2月11日，人民銀行發(fā)布《2021年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。
《報(bào)告》指出，2021年貨幣政策體現(xiàn)了靈活精準(zhǔn)、合理適度的要求，前瞻性、穩(wěn)定性、針對(duì)性、有效性、自主性進(jìn)一步提升。全年企業(yè)貸款利率創(chuàng)改革開(kāi)放以來(lái)新低；防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)取得重要成果。下一階段，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，注重充分發(fā)力、精準(zhǔn)發(fā)力、靠前發(fā)力。
全年企業(yè)貸利率創(chuàng)改革開(kāi)放以來(lái)新低
《報(bào)告》指出，2021年信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性明顯增強(qiáng)。2021年初，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極因素較多，貸款需求比較旺盛，人民銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)住上半年貸款節(jié)奏，為應(yīng)對(duì)下半年的不確定性創(chuàng)造條件。下半年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行壓力，信貸需求大幅放緩，人民銀行前瞻引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，著力統(tǒng)籌做好信貸跨年度銜接，穩(wěn)固金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度。2021年末，金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為198.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3％，同比多增3088億元。
值得關(guān)注的是，在持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革、發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革效能的背景下，2021年實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本明顯降低?！秷?bào)告》顯示，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61％，比2020年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，比2019年下降0.69個(gè)百分點(diǎn)，是改革開(kāi)放40多年來(lái)最低水平。
2022年，保持貨幣信貸總量穩(wěn)定增長(zhǎng)依然是重要任務(wù)。對(duì)此，《報(bào)告》表示，2022年要完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有力擴(kuò)大貸款投放，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。
突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)得到有效處置
如何有效防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)是金融系統(tǒng)的一道長(zhǎng)期課題?！秷?bào)告》指出，2021年在堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化處置風(fēng)險(xiǎn)的情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂；重點(diǎn)集團(tuán)、大型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置穩(wěn)妥推進(jìn)，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯減少。
具體來(lái)看，2021年，金融監(jiān)管部門果斷有序接管包商銀行、華夏人壽、新時(shí)代證券等10家“明天系”金融機(jī)構(gòu)，平穩(wěn)完成包商銀行破產(chǎn)清算。華信集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置基本完成，安邦集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入尾聲，海航集團(tuán)重整計(jì)劃已獲法院批準(zhǔn)。與此同時(shí)，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)有關(guān)地方政府穩(wěn)妥處置方正集團(tuán)等大型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和恒豐銀行等多家中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。此外，堅(jiān)持點(diǎn)面結(jié)合，立足于風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早處置，持續(xù)推動(dòng)處置高風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)，快速平息零星發(fā)生的銀行網(wǎng)點(diǎn)擠兌事件。
《報(bào)告》強(qiáng)調(diào)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，風(fēng)險(xiǎn)防范的形勢(shì)依然復(fù)雜嚴(yán)峻。
接下來(lái)，人民銀行將按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的方針，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，堅(jiān)持在線修復(fù)為主和改革化險(xiǎn)，堅(jiān)持壓實(shí)各方責(zé)任。增強(qiáng)前瞻性、預(yù)判性和系統(tǒng)性，積極應(yīng)對(duì)新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，堅(jiān)決維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定。
不搞“大水漫灌” 滿足合理需求
對(duì)于2022年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能遇到的問(wèn)題，《報(bào)告》作出判斷：
一方面，疫情、通脹和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整仍是全球經(jīng)濟(jì)的三大不確定性。美聯(lián)儲(chǔ)表示將加息和縮表，市場(chǎng)預(yù)期其貨幣政策收緊步伐將加快，全球跨境資本流動(dòng)和金融市場(chǎng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)上升。
另一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，疫情反復(fù)仍對(duì)消費(fèi)需求形成抑制，部分領(lǐng)域投資尚在探底，經(jīng)濟(jì)潛在增速下行、人口增長(zhǎng)放緩、低碳轉(zhuǎn)型等中長(zhǎng)期挑戰(zhàn)也不容忽視。
結(jié)合上述對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)判，《報(bào)告》指出，接下來(lái)穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，注重充分發(fā)力、精準(zhǔn)發(fā)力、靠前發(fā)力，既不搞“大水漫灌”，又滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)合理有效融資需求，著力加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，實(shí)現(xiàn)總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)的較好組合。
在構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制方面，《報(bào)告》提出，提高中小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資可得性，推動(dòng)完善中小微企業(yè)融資配套機(jī)制。繼續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，做好金融支持種業(yè)發(fā)展、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域工作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新專屬金融產(chǎn)品和服務(wù)，更好滿足涉農(nóng)領(lǐng)域多樣化融資需求。牢牢堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”定位，堅(jiān)持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，堅(jiān)持穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期，實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度，維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益。
本文源自中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)