連日來，許多人的微信朋友圈出現(xiàn)了一則廣告：“企業(yè)專屬貸款，免費申請！騰訊牽頭發(fā)起設(shè)立的銀行，最高借300萬！日利率低至0.01%！”這是微眾銀行推出的一款針對小微企業(yè)的貸款產(chǎn)品“微業(yè)貸”。有金融圈人士告訴南都記者，她已連續(xù)多日在朋友圈收到了微業(yè)貸廣告推送。
這對一貫低調(diào)的微眾銀行，特別是針對B端更為低調(diào)的微業(yè)貸來說，不同尋常。有趣的是，在剛剛發(fā)布的微眾銀行年報“行長致辭”中，微業(yè)貸被重點突出、享受了“高光時刻”。
這是一款什么樣的產(chǎn)品？更擅長C端作戰(zhàn)的微眾銀行為何要給一款B端產(chǎn)品猛打廣告？這是否意味著微眾銀行業(yè)務(wù)策略、結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整？
利率真的有宣稱的那么低嗎？
微業(yè)貸到底是一款什么樣的產(chǎn)品？微眾銀行行長李南青表示，在消費信貸領(lǐng)域積累了一定資源和經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，微眾銀行于2017年底正式面向深圳地區(qū)，推出國內(nèi)首個服務(wù)小微企業(yè)的全線上、純信用的對公流動資金貸款產(chǎn)品“微業(yè)貸”。
“微業(yè)貸”打出的招牌是利率低，日利率最低可達0.01%；門檻低，無抵押質(zhì)押即可申請；額度高、周期長，最高額度可達300萬元，最長還款周期可至36期。其借款利息按照實際借款天數(shù)計算，而在業(yè)內(nèi)，這產(chǎn)品形式與網(wǎng)商銀行推出的“網(wǎng)商貸”如出一轍，但是這利率真的有那么低嗎？
南都記者簡單梳理了“微業(yè)貸”和“網(wǎng)商貸”兩款產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)“微業(yè)貸”和“網(wǎng)商貸”的實際授信額度與實際利率都要以審核后的界面顯示為準，對外只披露了日利率的區(qū)間。南都記者向兩家銀行詢問平均年化利率和利率中位數(shù)，均未有回復(fù)。按日利率區(qū)間計算，微眾銀行“微業(yè)貸”年化利率最低為3.6%，按其此前披露過的最高日息來算，最高可達16.2%；網(wǎng)商銀行“網(wǎng)商貸”年化利率在5.76%-16.92%之間。故其宣稱的日息萬分之一，可能只有極少數(shù)申請者能夠拿到。
雖然如此，但總體來看，微業(yè)貸的利率還是在行業(yè)中處于較低水平。那它是如何做到的呢？截至發(fā)稿時，微眾銀行暫未回復(fù)。但南都記者查詢微眾銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品為結(jié)合大數(shù)據(jù)分析及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一款金融創(chuàng)新產(chǎn)品，并且“本業(yè)務(wù)為系統(tǒng)全自動申請審批，審批結(jié)果不受人為干涉影響，無需向任何人支付中介費等任何名義費用”，這或許在一定程度上對低利率作出了解釋。
事實上，據(jù)年報顯示，微眾銀行已實行定價下調(diào)。去年新發(fā)放貸款平均利率下降近1個百分點，其中小微企業(yè)下降超過兩個百分點。但這也使得該行資產(chǎn)收益率由2017年的2.17%降低至2018年的1.64%。
不過，一位不愿具名的銀行業(yè)資深人士向南都記者表達了他對“微業(yè)貸”低利率的疑慮。其認為，過分強調(diào)最低日息是不符合當(dāng)前監(jiān)管要求的，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)化為年利率展示。其同時表示，民營銀行小微貸款針對的客戶本來就是風(fēng)險較高的客群，適當(dāng)以較高的利率覆蓋風(fēng)險，以降低不良率，無可厚非，但需要更坦誠地向貸款客戶說明。
邀約還是申請？連業(yè)內(nèi)都搞不清楚
既然小微企業(yè)法人才是微業(yè)貸的主要客戶群體，那么微業(yè)貸是如何獲客的？是與它的前輩“微粒貸”一樣，采用“白名單邀請制”嘛？
南都記者通過業(yè)內(nèi)采訪及梳理公開資料注意到，不少公開資料、媒體報道均顯示，微業(yè)貸由微眾銀行在2017年11月推出，對外采取的是邀請白名單制，白名單通過篩選規(guī)則+量化模型來實現(xiàn)。但南都記者檢索微眾銀行企業(yè)金融公眾號發(fā)現(xiàn)，微業(yè)貸2017年11月上線時是“暫向深圳企業(yè)開放申請”；新近的產(chǎn)品介紹也顯示，企業(yè)注冊滿兩年，沒有不良或逾期報稅繳稅記錄即可申請。
連業(yè)內(nèi)都沒搞清楚：微業(yè)貸到底是邀約制還是申請制？又或者是微業(yè)貸最初上線時采用的是邀約制，后來改用申請制？對此，微眾銀行向南都記者確認，微業(yè)貸采用的是申請制。
在C端產(chǎn)品微粒貸采用的是邀約制，而在B端產(chǎn)品采用的是申請制，微眾銀行在設(shè)計時是出于什么考慮？是因為已經(jīng)積累了一定客戶資源，還是申請制獲客成本更低？對此，南都記者進一步采訪微眾銀行，但截至發(fā)稿時尚未收到回應(yīng)。
既然無法從微眾銀行方面了解到使用申請制的緣由，那么放眼行業(yè)，其他民營銀行在做小微貸款時采用的又是什么獲客方式呢？在民營銀行中，阿里系的網(wǎng)商銀行是發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)的“代表”，經(jīng)典小微貸款產(chǎn)品就是網(wǎng)商貸。那么競品的網(wǎng)商貸用的是邀約制，還是申請制？
有趣的是，網(wǎng)商貸從官方介紹到客服解釋，其模式似乎是邀約制，但網(wǎng)商銀行方面則堅稱是申請制。
據(jù)網(wǎng)商銀行APP顯示：網(wǎng)商貸是否能夠申請，由系統(tǒng)綜合評估，以頁面展示為準，若沒有展示則表示暫不支持申請。為此，南都記者撥打客服電話咨詢。網(wǎng)商銀行客服表示，如果顯示“暫無法為你提供貸款”，則表明不是網(wǎng)商貸面向的客群。且客服人員向南都記者確認，這其實等同于一種邀約制，“系統(tǒng)已經(jīng)根據(jù)支付寶賬戶的資金往來等情況，先進行了一輪風(fēng)險評估和篩選”。
對此，網(wǎng)商銀行方面在接受南都記者采訪時予以否認，解釋稱系統(tǒng)會自動評估，為符合條件的客戶開通入口，相當(dāng)于大數(shù)據(jù)風(fēng)控預(yù)先進行篩選，評估維度包括但不限于經(jīng)營行為、使用記錄和還款記錄，但這不能理解為邀約制。
聯(lián)合貸款還是非聯(lián)合？關(guān)鍵要看規(guī)模
事實上，無論是縱向與微粒貸相比，還是橫向與網(wǎng)商貸相比，微業(yè)貸與眾不同的產(chǎn)品設(shè)計還在于采用了非聯(lián)合貸款的模式。值得注意的是，亦有不少公開資料與報道將微粒貸的“聯(lián)合貸款”模式套用在微業(yè)貸上。對此，微眾銀行方面向南都記者確認，微業(yè)貸采用的是非聯(lián)合貸款模式。
“其實放在整個銀行業(yè)來看，小微貸款用申請制+非聯(lián)合貸款更為普遍，民營銀行之所以要用聯(lián)合貸款模式，也是因為其資金來源受限，使其難以單純靠自有資金做大小微貸款的規(guī)?！保K寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言向南都記者表示。
從更進一步分析來看，現(xiàn)有規(guī)?；蛟S是微眾銀行決定采用非聯(lián)合貸款模式的根本原因。薛洪言指出，聯(lián)合貸款需要兩個持牌機構(gòu)都出資，共同承擔(dān)風(fēng)險、分享收益，在規(guī)模較小時，引入合作機構(gòu)反而增加了業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，同時攤薄了利潤，意義不大。
觀察
微業(yè)貸能迎來“高光時刻”嗎？
“微業(yè)貸”上線已有一年半時間，但其成績尚未展現(xiàn)在財報中。不過微眾銀行董事長顧敏在2018年財報致辭中提及：小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)取得了重大突破，客戶滿意度、管理貸款規(guī)模和信用表現(xiàn)都遠超預(yù)期，其業(yè)務(wù)模式基本確立。
一組微眾銀行官方透露的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月，微業(yè)貸服務(wù)小微企業(yè)僅34萬戶，戶均授信金額為傳統(tǒng)銀行小微貸款的10%。單從數(shù)據(jù)來看，目前微眾銀行與網(wǎng)商銀行在小微金融業(yè)務(wù)上發(fā)展懸殊：截至2018年末，網(wǎng)商銀行累計服務(wù)小微企業(yè)和小微經(jīng)營者已達1227萬戶，同比增長114.89%。
談及微業(yè)貸2019年的發(fā)展目標時，微眾銀行企業(yè)金融負責(zé)人公立曾表示，最大的目標就是在鞏固現(xiàn)有業(yè)務(wù)的前提下做大規(guī)模，擴大服務(wù)的對象、數(shù)量和范圍。同時，提升服務(wù)效率，優(yōu)化客戶體驗。
那么，隨著規(guī)模的提升，微業(yè)貸是否有可能改為聯(lián)合貸款的模式？對此，薛洪言分析認為，并不排除這種可能，規(guī)模提升對銀行資本要求提高，負債端能否跟上是關(guān)鍵。
從2018年的財報來看，微眾銀行存款余額狂增28倍，負債總額猛升了183.62%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額也由2017年的凈流出36.79億元變?yōu)?018年的凈流入462.61億元。無獨有偶，網(wǎng)商銀行吸收存款的負債也增長了70.77%，從251.68億元增長至429.79億元，但相比而言卻很有限。
其實民營銀行的資金因有相當(dāng)比例來源于同業(yè)，因此成本一直較高。不過從財報來看，微眾、網(wǎng)商兩家去年都在努力改善負債結(jié)構(gòu)，降低同業(yè)比例，然后讓利于小微企業(yè)，不斷降低其貸款利率。
但市場依然疑慮的是，得益于攬儲神器智能存款產(chǎn)品成就了民營銀行的存款流入量巔峰后，監(jiān)管曾一度約談相關(guān)銀行、第三方平臺，民營銀行紛紛對相關(guān)產(chǎn)品進行限額銷售甚至下線處理。如今，微眾銀行的智能存款產(chǎn)品再次上線，但利率大幅度降低，這給2019年微眾銀行的負債端增長打了問號，也給小微企業(yè)貸能否維系非聯(lián)合貸款模式、持續(xù)低利率打了問號。
無論如何，“最能賺錢的民營銀行”光環(huán)之下，微業(yè)貸的發(fā)展不免讓人期待。微粒貸珠玉在前，微眾銀行或許也能在小微金融方面迎來高光時刻？
采寫：南都記者 吳夢姍 熊潤淼