在寬松貨幣環(huán)境下，與貸款利率密切相關(guān)的商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)正逐步開始調(diào)整。受訪銀行表示，已開始下調(diào)貸款FTP價(jià)格。
記者昨日從一家股份行獲悉，該行最近半年來貸款FTP價(jià)格持續(xù)下調(diào)，人民幣半年期貸款每次下調(diào)幅度為10BP，累計(jì)已下調(diào)至少超過100BP。與此同時(shí)，該行對(duì)公貸款利率也相應(yīng)有所下降。一家大行財(cái)務(wù)人士昨日也表示，該行貸款FTP已下調(diào)。
對(duì)于貸款FTP的調(diào)整，交行金融研究中心首席銀行業(yè)分析師許文兵認(rèn)為，主要目的是引導(dǎo)貸款發(fā)放，估計(jì)與監(jiān)管部門的降價(jià)、增加貸款投放的要求有關(guān)。
所謂FTP，其實(shí)是商業(yè)銀行的一種內(nèi)部管理(核算)工具。簡單而言，就是業(yè)務(wù)部門從資金部門拿到的內(nèi)部資金價(jià)格，是分支行開展業(yè)務(wù)的資金成本，對(duì)應(yīng)銀行存貸業(yè)務(wù)相應(yīng)有存貸款FTP。比如，某支行要放貸1億元，但是缺口5000萬元，就向行內(nèi)其他部門拆借，“借”的成本就由FTP定價(jià)決定，同時(shí)也決定了這筆貸款的利潤。
自去年下半年以來，在央行一系列降準(zhǔn)等措施下，貨幣環(huán)境逐步寬松，市場流動(dòng)性明顯充裕，上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)從去年6月即下行。昨晚，Shibor隔夜下行11.3個(gè)基點(diǎn)，存款類機(jī)構(gòu)質(zhì)押式回購利率DR007也有所下行，低于指導(dǎo)利率。資金利率持續(xù)處于低位，意味著資金價(jià)格便宜了。
在整體外部市場環(huán)境變化下，央行力促寬信用傳導(dǎo)至金融機(jī)構(gòu)，今年商業(yè)銀行將會(huì)如何調(diào)整內(nèi)部FTP？
據(jù)了解，F(xiàn)TP定價(jià)機(jī)制比較復(fù)雜。簡單來看，基礎(chǔ)價(jià)格部分參考市場資金價(jià)格，短期參考Shibor；浮動(dòng)價(jià)格部分與銀行自身存款成本、流動(dòng)性、準(zhǔn)備金成本等因素相關(guān)。
由于FTP既可以引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)，又可對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行績效考核，商業(yè)銀行主要根據(jù)市場資金價(jià)格變化和內(nèi)部業(yè)務(wù)導(dǎo)向來調(diào)整FTP。某熟悉銀行業(yè)情況的高管向記者解釋，一般情況下，大行資金獲得量較好，當(dāng)總資金量比較穩(wěn)定、同時(shí)央行又沒有調(diào)整基準(zhǔn)貸款存款利率的情況下，該行內(nèi)部FTP就會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。據(jù)悉，大行一般一年調(diào)整兩次FTP。
而小銀行由于自身計(jì)劃管理能力問題、資金獲取能力問題等原因，資金不穩(wěn)定，調(diào)整就相對(duì)頻繁。由于FTP本身也是內(nèi)部管理工具，如果該行是主動(dòng)定期調(diào)整FTP，其目的則在于刺激和引導(dǎo)分支行按照總行要求來開展存貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)。“比如某銀行最近需要增大存款余額，就會(huì)調(diào)高FTP，讓分支行將更多的努力放在吸收存款上；當(dāng)需要增加貸款時(shí)，就會(huì)適當(dāng)調(diào)低FTP?！鄙鲜龈吖芙忉屨f，定期調(diào)整FTP，是銀行主動(dòng)管理資產(chǎn)負(fù)債的重要手段。
據(jù)悉，上述股份行近期已將該行人民幣一年期一般貸款FTP價(jià)格下調(diào)至4.5%，對(duì)照來看，央行目前一年期貸款基準(zhǔn)利率為4.35%。“幾乎保持一周一調(diào)的節(jié)奏，非常頻繁，而且可能還會(huì)繼續(xù)下調(diào)。”上述股份行人士說。
不過，許文兵表示，F(xiàn)TP會(huì)反映市場價(jià)格的狀況，也和業(yè)務(wù)導(dǎo)向有關(guān)，根據(jù)市場的變化進(jìn)行調(diào)整是正常的，但沒有密集到一周一調(diào)的地步。
上述高管表示，雖然今年貨幣市場環(huán)境整體寬松，但銀行不一定普遍下調(diào)FTP，各家情況并不一樣。