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銀行評級連續(xù)三年遭遇下調(diào)，這在銀行界并不多見，但這樣的案例，就剛剛發(fā)生在南京銀行身上。

6月27日，標普宣布將南京銀行的評級展望由穩(wěn)定調(diào)整至負面。據(jù)時代周報記者梳理，這已經(jīng)是標普連續(xù)三年下調(diào)南京銀行的評級。2015年6月底，標普將南京銀行的長期發(fā)債人信用評級從“BBB-”下調(diào)至“BB+”，而更早的2014年6月下旬，標普曾將南京銀行列入“負面展望”的名單。不過標普稱，應南京銀行要求，最終撤銷了上述評級。標普的評級或許有失偏頗，但南京銀行也有自身的原因。據(jù)時代周報記者梳理，這三次降低評級均與南京銀行的資本充足程度有關。7月7日，某長期跟蹤南京銀行的券商分析師對時代周報記者說，估計是一季度擴張速度太快，資本下降的速度也快，才會出現(xiàn)這樣的評級結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度南京銀行已完成其資產(chǎn)總額全年增長目標的80%左右，同比增長20%。據(jù)時代周報記者梳理，南京銀行這些年業(yè)務擴張得較快，資本充足率也在下降，多次通過定增、發(fā)行債券等方式“補血”。截至2016年3月末，南京銀行的核心一級資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級資本充足率從10.35%下降至9.03%。國金證劵也曾發(fā)布研報稱，南京銀行一直以來較為粗放的資本管理模式并未出現(xiàn)顯著改觀，資本消耗仍然偏快。安邦咨詢分析稱，標普的評級也許有所欠缺，但導致調(diào)降評級的根本原因，恐怕還在于南京銀行的業(yè)務快速擴張以及過程中暴露了更多問題和風險。對于“評級之爭”，7月6日，南京銀行董秘湯哲新回應時代周報記者稱，“現(xiàn)在市場很平穩(wěn)，不想說。”時代周報記者近日多次致電標普中國區(qū)某高層，但均無人接聽。標普三次下調(diào)評級6月27日，標普宣布將南京銀行的評級展望由穩(wěn)定調(diào)整至負面。標普分析報告顯示，由于南京銀行用于應對國內(nèi)經(jīng)濟風險的資本有所減弱，因而下調(diào)了其評級。盡管上述評級最終被撤銷，但標普此前認為：“預計南京銀行風險調(diào)整后的資本比率（RAC）將降至5%以下水平，而5%是支持該銀行當前評估和整體評級的最低分界水平?！睋?jù)了解，在標普的評級體系中，多以RAC比率作為對金融機構評估信用評級與分析的參考指標。所謂RAC比率，是金融機構擁有的資本占經(jīng)調(diào)整的風險加權資產(chǎn)的比重，能夠反映銀行的杠桿比率，并在更大程度上考慮到資產(chǎn)的風險。7月8日，中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對時代周報記者說，評級機構是中介機構，中間難免產(chǎn)生一些爭議，這個是很正常的。有些銀行可能自身業(yè)務擴張很快，包括資產(chǎn)擴張；而且不同銀行資產(chǎn)結(jié)構也不一樣，有些資產(chǎn)比較單一，風險相對比較大，因此出現(xiàn)評級下調(diào)的情況。事實上，這并不是標普第一次下調(diào)南京銀行評級。2015年6月30日，標普宣布，將南京銀行的長期發(fā)債人信用評級從“BBB-”下調(diào)至“BB+”，展望為穩(wěn)定。同時將該銀行的短期發(fā)債人信用評級從“A-3”下調(diào)至“B”?！斑@個評級近垃圾債級，說明該行風險加大，發(fā)行利率將被提高。”某股份制銀行資深人士對時代周報記者分析道?！拔覀兿抡{(diào)對南京銀行的評級，以反映由于在2014年和2015年第一季快速增長，導致其資本削弱的情況?！睒似辗治鰩熀鷷D瑞于2015年時就公開表示，在接下來的12-18個月內(nèi)，預計南京銀行的RAC將下降至5.5%-6.5%，而非之前預計的超過7%，這一判斷已經(jīng)考慮了南京銀行近期80億元的增資。因此，標普調(diào)整了南京銀行的資本狀況評估，從“充足”變?yōu)椤爸械取?。隨后，南京銀行方面表示，對此評級調(diào)整“不予理會”。南京銀行與標普的評級之爭始于更早的2014年。2014年6月下旬，標普曾將南京銀行列入“負面展望”的名單，理由是該行持續(xù)、快速的業(yè)務擴張使得其資本消耗過于迅速。標普的研究報告認為，在接下來的兩年時間里，除非南京銀行大規(guī)模補充資本金，否則它的風險調(diào)整資本比率將會下跌至低于7%，從而使得該行面臨信用評級的下調(diào)。在2014年6月20日召開的南京銀行股東大會上，該行董事長林復坦承，近幾年南京銀行發(fā)展非?？欤Y本消耗大。因此，如何進行增資擴股或是資本融資，相關方案目前還在公司管理層的討論中。在中國經(jīng)濟下行的背景下，南京銀行并非唯一一家被國際信用評級機構下調(diào)評級的國內(nèi)銀行。6月17日，標普宣布，將浦發(fā)銀行長期發(fā)債人信用評級由“BBB+”下調(diào)至“BBB”，展望穩(wěn)定。此次下調(diào)評級的原因是因為標普預計，未來12-24個月內(nèi)浦發(fā)銀行的資本實力仍將面臨壓力?！半m然如此，但是連續(xù)三年下調(diào)南京銀行的評級，這比較少見，可能說明南京銀行的某些核心指標在評級機構看來是不合格的，或者說未來發(fā)展的趨勢趨于惡化。”7月8日，另一不愿具名的股份制銀行人士對時代周報記者分析稱。高速擴張消耗資本據(jù)時代周報記者梳理，標普三次下調(diào)南京銀行評級的背后，均與該行的資本充足有關。此前，針對標普2015年下調(diào)評級，南京銀行曾公開表態(tài)稱：“該次評級中，標普與我行存在的核心分歧在于：標普認為我行的發(fā)展速度較快，可能已造成資本實力的減弱；我行則認為，自身資本充足率完全符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ和監(jiān)管部門的規(guī)定，并且本行非公開發(fā)行A股、優(yōu)先股等動作，是對資本的有效補充?！笔聦嵣希暇┿y行資本充足的問題長期存在。時代周報記者查閱年報發(fā)現(xiàn)，南京銀行2009年的核心資本充足率達到17.5%，資本充足率達到19.2%，兩項指標均為14家A股上市銀行之首，且遠高于銀監(jiān)會當時對于7%的核心資本充足率、10%的資本充足率要求。但在接下來的幾年里，南京資本充足率卻逐年下降，淪落為“補血”。這兩年，南京銀行通過定增、發(fā)行優(yōu)先股、二級資本債券等方式補充資本。比如，該行去年發(fā)行了150億元二級資本債券。這背后或許與南京銀行擴張步伐快有關。時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，過去幾年中，南京銀行大約以省內(nèi)每年3家、省外每年2家的速度進行規(guī)模擴張，已陸續(xù)在上海、上海等省外區(qū)域開設分支機構，目前有17家分行。南京銀行此前還表示，如果條件允許，還會考慮去中西部地區(qū)開設分行。數(shù)據(jù)顯示，2015年南京銀行總資產(chǎn)增長40.5%，遠超其預算目標，同樣的情況發(fā)生在今年一季度，該行在一季度已完成其資產(chǎn)總額全年增長目標的約80%，同比增長20%?？焖贁U張的結(jié)果也是顯而易見的，截至2016年3月末，南京銀行的核心一級資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級資本充足率從10.35%下降至9.03%。一不愿具名長期跟蹤南京銀行的券商分析師對時代周報記者分析說，“估計是一季度擴張速度快，資本下降的速度也快”。國金證劵去年底發(fā)布研報稱，南京銀行在6月底剛完成80億元定增，并且在三季度資產(chǎn)規(guī)模擴張速度并不快的情況下，在一個季度內(nèi)，核心一級資本充足率便下降近30bps，這反映出該行一直以來較為粗放的資本管理模式并未出現(xiàn)顯著改觀，資本消耗仍然偏快。湯哲新去年曾對時代周報記者解釋稱，銀行在發(fā)展，資金需求增加，這是一個正常的現(xiàn)象，“這些年南京銀行資產(chǎn)投放量太大，導致資本充足率不足，定增之后可以提高資本充足率”。“城商行的根本之策在于避免快速擴張，減少低效、無效放貸，地方政府也應減少對城商行的干涉，并運用不良貸款證券化等多種手段降低其運營風險?！卑舶钭稍冄芯繄F隊認為。（時代周報）