個人的需求而出現(xiàn)的。因此只討論“個人”借貸。

1)真正優(yōu)質(zhì)的客戶是不會借款的，除非有房貸此類的土地財政的原因。

2)就業(yè)務(wù)模式本身而言，最合理的業(yè)務(wù)原因是當(dāng)期需要相對大量的資金，但手頭沒有，自己以之后的收入為抵押，以克服當(dāng)期的困難?；蛘咴诮?jīng)濟(jì)上行期間，對自己之后的收入有正向的預(yù)估時，為了當(dāng)前的消費(fèi)者效用，進(jìn)行的提前預(yù)支。

3)絕大部分普通人一生的收入增長較為平緩，甚至隨著自己年齡增長略有下降?？梢韵硎芰己玫氖杖胨降哪晗抻邢蕖＝栀J行為作為“個人”為數(shù)不多的“加杠桿”方式，在前期可能起到一定的效果，但是在之后，隨著“個人努力”的邊際效用遞減，借貸的利息會成為組織個人擴(kuò)大再生產(chǎn)的巨大阻礙。也就是個人會變成借貸資本的佃農(nóng)。

4)每個公司都有天生的擴(kuò)張的傾向，業(yè)務(wù)的進(jìn)展，必先從最精妙的“好客戶”開始，走向“普通”客戶，再騎虎難下地接受不好的客戶，以維持業(yè)務(wù)擴(kuò)張，以維持不良率可控。

5)基于損失厭惡，如果沒有制裁手段，每個借款人都傾向于不還錢。所以風(fēng)控是必須的。

某最早涉及P2P的公司在自己的《XX人的十年》中，也總會將公司的起家歸類為基于“農(nóng)民銀行”的夢想，但是在上述的故事梳理中，可以看出，即使是農(nóng)民銀行的故事，也不甚完美。

在這個階段，據(jù)《XX人的十年》自述，業(yè)務(wù)模式大體也是自有資金的小B，向個人放貸，與幾年前路邊的“金融公司”別無二致。風(fēng)險識別，大都參考銀行的方式，面審，聊天，溝通，確認(rèn)。效率極低，成單率極低，而且風(fēng)險也難以控制。

非銀行及非信用卡機(jī)構(gòu)，在沒有足夠強(qiáng)力的法律支持下，以民間借貸的身份去起訴還款，效率也極度低下。沒有早年間的數(shù)據(jù)，但是暴論隨便預(yù)估一下，可以想到早年間的還款率有多可怕。選擇非銀行非信用卡機(jī)構(gòu)的貸款，在十幾年前，整體是怎么樣的客群，不用多論。

這個階段的風(fēng)控，就是面審，聊天。

不論起家的原因是什么，不論之前是互聯(lián)網(wǎng)公司、小貸公司、典當(dāng)公司，早期的P2P發(fā)展，大體思路說白了就是非法集資的路子。

和非常多toVC的創(chuàng)業(yè)公司類似，既然風(fēng)控非常難做，那么用別人的錢放貸就是很好的思路。既然有LendingClub/Capital One珠玉在前，那么模仿之，再冠以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的名稱，就可以在不發(fā)ABS的情況下，給自己加上杠桿。

收集一部分想獲得’超額收益’的資金，尋找有’借貸’意向的客戶，將這部分人的錢借給他們，抽取一部分的通道費(fèi)。這是最正派，最正統(tǒng)的思路。即美好的Peer to Peer.

這個階段的風(fēng)控，已經(jīng)有了利用技術(shù)做風(fēng)控的苗頭，但整體業(yè)務(wù)的主體運(yùn)轉(zhuǎn)，個人感覺得靠資金池來維持。

錢的流轉(zhuǎn)是非常高效的，即使只是升斗小民的錢，也會在一定的信息下，流向利息更高的地方。在P2P機(jī)構(gòu)群魔亂舞之時，我此類的升斗小民們， 肯定也會認(rèn)識到錢的“機(jī)會成本”。Peer to Peer的模式，有一個不得不面對的問題，即期限錯配，大小錯配。

Lender想放出的錢，和borrower想借的錢，從金額和期限上來說是不一致的。假如A平臺，嚴(yán)格恪守Peer to Peer規(guī)范的，某個lender想借出2萬塊錢，但是因?yàn)閎orrower的客戶只愿意借1萬塊錢，則有1萬塊輪空，則借出者可能將這1萬塊錢提走。

有新增的borrwer時，則又因?yàn)椴荒芗皶r借到錢，borrower又可能出走。長此以往，惡性循環(huán)會導(dǎo)致客戶越來越少。除此之外，這批borrower，可以說是肯定比常規(guī)的借貸客戶要劣質(zhì)一些。

假如有這么一個公司，每當(dāng)想借出的時候，可以借出，每當(dāng)想借貸的時候，可以借貸，則會形成正向的飛輪效應(yīng)。但是，理論上講是不可能的。因此，“資金池”和“錯配”，是不得不選擇的一條路徑。只有資金池，才能保證想要借錢的人即時能借到錢，借出的人能即時借出。加上根深蒂固的’兜底’思想，想要做事的P2P機(jī)構(gòu)們，不得不自行銀行化。即必須以高效率的方式，基于比銀行成本要高的錢，解決比銀行困難的風(fēng)控問題，實(shí)現(xiàn)比銀行更快的周轉(zhuǎn)。

這是完全不可能的事情。

但是資金池，至少可以保證在暴雷之前，所有人開開心的舞照跳，馬照跑。這也是部分公司自稱良性退出后，最后還是走向暴雷的隱患。及被迫走向了銀行化，但是又無法做到銀行化的現(xiàn)金儲備管理，最終被擠兌而死。

這個階段的風(fēng)控，就是資金池。

既然資金池是被迫的一個選擇，基于每個公司“降低成本”/”提高利潤率“的基礎(chǔ)“動因”，公司們很自然的會發(fā)現(xiàn)兩個問題。

1）被標(biāo)的的利率迷惑的人，其實(shí)是完全不會關(guān)心標(biāo)的的“基礎(chǔ)資產(chǎn)”的，而且大部分的人，對于標(biāo)的的“基礎(chǔ)資產(chǎn)”，是沒有什么識別能力的。因此，尋找“借貸者”和“標(biāo)的”的成本是可以省的。

2）其次，銀行和信用卡不要的客戶，才是P2P的借貸人主體，這些人，風(fēng)控是非常難做的，大部分的人就借貸行為當(dāng)時，本身就傾向于不還款，為了彌補(bǔ)這部分風(fēng)險，為了提高利潤率，則這批客戶的借貸利率，是可以不斷試探的，比如年化利率100%。

基于以上兩個思考，平臺及公司很容易走向另一面，即虛假標(biāo)的。既然龐氏騙局能完成賺錢的目的。為什么還要苦哈哈地做風(fēng)控和挑選項目。而且個人風(fēng)控都做不好的公司，是很難相信他們有完善的項目盡調(diào)能力的。這是又在要求P2P公司做到銀行也做不到的事情。坦白說，是不現(xiàn)實(shí)的。

風(fēng)險控制沒有妖物。投資回報率也不存在妖物。風(fēng)險、回報率、流動性是不可能三角。任何一個自稱創(chuàng)新打破了這個三角的公司，無一例外都在監(jiān)獄的門口打轉(zhuǎn)。

這個階段的Peer to Peer,逐步走向了Peer to Air , Peer to Business,Peer to Stranger 等形式。大部分公司自有資金的積累，也是在這個階段。當(dāng)流量足夠大，總歸會給平臺方積攢些資金。

也就是在這個時間段，在灰色階段實(shí)際上均涉嫌非法集資的公司，也走向了不同的道路。有些狂嫖濫賭的，最終走進(jìn)了監(jiān)獄；有些積累了足夠的自有資金，開始申請牌照；有些將穩(wěn)準(zhǔn)狠平快的高利息模式復(fù)制到了東南亞?？蛻袅髁?、貸后催收，整條線路上供養(yǎng)了無數(shù)的工作崗位。

誤入歧途走入這個階段的公司，是不存在風(fēng)控的。

番外：在發(fā)展階段總會走進(jìn)一些奇奇怪怪的路線。

走火入魔1：XX寶

既然對于陌生人的風(fēng)控和審核非常難做，個人沒有能力去判斷熟識的人之外的風(fēng)險狀況，則我們可能可以做一個產(chǎn)品，只服務(wù)于“熟人借貸”，解決了“熟人之間愛面子”的痛點(diǎn)。自P2P開始，某些其實(shí)也算很有進(jìn)取精神的公司也做出了一些嘗試。但是個人看來，確實(shí)有點(diǎn)難處。信譽(yù)足以向朋友舉債的人不需要另補(bǔ)個欠條，即使遵守程序正義的人，可能也會手動自行補(bǔ)個欠條。所以產(chǎn)品的借款人主要使用方會被逆向選擇。但就嘗試來說無可厚非。

風(fēng)控：理論上利用熟人情誼抵押，實(shí)際無法控制。

走火入魔2：714高炮

既然風(fēng)控很難做，那么我就預(yù)想所有的借貸客戶主要都是為了騙貸。除了電商優(yōu)選的還可以的小資和中產(chǎn)客戶外，其他的互聯(lián)網(wǎng)上非信用卡和非銀行客戶，基本都是缺乏識別能力、自保能力的客戶。既然如此，那就在法律的邊緣再去做嘗試，比如714高炮。實(shí)際年化接近3000%的利息，可以覆蓋一切風(fēng)險。諸多惡劣的借款人及惡劣的放貸人，在這個階段均互相攻擊。

風(fēng)控：騷擾催收。

走火入魔3：增信保險

既然客戶資信存在不確定性，既然風(fēng)控做起來比較難。那么不如利用保險產(chǎn)品，來進(jìn)行增信。增信這個產(chǎn)品，基于保險公司對資產(chǎn)包有充分認(rèn)知的情況下，是可以稱為金融創(chuàng)新的。但是基于放貸公司自己對客戶都乏認(rèn)知的情況下，增信保險有點(diǎn)難以推行。

走火入魔4：學(xué)生貸

伴隨著下面會說到的電商的發(fā)展和消費(fèi)主義文化產(chǎn)品的入侵，部分公司可能會發(fā)現(xiàn)，新時代的大學(xué)生們是真的不能放棄的肥肉。不用為了家庭犧牲自己的年紀(jì)，正是消費(fèi)能力最強(qiáng)的時候。在明知道大學(xué)生沒有自己賺錢的能力，還要將貸款放給他們，就是吃準(zhǔn)了一個點(diǎn)，即大學(xué)生的還款，主要依靠父母給予。除了掩蓋自己學(xué)生身份外，除了助學(xué)貸款或者真正的低息普惠貸款外。為大學(xué)生放貸，私以為和714高炮一樣可恥。

風(fēng)控：學(xué)生的家庭。

自諸多P2P公司自融、非法集資、龐氏騙局、暴力催收，引發(fā)諸多事件之后。監(jiān)管自然對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注度陡然提升。私以為，為了避免一刀切導(dǎo)致的不可收場，監(jiān)管還是通過逐步釋放：‘可以進(jìn)行P2P備案’，‘需持有小貸牌照合規(guī)經(jīng)營’，’不得吸納民間資金’，逐步收緊口袋，將可以合規(guī)化的公司逐步合規(guī)化的。

但是現(xiàn)在再回頭去看，基本上從“P2P備案”開始，小公司們基本上開始了最后的盛宴。本身客戶就是比較低質(zhì)量的客戶，在客戶被掏空的邊緣，還愿意借貸給這些次級客戶。主要是靠狗咬狗之間的砍殺。

我可以上征信，那么你就要先還我的錢，不上征信的錢你慢點(diǎn)還。你還不上我的錢？嫌我暴力催收，那么我告訴你哪里有其他“口子“可以去借。實(shí)在還不上了？我還可以把你的債權(quán)賣給714高炮公司。

最后的最后，就是那些食物鏈末端的公司入獄，部分投資人投資款無法收回，部分客戶征信及大數(shù)據(jù)全部黑掉為結(jié)局?？梢哉f，在這個階段，借款人只是一個擊鼓傳花的標(biāo)的物。每個人都在賭會不會爛在自己手里。those violent feast must have violent ends.

By the way,居然有公眾號說要考慮將黑名單的客戶釋放出來，以作為拒量撈回的思路，感覺這個人既不了解借貸業(yè)務(wù)的本質(zhì)，也不了解風(fēng)控。這部分客戶當(dāng)然有適配的金融產(chǎn)品可以去用，比如民間高利貸。當(dāng)然在明面上，這些客戶全部被拒絕，是非常合理，并且有利于整個系統(tǒng)穩(wěn)定的。

主動的宣稱需要將這些客戶從黑名單中釋放，要么蠢，要么壞。

假如新的國資公司一來，其實(shí)不難感覺到。國資及傳統(tǒng)銀行帶來的審慎傾向，不折騰，不冒進(jìn)，盡量維持良好的現(xiàn)金流及流轉(zhuǎn)。至少是可以維持業(yè)務(wù)進(jìn)行和風(fēng)險的。

某種意義上，即使不掛在嘴上，國資背景的公司大體是有除了“盈利”之外更高的站位的，當(dāng)盈利和國家號召之間，此類公司可以選擇國家號召，將盈利放在身后。 不論是疫情關(guān)懷政策，還是在借貸利率上，國資的公司明顯是比市場上的公司要良善的多。

這也可能是有時候領(lǐng)導(dǎo)傳達(dá)的一種感覺，即所有國資的公司，或者機(jī)關(guān)事業(yè)單位，總歸會有足夠的底線思維，而市場公司沒有。

大體在P2P變形記的階段(2)和階段(3)，伴隨著海量的借貸需求和風(fēng)險識別需求，諸多數(shù)據(jù)公司應(yīng)運(yùn)而生，在那個階段，如果是FICO和SAS“畢業(yè)”的人員，總能在市場上找到一個好的位置。因?yàn)樵诿麟A段，總要基于前人的努力做嘗試。DROOLS此類決策引擎的引入，也極大地提升了決策效率，使諸多P2P公司告別了傳統(tǒng)的人員電審，真正走向大數(shù)據(jù)風(fēng)險識別。

金融數(shù)據(jù)不是一下子從天上掉下來的，如同模型冷啟動，得有交易行為，才會產(chǎn)生金融數(shù)據(jù)。因此思路會自然而然的走向弱金融或者非金融屬性的數(shù)據(jù)。

不同的文章和人員，總是會提到了數(shù)據(jù)本身的重要性。但在我的觀點(diǎn)看來，公安部一所及三所，提供的人民二代身份證驗(yàn)證和其他公司提供的人臉識別的能力，才是反欺詐的基礎(chǔ)。

基于“我們都把數(shù)據(jù)貢獻(xiàn)出來，則壞人在整個市場上就可以無所遁形“的美好幻想，部分?jǐn)?shù)據(jù)公司應(yīng)運(yùn)而生。資本、國資，民企、事業(yè)單位；大家總嘗試著在那個時代，通過某種意義上或者眾人均注資、利益均沾的方式，形成一個征信中心之外的數(shù)據(jù)的共享平臺。而事實(shí)無一例外地告訴所有人，這條道路走不通。唯一成功的走通了這條道路的，是部分為新興公司提供系統(tǒng)服務(wù)或者SDK的公司。

在提供系統(tǒng)服務(wù)的同時，可以拿到申請的信息，基于這些申請的數(shù)據(jù)，他們可以賣數(shù)據(jù)產(chǎn)品。在賣數(shù)據(jù)產(chǎn)品的同時，各家公司的查詢又變成了新的數(shù)據(jù)積淀。思路與征信中心一致，但歷史數(shù)據(jù)來源已不可考。

監(jiān)管和國資的反應(yīng)當(dāng)然是略微滯后的，因?yàn)樾纬煞治龊徒Y(jié)論，需要時間。在移動互聯(lián)網(wǎng)、電商、消費(fèi)主義、外賣、打車、買車、互聯(lián)網(wǎng)房屋中介突然疊加發(fā)展的幾年內(nèi)，不同的APP、服務(wù)，均產(chǎn)生了難以置信的海量數(shù)據(jù)。

除此之外，還有一些官方的，比如社保、公積金等數(shù)據(jù)。究竟哪些數(shù)據(jù)有金融價值，哪些沒有，也沒有人知道。但是在官方和監(jiān)管，將’數(shù)據(jù)就是資產(chǎn)’這句話喊出來前，有諸多公司已經(jīng)認(rèn)識到這一點(diǎn)。

互相爬蟲，互相反爬蟲，乃至于膽大到爬取政府機(jī)關(guān)的數(shù)據(jù)，都潛藏在水面下，即使這個數(shù)據(jù)可能沒用，我也要先拿到再說。因此，也送了不少人進(jìn)去。

但是在某個階段開始，弱金融的數(shù)據(jù)對于風(fēng)險識別確實(shí)產(chǎn)生了一些行之有效的影響。理論上是可以講通的，基于控制論的觀點(diǎn)，足夠的數(shù)據(jù)就可以描述這個人。身高體重、健康、行為方式、APP使用時間、消費(fèi)能力、債務(wù)狀況，就可以從側(cè)面描述這個人的金融價值。

所以個人感覺，在這個階段，F(xiàn)ICO的思路加上各家移動互聯(lián)網(wǎng)公司的數(shù)據(jù)，行程了各家公司自己的SCORE。而這些SCORE，也成為了風(fēng)險識別的重要參考。不能輕視FICO，也不能狠吹FICO。

新的移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，至少中外幾乎是同步的。與其迷信任何一家數(shù)據(jù)，倒不如關(guān)心一下公司提供的數(shù)據(jù)的KS值，是可以使用，還是可疑。因地制宜，因客制宜才是合理的。

有時候想想，至少在個人征信和使用金融服務(wù)方面，監(jiān)管真是手里端著尿布的老媽子，總是害怕孩子摔死在泥水里。為了規(guī)范爬蟲、規(guī)范數(shù)據(jù)使用，《數(shù)據(jù)安全法》、《個人信息保護(hù)法》出臺，并且嚴(yán)格打擊非法爬蟲。

為了應(yīng)對新形勢下的的，新型的‘個人征信’業(yè)務(wù)，2015年1月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》(以下簡稱通知)，要求八家機(jī)構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，通知給了以上八家公司6個月的時間做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作。

再到百行、樸道，及《征信業(yè)務(wù)管理辦法》。監(jiān)管爸爸總體來說，還是在理解新興的業(yè)務(wù)需求，并且控制其不要走向奇怪的方向的?；诿總€公司出于自己利益的嘗試，監(jiān)管實(shí)際上完成了現(xiàn)代化的征信體系的建設(shè)的堅實(shí)的一步。再到后面，可能科幻小說中，沒有征信評級不提供服務(wù)的場景，早晚一天會到來。

在和某人交流學(xué)生貸這個話題時，我自稱覺得學(xué)生貸非常可恥，但某人回復(fù)我，就如同我之前有時候說到的，存在即是合理的。所有的個人信貸也都只是一個工具。

兵者不祥，圣人不得以而用之。工具永遠(yuǎn)只是工具，也不乏看到確實(shí)有人借著杠桿和工具，投資自己，投資資產(chǎn)而不是負(fù)債，著實(shí)改善了自己的生活。有時候想來，這個行業(yè)永遠(yuǎn)不會消失，即使所謂的元宇宙即VR超級加強(qiáng)版實(shí)現(xiàn)，也會有新的公司嘗試在那個環(huán)境下進(jìn)行放貸。

但是作為個風(fēng)險管理的新兵，還是希望和建議更多的人，保守乃至謹(jǐn)慎。

本文由 @肥柴周 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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