調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)成了上市銀行的共同選擇。16家上市銀行對(duì)制造業(yè)行業(yè)貸款在貸款中的占比均下降。
占全國(guó)固定資產(chǎn)投資近2/3的民間投資在繼續(xù)下滑。這一情況經(jīng)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)公示后，已經(jīng)引起財(cái)經(jīng)界人士的廣泛關(guān)注?！ ∑鋵?shí)，前述這種情況，市場(chǎng)早就形態(tài)畢露?！ 「鶕?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)研，市場(chǎng)存在的悖逆已經(jīng)非常明顯。 一方面是政府部門、實(shí)體企業(yè)抱怨貸款難，另一方面卻是銀行深受制造業(yè)不良資產(chǎn)暴增之苦。 比如，四大國(guó)有商業(yè)銀行中，農(nóng)行、建行制造業(yè)不良貸款已突破5%，遠(yuǎn)高于其平均不良貸款率?！ ≈圃鞓I(yè)“萎靡”背后的投貸因果 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年1-5月份，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長(zhǎng)3.9%，增速比前4個(gè)月回落1.3個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)固定資產(chǎn)投資比重為62.0%，同比下降3.4個(gè)百分點(diǎn)?！ ∵@組數(shù)據(jù)意味著，除了產(chǎn)能過剩、某些行業(yè)開放力度不大，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛來(lái)運(yùn)在6月13日的新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)表自己的看法，民營(yíng)資本確實(shí)存在貸款難、貸款貴的現(xiàn)象，雖然這兩年在政府的努力下有積極改善，但還是不夠?qū)捤??！ ∪A創(chuàng)證券的一份調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，民營(yíng)部門風(fēng)險(xiǎn)暴露持續(xù)，信用體系脆弱，缺乏（類國(guó)企的）債務(wù)保障機(jī)制，（企業(yè)家）違約成本低，違約乃至跑路現(xiàn)象層出不窮。站在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，收縮信貸規(guī)模是理所當(dāng)然的?！ 皩?duì)公貸款雖然下降，但仍然是我們銀行的‘壓艙石’?！蹦炒笮袑?duì)公業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，對(duì)公業(yè)務(wù)仍在增長(zhǎng)，只不過比不上零售了?！ 皬慕鹑诘慕嵌?，不支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是其他的原因，而不應(yīng)該用行政的手段要求金融去支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！鼻迦A大學(xué)教授、中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)委員白重恩在2016年陸家嘴論壇上表示?！ ≌{(diào)整信貸結(jié)構(gòu)成了上市銀行的共同選擇，16家上市銀行對(duì)制造業(yè)行業(yè)貸款在貸款中的占比均下降?！ ∫再J款規(guī)模最大的四大行為例，工商銀行2015年對(duì)制造業(yè)貸款1.496萬(wàn)億元，在全部貸款中的比重從2014年的22.7%下降到21.6%；農(nóng)業(yè)銀行2015年對(duì)制造業(yè)貸款1.367萬(wàn)億元，占比從27.0%下降到25.4%；中國(guó)銀行2015年對(duì)制造業(yè)貸款1.684萬(wàn)億元，占比從19.92%下降到18.43%；建設(shè)銀行2015年對(duì)制造業(yè)貸款1.217萬(wàn)億元，占比從13.78%下降到11.61%。“制造業(yè)貸款占比下降最多”，中行在2015年度報(bào)告中稱。 不僅如此，制造業(yè)也是各大銀行不良貸款最集中的行業(yè)之一。其中工行、農(nóng)行、建行的制造業(yè)不良貸款率在2015年末為分別3.43%、5.45%、5.89%，分別從2014年末的2.33%、3.69%、3.71%大幅上升?！ 」ば小⑥r(nóng)行在2015年度報(bào)告中稱，不良貸款余額增加較多的是制造業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)?！爸圃鞓I(yè)不良貸款增加的主要原因是受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、市場(chǎng)需求下滑、產(chǎn)品出廠價(jià)格下跌、低端產(chǎn)能過剩等因素影響，部分制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化、資金緊張導(dǎo)致貸款違約，”工行稱?！ 〔粌H是四大行，股份制商業(yè)銀行、城商行均有下降。如交通銀行制造業(yè)貸款占比從2014年末的18.21%下降到2015年末的16.72%。上海銀行對(duì)制造業(yè)貸款占比從2014的14%降低到13%。南京銀行對(duì)制造業(yè)貸款占比從2014年的19.42%降至13%。 壓縮“兩高一?！毙袠I(yè)信貸 “對(duì)制造業(yè)貸款沒有說要調(diào)降，對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)，我們基本上是總量控制、結(jié)構(gòu)調(diào)整、有保有壓、不再新增?！鼻笆瞿炒笮袑?duì)公業(yè)務(wù)人士表示。 其做法是，對(duì)煤炭、鋼鐵、造船等產(chǎn)能過剩行業(yè)，不再新增貸款，對(duì)存量貸款，一般只給排名靠前的優(yōu)質(zhì)企業(yè)繼續(xù)貸款?！ ∪A創(chuàng)證券的一份調(diào)研報(bào)告稱，民間投資無(wú)論制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、地產(chǎn)以及餐飲等服務(wù)業(yè)均處于風(fēng)險(xiǎn)暴露期，信貸規(guī)模維持（不抽貸）已屬不易。即便在分行層面積累了若干客戶，隨著目前信貸審批權(quán)限的普遍上收，批準(zhǔn)要求日益嚴(yán)格?！ ∵@從上市公司財(cái)報(bào)中可以看出?！ ∞r(nóng)業(yè)銀行在年度報(bào)告中表示，對(duì)“兩高一?！钡雀唢L(fēng)險(xiǎn)行業(yè)繼續(xù)實(shí)施限額管理，嚴(yán)格管控信貸審批權(quán)限。建行則稱，根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，適時(shí)優(yōu)化信貸政策和重檢信貸制度，細(xì)化客戶選擇標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持行業(yè)限額管理，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)?！ 镀桨层y行2015年風(fēng)險(xiǎn)政策指引》稱，對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)和落后產(chǎn)能授信實(shí)行組合限額管理，合理控制信貸規(guī)模，繼續(xù)嚴(yán)控“兩高一?！毙袠I(yè)信貸投放，貸款占比逐步下降。嚴(yán)防過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)化解產(chǎn)能過剩，支持?jǐn)U大有效需求、支持企業(yè)“走出去”、推進(jìn)企業(yè)兼并重組、加大退出保全力度?！ 爸鲃?dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制集團(tuán)客戶授信總量，堅(jiān)守監(jiān)管部門對(duì)政府平臺(tái)性貸款的‘三條紅線’，限制產(chǎn)能過剩、行業(yè)前景不明朗行業(yè)的信貸投入。”寧波銀行在2015年度報(bào)告中稱。 “從今年開始，我們對(duì)過剩產(chǎn)能行業(yè)的企業(yè)采用‘一戶一策’，”華北某城商行行長(zhǎng)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“之前我們對(duì)鋼鐵的授信比較大，不良比較高，后來(lái)把不良出售一部分給資產(chǎn)管理公司，還剩下一批。到今年，我們決定對(duì)于存量的產(chǎn)能過剩行業(yè)的業(yè)務(wù)，退出一部分、減少一部分、維持原狀一部分。另外增量上新增一部分新產(chǎn)業(yè)，比增量領(lǐng)域如文化、大體育。” “對(duì)于產(chǎn)能過剩的、地方政府還是希望保的，我們就對(duì)政府說支持新產(chǎn)業(yè)，讓這些處于產(chǎn)能過剩的企業(yè)從事新業(yè)務(wù)?！薄 ‘吘巩a(chǎn)能過剩領(lǐng)域的企業(yè)轉(zhuǎn)型，并不是件容易的事，更不是短時(shí)期就能達(dá)成的事?！ 皩?shí)際上，對(duì)公業(yè)務(wù)面臨的更大問題是找不到好項(xiàng)目，錢投不出去”，前述大行對(duì)公業(yè)務(wù)人士稱，“從銀行內(nèi)部來(lái)講，每個(gè)月信貸是有額度的，如果這個(gè)月對(duì)公投不出去，那么投放信貸資源就會(huì)被零售等拿走”?！ ∏笆稣{(diào)研報(bào)告也稱，信貸投向讓銀行（分行）信貸部門非常頭疼，扎堆在安全性較高的大型企業(yè)集團(tuán)，議價(jià)能力弱。政府相關(guān)基建投資項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項(xiàng)目、環(huán)保醫(yī)療等新興產(chǎn)業(yè)是信貸投放的重點(diǎn)，但需求相對(duì)不足。其認(rèn)為，民間投資增速的下行一方面由于宏觀景氣造成的民間投資意愿下降，另一方面銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)提升也是重要原因。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）