螞蟻的雄心：螞蟻金服海外擴(kuò)張之路-圖（1）

　　“派駐印度Paytm期間，我最擔(dān)心的是辦公室外那條交通混亂的馬路，有同事就被撞骨折了?！蔽浵伣鸱?guó)際事業(yè)部資深總監(jiān)郟航說(shuō)，他曾在美國(guó)工作多年。

　　Paytm被稱為印度版支付寶，是印度第一、全球第三大電子錢包。2015年1月和9月，螞蟻金服聯(lián)合阿里巴巴對(duì)Paytm開(kāi)展兩輪投資，合計(jì)9億多美元，占股40%。

　　2012年，印度經(jīng)歷了一次人類歷史上最大規(guī)模的停電事故，超過(guò)6億人的日常生活受到影響，電力短缺是主要原因。隨后印度用五年時(shí)間，將電力供求缺口占需求的比重從10%下降至1%。而同樣是五年時(shí)間，中國(guó)將移動(dòng)支付交易額從幾乎為零，發(fā)展至2016年的38萬(wàn)億元人民幣。

　　對(duì)于一個(gè)剛解決電力問(wèn)題的國(guó)家而言，這種速度令人眼饞。郟航表示，印度和東南亞的一些發(fā)展中國(guó)家，它們已經(jīng)不想花那么多時(shí)間和金錢，去做傳統(tǒng)金融的這套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，比如去推廣信用卡、鋪設(shè)POS機(jī)，“它們都想用移動(dòng)支付實(shí)現(xiàn)彎道超車”。

　　“去現(xiàn)金化”浪潮正好給了螞蟻金服向海外擴(kuò)張的機(jī)會(huì)，許多人可能從來(lái)沒(méi)有信用卡和銀行賬戶，卻先通過(guò)智能手機(jī)有了虛擬賬戶。

　　除了投資印度Paytm，螞蟻金服還于2016年11月戰(zhàn)略投資泰國(guó)支付企業(yè)Ascend Money；2017年2月注資菲律賓數(shù)字金融公司Mynt，同期向韓國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司Kakao旗下的移動(dòng)金融公司Kakao Pay注資2億美元；兩個(gè)月后，與印尼Emtek集團(tuán)成立一家合資移動(dòng)支付公司。

　　在這些國(guó)家中，也有很多類似支付寶或微信支付的產(chǎn)品，但它們太分散了：電商付款用PayPal，手機(jī)錢包用Apple Pay或Android Pay，朋友之間轉(zhuǎn)賬用FacebookMessenger，但在支付寶或微信，這些不同功能被整合在同一個(gè)軟件里。

　　在支付費(fèi)率走低的當(dāng)下，這種不同使支付公司的商業(yè)模式發(fā)生徹底轉(zhuǎn)變：從單一的支付、轉(zhuǎn)賬功能，轉(zhuǎn)為通過(guò)生活場(chǎng)景來(lái)收集數(shù)據(jù)，在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上開(kāi)展金融服務(wù)或征信體系，以此獲取盈利，螞蟻金服正在將這種商業(yè)模型輸出海外。

　　Paytm最早就是只能實(shí)現(xiàn)支付功能的手機(jī)錢包，但隨后學(xué)習(xí)支付寶拓展訂票、電商等場(chǎng)景，并將二維碼引入印度?！耙郧拔覀兛傁胫蚬韫葘W(xué)習(xí)，如今我們向中國(guó)學(xué)習(xí)?！盤(pán)aytm創(chuàng)始人Vijay Shekhar Sharma說(shuō)。

　　第一顆海外果實(shí)

　　2017年4月，螞蟻金服在海外的投資結(jié)出了第一顆果實(shí)：印度Paytm的用戶數(shù)已增長(zhǎng)至2.2億，這意味著Paytm超越PayPal，成為全球第三大電子錢包。

　　2015年螞蟻金服向Paytm進(jìn)行了兩輪注資。自2014年赴美上市后，螞蟻金服的關(guān)聯(lián)公司阿里巴巴，正在電商業(yè)遭遇“天花板”，逐漸開(kāi)啟了全球化進(jìn)程。而螞蟻金服亦在國(guó)內(nèi)面臨微信支付強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，雙寡頭趨勢(shì)穩(wěn)定，但也再難重獲壓倒性市場(chǎng)占有率的地位，螞蟻金服需要在國(guó)際上尋求機(jī)會(huì)。

　　此時(shí)，對(duì)于阿里和螞蟻金服而言，通過(guò)投資各個(gè)國(guó)家的支付入口，是重要且劃算的投資，例如電商等后續(xù)業(yè)務(wù)，都可以通過(guò)這些戰(zhàn)略級(jí)入口進(jìn)入這些國(guó)家。

　　在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于監(jiān)管嚴(yán)格，且金融服務(wù)完善，主流支付方式仍是現(xiàn)金和信用卡，螞蟻金服可拓展的空間并不大。印度、東南亞等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，成為螞蟻金服首先投資的目標(biāo)。

　　這顆最先成熟的海外果實(shí)之所以在印度，一個(gè)重要契機(jī)是“莫迪廢鈔”。為了打擊腐敗與黑錢，印度總理莫迪在2016年11月宣布，立即廢除面額為500盧比和1000盧比的紙幣，此舉一度導(dǎo)致流通中現(xiàn)金減少了86%。

　　消息公布后一個(gè)小時(shí)，Paytm賬號(hào)上的資金量增加了近200萬(wàn)美元，以前平均一天只會(huì)增加20萬(wàn)美元。在隨后三個(gè)月內(nèi)，Paytm商戶數(shù)增加了600萬(wàn)，這在印度是非常大幅度的增長(zhǎng)。據(jù)Vijay透露，VISA與萬(wàn)事達(dá)在印度覆蓋了120萬(wàn)商戶，但Paytm目前的商家覆蓋率是VISA和萬(wàn)事達(dá)總和的5倍。

　　在螞蟻金服投資Paytm之前，Paytm只是一個(gè)移動(dòng)支付錢包公司，并且在市場(chǎng)中并無(wú)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　2010年以來(lái)，印度有數(shù)十家電子支付企業(yè)成立，它們雖然都從莫迪廢鈔機(jī)遇中獲得了增長(zhǎng)，但Paytm取得了最大進(jìn)步，并且一躍成為全球第三大電子錢包。

　　“兩件事對(duì)Paytm影響最大，一是接受了螞蟻金服的戰(zhàn)略投資，二是莫迪廢鈔?！盫ijay總結(jié)說(shuō)。

　　Paytm成立于2010年，最初只有單一的網(wǎng)關(guān)支付業(yè)務(wù)，沒(méi)有自己的賬戶體系，印度和東南亞很多類似公司都是如此。螞蟻金服投資后，Paytm開(kāi)始在其引領(lǐng)下拓展多場(chǎng)景，例如旅游預(yù)訂和在線票務(wù)，并嘗試布局線下支付網(wǎng)絡(luò)。

　　“剛開(kāi)始我們只有底層支付工具，但隨后在此基礎(chǔ)上長(zhǎng)出一個(gè)生態(tài)，這樣的商業(yè)模式來(lái)自中國(guó)，逐漸Paytm與其他印度競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已不在一個(gè)維度上?！盫ijay說(shuō)。

　　另一個(gè)核心因素是線下拓展。螞蟻金服資深業(yè)務(wù)拓展專家、印度項(xiàng)目總負(fù)責(zé)人陳彥表示，由于印度的發(fā)展路徑與中國(guó)不同，中國(guó)的移動(dòng)支付從電商開(kāi)始，例如淘寶給支付寶導(dǎo)流，但印度電商發(fā)展緩慢，99%的支付場(chǎng)景是在線下。

　　從2016年6月開(kāi)始，Paytm在螞蟻金服的引領(lǐng)下將二維碼引入印度，這對(duì)于印度來(lái)說(shuō)是里程碑式的創(chuàng)新。逐漸印度街頭與中國(guó)一樣，當(dāng)?shù)厝擞檬謾C(jī)掃二維碼來(lái)打Tuktuk車、在餐館買單、在加油站加油，街頭的飛餅攤都掛著一個(gè)二維碼。

　　2017年初，Paytm獲得印度央行批準(zhǔn)，將成立數(shù)字銀行Paytm Development Bank，為用戶提供個(gè)性化金融服務(wù)。3月，Paytm還成立了新公司Paytm Mall，將電商業(yè)務(wù)獨(dú)立，阿里巴巴向新公司注資1.77億美元。

　　Vijay表示，他正計(jì)劃在印度推出類似于余額寶、芝麻信用的產(chǎn)品，并在跨境支付方面與螞蟻金服協(xié)同推進(jìn)。Paytm將首先拓展生態(tài)與場(chǎng)景，并收集數(shù)據(jù)，再以移動(dòng)購(gòu)物、支付、銀行和保險(xiǎn)等混合業(yè)務(wù)模式，逐漸擴(kuò)展到全面金融服務(wù)，與螞蟻金服的路徑相似。

　　摸著石頭過(guò)河

　　一直以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化是非常困難的事情，難點(diǎn)在于金融被高度監(jiān)管，涉及復(fù)雜的支付、清算問(wèn)題，大部分國(guó)家對(duì)外資持股金融機(jī)構(gòu)都抱有謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　中金公司研報(bào)認(rèn)為，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)業(yè)，是在蠻荒期建立了獨(dú)特的支付流程和利益格局，第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)與各個(gè)銀行直連的方式進(jìn)行跨行支付及清算，成立較早的公司如支付寶、財(cái)付通具備大量的直連銀行資源，不僅在多家銀行開(kāi)立備付金收付賬戶，而且與絕大多數(shù)銀行的支付系統(tǒng)打通，實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)的清算功能。

　　“清算是一種高級(jí)別的基礎(chǔ)設(shè)施，是保障貨幣順暢流通的權(quán)力，因此需要特殊的資質(zhì)許可?！辟Y深移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)專家陳建偉說(shuō)。他認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家對(duì)此非常謹(jǐn)慎，對(duì)于螞蟻金服這樣的外資公司，去海外投資支付入口或成立合資公司，打通全球收全球付，是更為現(xiàn)實(shí)的目標(biāo)，這樣也可以避免涉及監(jiān)管問(wèn)題。

　　螞蟻金服副總裁彭翼捷曾表示，螞蟻金服過(guò)去較側(cè)重跨境業(yè)務(wù)，如跨境購(gòu)買、退稅，但跨境交易復(fù)雜，涉及各國(guó)交易管制、金融合規(guī)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。陳建偉說(shuō)，以印度舉例，官方肯定對(duì)Paytm的資方控股比例有要求，以及數(shù)據(jù)必須留在當(dāng)?shù)亍?/p>

　　專注互聯(lián)網(wǎng)金融投資的印尼基金ideosource管理合伙人Edward Ismawan對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，印尼在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，對(duì)外資的要求是不能控股、必須合資，并且外資占股不得超過(guò)15%。

　　為規(guī)避監(jiān)管問(wèn)題，螞蟻金服的方式是在當(dāng)?shù)赝顿Y或成立合資公司，通過(guò)合作方獲取當(dāng)?shù)亟鹑谂普?、與監(jiān)管方打交道，并在業(yè)務(wù)層面實(shí)行商業(yè)模式和技術(shù)輸出。

　　“在出海公司中，技術(shù)輸出這種形式還很少見(jiàn)。”上海大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院徐遠(yuǎn)教授表示。

　　不過(guò)，技術(shù)輸出并非是螞蟻金服一開(kāi)始的清晰計(jì)劃。在投資初期，螞蟻金服與Paytm只停留在資本層面，再加上一些商業(yè)模式的建議。但隨后，Paytm發(fā)生了兩次嚴(yán)重的風(fēng)控事故，這讓螞蟻金服調(diào)整策略，開(kāi)始深度介入。

　　第一次是用戶P2P轉(zhuǎn)賬套利。Paytm在推廣這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，獎(jiǎng)勵(lì)用戶的每筆轉(zhuǎn)賬。由于印度擁有銀行卡的人很少，移動(dòng)支付公司普遍使用手機(jī)號(hào)注冊(cè)，所以用戶以非實(shí)名用戶為主。于是，很多印度用戶注冊(cè)了多個(gè)手機(jī)號(hào)，來(lái)回轉(zhuǎn)賬騙取獎(jiǎng)勵(lì)金，造成Paytm不小的損失，導(dǎo)致Paytm一度關(guān)停了用戶P2P轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。

　　第二次是Paytm的錢包支付業(yè)務(wù)，有些用戶在錢包中綁定了信用卡，但隨后出現(xiàn)了很多風(fēng)控問(wèn)題，銀行拒絕對(duì)此賠付，Paytm只好自己賠，造成了很大損失，Paytm又一度關(guān)停信用卡支付業(yè)務(wù)。

　　2015年上半年，螞蟻金服派工程師赴印度，但隨即發(fā)現(xiàn)對(duì)這些問(wèn)題靠小修小補(bǔ)是不行的，因?yàn)镻aytm的技術(shù)體系本身太初級(jí)。

　　“這時(shí)候我們產(chǎn)生了系統(tǒng)性技術(shù)輸出的想法?！编P航說(shuō)，這兩次事故讓Paytm意識(shí)到自身的技術(shù)體系無(wú)法支撐其業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，也讓螞蟻金服意識(shí)到要想提升跨國(guó)投資的成功率，不能僅停留在資本和商業(yè)模式層面。

　　螞蟻金服開(kāi)始“摸著石頭過(guò)河”。一開(kāi)始，大團(tuán)隊(duì)在國(guó)內(nèi)，少量集成團(tuán)隊(duì)在印度，相當(dāng)于做本地鏈接，這種思路基于設(shè)計(jì)一個(gè)通用的技術(shù)平臺(tái)來(lái)供給各國(guó)。

　　但旋即發(fā)現(xiàn)，這種模式行不通。“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代很難有一個(gè)通用的技術(shù)體系打遍天下，還是需要讓這些合作伙伴，都達(dá)到可以自主推進(jìn)的水平。”螞蟻金服國(guó)際事業(yè)部技術(shù)總監(jiān)熊務(wù)真說(shuō)。

　　隨后，螞蟻金服開(kāi)始向印度派駐大量工程師，融入當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)，最高峰時(shí)達(dá)到100多人。這批工程師其實(shí)很難選擇，首先要是高階技術(shù)人才，還得會(huì)說(shuō)英語(yǔ)。

　　由于支付寶的產(chǎn)品、技術(shù)也在不斷發(fā)展，這個(gè)規(guī)模龐大的工程師隊(duì)伍需要每?jī)蓚€(gè)星期回國(guó)一次，熊務(wù)真說(shuō)，“否則會(huì)有跟不上國(guó)內(nèi)發(fā)展的危險(xiǎn)?！?/p>

　　這種方式對(duì)螞蟻金服的資源占用率太高，“100多位工程師是很奢侈的配置，但Paytm的需求依然像雨點(diǎn)一樣出現(xiàn)，我們逐漸發(fā)現(xiàn)派駐的工程師再多也無(wú)法全部滿足?！编P航說(shuō)。

　　更為重要的是，據(jù)印度媒體報(bào)道，由于螞蟻金服的工程師隊(duì)伍太龐大，雖然Paytm的管理層與螞蟻金服配合默契，但由于文化差異，Paytm的員工并不希望長(zhǎng)期被外國(guó)員工領(lǐng)導(dǎo)，甚至擔(dān)心被螞蟻金服的員工搶了飯碗。

　　經(jīng)過(guò)這兩個(gè)階段的探索，螞蟻金服在2017年初決定開(kāi)放上層（SaaS或應(yīng)用層），即一套包含風(fēng)控、防欺詐、反洗錢、數(shù)據(jù)分析等基礎(chǔ)能力的通用支付技術(shù)平臺(tái)，讓Paytm具備修改和實(shí)現(xiàn)本地化定制的能力。