導讀
近一個月來，比特幣漲幅已高達51.75%，而僅今年6月以來的半個月內，火幣網成交的比特幣金額已達273億元?！ ∽鳛橐环N知名的可交易虛擬貨幣，比特幣近一個月來的兇猛行情，格外引人關注?！ ?jù)國內最大的比特幣交易平臺——火幣網數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日的近一個月來，比特幣的漲幅已高達51.75%，達4558.87元，這一價格已是去年同期價1525.53元的近三倍；而在成交方面，僅今年6月以來的半個月內，在火幣網成交的比特幣金額已達273億元?！ ∪绱诵星椋谧屬Y深比特幣投資人林強（化名）感到交易比往常更加吃力?！跋Ｍ軌驅挿鹗帲@樣還有一些投資機會。如果一直漲成本太高，不太好操作?！薄 ”忍貛诺目焖偕蠞q原因似乎沒有統(tǒng)一答案，它既可能成為當年長春君子蘭式投機狂潮的一個翻版，又或許只是在通脹預期下比特幣供給減緩所衍生的自然上漲?！ ?1世紀經濟報道記者了解到，在缺乏有效監(jiān)管的環(huán)境下，火熱成交的比特幣市場，正在由一個復雜的投資者群像所組成--當中有三年收益率超十倍的資深玩家，也有從事跨平臺套利的程序化團隊，甚至還有在三四線城市聞風而來的中年大媽?！ 《诮灰讬C制上，全天T+0交易、四倍杠桿、可融幣做空等A股市場所不具備的優(yōu)勢，也讓比特幣承載著不同群體、不同階層投資者們的財富夢。但與此同時，該市場背后缺乏監(jiān)管、投機屬性較強等特點所埋下的不確定性，似乎正被快速上漲的市場拋之腦后。 收益超十倍的玩家故事 作為一名比特幣投資的資深玩家，如今對行情保持高度關注，已成為了林強（化名）的日常習慣?！ ‘敵跷謴娡渡碛诒忍貛沤灰椎?，正是2013年底比特幣一輪兇猛上漲的財富效應——當年11月份，比特幣僅在一月內就上漲達473.63%，而單價也從1200元漲至8000元?！ ”藭r，人民銀行等五部委緊急發(fā)文《關于防范比特幣風險的通知》，此后兩年，比特幣陷入熊市，單價最低時降至2015年初的900元。 “之所以關注是因為2013年有一個財富效應，漲到8000，以及媒體的宣傳；第二，這是數(shù)字貨幣業(yè)，是比較全新的東西；第三，經過2014年的下跌，我感覺有一些投資機會，所以介入了?！绷謴姼嬖V21世紀經濟報道記者?！ ?jù)林強介紹，從2014年投身比特幣投資到如今，其已獲得了高達十倍的絕對收益。“我的策略很簡單，就是趨勢投資，絕對收益?！绷謴姳硎?，在投資比特幣的同時，他也會關注包括股票、期貨在內其他領域的投資機會?！ ∪欢幢阍趦赡曛袑崿F(xiàn)了十倍收益，林強也并非是在他自己的圈子中拿到最高回報率的比特幣投資人。林強告訴記者，他所見過收益率最高的投資人是一名90后。——“一個朋友，90后，2013年來上海時3萬本金，現(xiàn)在有600萬資產，都是做比特幣做的?！薄 ∈聦嵣?，能夠讓林強們獲得超額收益的原因，除了比特幣的趨勢機會外，杠桿機制的引入是主要因素。 “那就看投資者從外部借錢炒（比特幣），能否按照自己可承擔的風險?！绷謴姳硎?，“假設你借入后虧損了百分之五六十，但也能承擔風險，那就可以借入。有做空機制，有期貨，可以借幣賣掉（可以融資也可以融幣）?！薄 ≈档靡惶岬氖?，比特幣的杠桿交易正是火幣網等交易平臺提供的業(yè)務之一?！ ?1世紀經濟報道記者注冊賬號后發(fā)現(xiàn)，系統(tǒng)會向用戶發(fā)送杠桿做多和做空的教學視頻郵件，而火幣網平臺則在杠桿交易額度上收取1‰的手續(xù)費。據(jù)火幣網披露，其杠桿交易服務由一家名為“香港比特國際有限公司”的境外法人提供?！ 《诹謴娍磥恚x擇一個有效的交易平臺，對比特幣投資事關重要?！斑x擇平臺很重要，平臺的選擇第一要看口碑；第二看深度（流動性）；第三看整體的交易成本；第四看平臺的穩(wěn)定性，目前我基本只在火幣臺操作?！薄 ×謴妭兯U伏的火幣網，目前已成為了國內最大的比特幣交易平臺，據(jù)其平臺數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日18時，其累計交易額已突破1.04萬億元?！ ⊥鹑鏏股翻版 若不考慮貨幣屬性和交易機制，比特幣投資的群體分布，似乎正在A股化?！ ?1世紀經濟報道記者了解到，無論是采用程序化（API）和量化策略交易的專業(yè)機構投資者，還是三四線城市等地區(qū)缺少投資經驗的中年人群，都已較多地涉獵這一市場?！ ”R月（化名）正是比特幣機構投資者中從事具體交易的代表?！皩ｉT有公司成立基金做這個，比如香港比特購交易公司?！北R月告訴21世紀經濟報道記者，“主要做的是API交易，也就是利用代碼、機器人進行自動化交易?！薄 ∮捎诒忍貛趴稍诨饚啪W、OKCoin、比特交易網等多個互不連通的平臺交易，因此不同平臺間的價差，成為了API交易的主要圍獵對象。 “因為套利空間大，前幾天（火幣網）跟其他幾個平臺差價相差大概有百分之二到五左右，所以差價比一般大很多?！北R月告訴記者，“跟成交量也有一定關系，成交量大交易的量也會相應提高，交易機器人頻率也會增大?！薄 ”R月表示，API交易的特點和期指的量化具有相似性，具有高頻、風險低等特點?！盎旧鲜菬o風險套利。一方面買進，一方面賣出，基本上保持率不變，資金是越來越多的，所以比其他的投機、炒作穩(wěn)定，基本上每天都是盈利的。” 而在盧月看來，目前對于其交易最大的影響是監(jiān)管框架的缺少?！跋Ｍ斜O(jiān)管，因為現(xiàn)在沒有監(jiān)管，有什么消息媒體發(fā)出來都會引起價格的波動?！薄 ≡趯I(yè)機構投資者進行套利交易的同時，另一群散戶則也關注到了比特幣的投資機會?！ ?jù)21世紀經濟報道記者調查了解，比特幣的交易已蔓延至一些三、四線城市，而其中不少中年人群也加入了比特幣的投資大軍?！ 拔覀冞@邊不少在銀行工作或者退下來的中年人都在參與比特幣的投資，投資這個的以女性居多?！睎|北地區(qū)一位銀監(jiān)系統(tǒng)人士表示，“大家都是通過口口相傳、一個介紹一個知道比特幣投資的，普遍額度都在七八萬，許多干部也在做，像我認識的一個我們地方上人民銀行的人也在投資?！薄 ≡谶@位銀監(jiān)人士看來，由于比特幣投資缺乏有效監(jiān)管，其交易機制、市場風險、投資者適當性管理均也存在較大的空白和不確定性?！ 氨忍貛艤p產這些基本面的確可能導致價格上漲，”前述銀監(jiān)人士稱，“但目前這在國內就像是一個法外之地，因為無法成為貨幣，（比特幣）可以說完全成了投資甚至投機品，還缺乏足夠的約束，投資者應該重視其中的風險。” 事實上，在部分投資者收益翻倍的背后，也有諸多投資者虧損而終。林強就表示，比特幣是項“一將功成萬骨枯”的投資領域。 “贏者的錢都是虧損者的尸骨，所以虧損的應該是大多數(shù)?！绷謴娞寡浴＃?1世紀經濟報道）