澎湃新聞?dòng)浾?葉映荷
時(shí)隔半年，互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)再上“緊箍咒”。
2月20日，《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》）出爐，對(duì)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)設(shè)置了三項(xiàng)限制性定量指標(biāo)，同時(shí)明確地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。而在半年之前，2020年7月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下稱《辦法》）。
這3項(xiàng)定量指標(biāo)分別是：出資比例，即商業(yè)銀行與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；集中度指標(biāo)，即商業(yè)銀行與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過(guò)一級(jí)資本凈額的25%；限額指標(biāo)，即商業(yè)銀行與全部合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過(guò)全部貸款余額的50%。
對(duì)于適用的主體，《辦法》明確，互聯(lián)網(wǎng)貸款合作機(jī)構(gòu)包括但不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、電子商務(wù)公司、非銀行支付機(jī)構(gòu)、信息科技公司等非金融機(jī)構(gòu)。此次《通知》則進(jìn)一步增加了信托公司、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司，外國(guó)銀行分行也在政策范圍內(nèi)。
作為互聯(lián)網(wǎng)貸款的合作雙方，銀行和合作機(jī)構(gòu)誰(shuí)將會(huì)受到更大的影響？
集中度及限額指標(biāo)：行業(yè)整體未超標(biāo)，部分激進(jìn)的銀行或有壓力
國(guó)盛證券分析師馬婷婷也在行業(yè)周報(bào)中指出，對(duì)單家銀行來(lái)說(shuō)，此前聯(lián)合貸業(yè)務(wù)較為激進(jìn)的銀行或有一定的集中度調(diào)整壓力。對(duì)行業(yè)整體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前行業(yè)規(guī)模仍在測(cè)算的上限之內(nèi)，為互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展預(yù)留出一定空間。
馬婷婷進(jìn)一步表示，在集中度指標(biāo)上，據(jù)從目前行業(yè)的聯(lián)合貸情況來(lái)看，整體沒(méi)有超標(biāo)。從個(gè)股情況來(lái)看，部分銀行或有調(diào)整壓力。限額管理按照2020年末銀保監(jiān)會(huì)披露的商業(yè)銀行貸款規(guī)模146.85萬(wàn)億元計(jì)算，靜態(tài)測(cè)算下，《通知》規(guī)定下的網(wǎng)絡(luò)貸款中聯(lián)合貸市場(chǎng)規(guī)模上限為73.42萬(wàn)億元，遠(yuǎn)高于當(dāng)前線上小貸8萬(wàn)億元的規(guī)模（根據(jù)奧緯咨詢的研究數(shù)據(jù)，2019年數(shù)據(jù)，包括消費(fèi)貸+個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸），限額管理預(yù)計(jì)對(duì)各家銀行影響有限。
“因?yàn)橛行┲行∩虡I(yè)銀行目前很大的問(wèn)題就在于缺乏一些高息資產(chǎn)，通過(guò)外部合作實(shí)際上是在彌補(bǔ)資產(chǎn)端，但是現(xiàn)在規(guī)范的話，實(shí)際上對(duì)他們資產(chǎn)拓展的沖擊是非常大的?！蔽髂县?cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文認(rèn)為，《通知》對(duì)本身通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款放貸，包括幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下的銀行影響比較大，另外對(duì)于一些中小商業(yè)銀行影響也比較大。
一位銀行從業(yè)人員表示，城商行大概有三種：第一種城商行和支付寶、微眾銀行等一類機(jī)構(gòu)合作互聯(lián)網(wǎng)貸款，合作機(jī)構(gòu)的最終杠桿資金都來(lái)自于銀行，特別是比較低層級(jí)的城商行。第二種，銀行和二類、三類的金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司合作互聯(lián)網(wǎng)貸款，合作模式與第一種相比，銀行的主導(dǎo)性會(huì)相對(duì)會(huì)強(qiáng)一點(diǎn)，“基本上這一塊量不是特別大，總體影響也不是特別大?！钡谌N城商行基本沒(méi)有做過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款，不管資金、品牌、風(fēng)險(xiǎn)容忍度相對(duì)比較低，“所以對(duì)這部分銀行是沒(méi)有影響的”。
因此，他指出，《通知》對(duì)不同類型的銀行，特別是差異性較大的中小銀行影響不同，影響較大的是互聯(lián)網(wǎng)貸款量比較大的城商行，“不過(guò)這類城商行與支付寶合作規(guī)模比較大，支付寶又在整改，銀行是有預(yù)判的，《通知》沒(méi)有超出行業(yè)內(nèi)的判斷?！?/p>
禁止地方性銀行跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)：對(duì)部分中小銀行影響或較大
招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼進(jìn)一步指出，對(duì)中小銀行影響最大的是“嚴(yán)控跨地域經(jīng)營(yíng)”。這與地方法人銀行回歸本地、回歸本源的總體原則是一致的。要求地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，或?qū)σ呀?jīng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的中小銀行帶來(lái)較大沖擊。
“主要還是城商行影響比較大吧，不能跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)?！币晃幌M(fèi)金融公司從業(yè)人員也對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>
上述銀行從業(yè)人士也提到，繼互聯(lián)網(wǎng)存款之后，互聯(lián)網(wǎng)貸款不能跨區(qū)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)超出政策判斷，需要市場(chǎng)進(jìn)一步觀察，具體影響與每家銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，現(xiàn)在還不能下定論。
單筆貸款合作方出資比例不得低于30%：互聯(lián)網(wǎng)巨頭擴(kuò)張勢(shì)頭將受限
陳文認(rèn)為，《通知》對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可能影響更大一點(diǎn)，因?yàn)?0%的出資極大地壓縮了聯(lián)合貸款或者助貸杠桿的可撬動(dòng)性。
東吳證券銀行研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，《通知》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭不利，核心仍是降杠桿規(guī)范聯(lián)合貸，一方面要求所有類型聯(lián)合貸都要滿足30%出資比例限制，意味著騰訊微眾銀行等聯(lián)合貸業(yè)務(wù)也要參照螞蟻整改；另一方面限制金融機(jī)構(gòu)與單一互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)聯(lián)合貸額度，意味著巨頭份額被限制。
“政策影響的主要還是有聯(lián)合放貸的企業(yè)，我們沒(méi)有聯(lián)合放貸的業(yè)務(wù)，對(duì)我們來(lái)講影響不大。”互聯(lián)網(wǎng)金融公司樂(lè)信（NASDQ：LX）向澎湃新聞表示。
關(guān)于區(qū)域限制，樂(lè)信表示，其合作的金融機(jī)構(gòu)有上百家，覆蓋面比較廣，其中有不少是進(jìn)行全國(guó)展業(yè)的機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)有能力為其業(yè)務(wù)提供不間斷的服務(wù)，合作伙伴的拓展也一直在持續(xù)。
另外，樂(lè)信還指出，政策給出了充足的過(guò)渡期，所以其有非常充裕的時(shí)間和空間，也有非常強(qiáng)的信心和能力，去增強(qiáng)各個(gè)區(qū)域的資金覆蓋情況，去滿足未來(lái)增長(zhǎng)的需求。
一位上海的助貸機(jī)構(gòu)從業(yè)人士也對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，《通知》繼續(xù)貫徹延續(xù)網(wǎng)絡(luò)小貸的政策的精神，包括之前互聯(lián)網(wǎng)貸款政策的精神，最根本的目的應(yīng)該還是限制像螞蟻集團(tuán)之前的高杠桿這類的事情。
他說(shuō)：“新規(guī)和助貸沒(méi)關(guān)系，以后用小貸牌照來(lái)做的才是聯(lián)合放貸?！彼J(rèn)為，以后助貸機(jī)構(gòu)在助貸這塊業(yè)務(wù)會(huì)更純粹的往合作商，或者服務(wù)商的角色靠攏。
此外，作為新納入政策范圍的消費(fèi)金融公司，上述消費(fèi)金融公司人員對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，其?nèi)部也在研究，目前還沒(méi)有結(jié)果，目前看可能對(duì)行業(yè)是強(qiáng)監(jiān)管，從內(nèi)容上看其實(shí)跟此前監(jiān)管的態(tài)度保持一致——控風(fēng)險(xiǎn)，防止杠桿過(guò)高。
上述銀行從業(yè)人員則認(rèn)為，《通知》對(duì)消費(fèi)金融公司等應(yīng)該沒(méi)有大影響。
“因?yàn)橄鸸颈旧硎侨珖?guó)牌照，并且《通知》明確消金公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)才受影響，其實(shí)還是回歸本源，所以理論上應(yīng)該是不受影響的?！彼f(shuō)，“事實(shí)上現(xiàn)在消金公司很多也還是在網(wǎng)點(diǎn)的基礎(chǔ)上發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)沒(méi)有占到很大的比例?！?/p>
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