即使政府機(jī)構(gòu)解決了與抵押和喪失抵押品贖回權(quán)有關(guān)的訴訟，多德-弗蘭克法案也開始生效，美國也正努力應(yīng)對美國歷史上最大的信用危機(jī)帶來的后果，但事實是，我們今天的情況不會比整個情況更好混亂始于2007年。
即使在房利美和房地美倒閉，聯(lián)邦住房管理局破產(chǎn)后，以及一系列的救助計劃，包括但不限于TARP，HAMP，QE1，QE2，HARP，TALF以及許多其他計劃，這些計劃太多了，而且很無聊在這里列出的清單上，似乎當(dāng)今房地產(chǎn)行業(yè)唯一發(fā)生的貸款是由納稅人提供的。大多數(shù)人可能會認(rèn)為“政府保險”是指華盛頓某個神秘的實體只是在印錢來彌補任何政府保險的損失。是的，我知道美聯(lián)儲即將出現(xiàn)……但事實并非如此。
事實是，抵押貸款的惡作劇還在繼續(xù)。即使在導(dǎo)致第一波抵押貸款違約和銀行倒閉的次貸危機(jī)引起軒然大波之后，住房市場崩潰，次貸市場仍在繼續(xù)。它的增長速度甚至超過了第一次。這也就不足為奇了，因為新的“政府保險” USDA農(nóng)村發(fā)展抵押貸款貸款指南沒有最低信用評分，前提是滿足其他合格標(biāo)準(zhǔn)。借款人可以借入房屋價值的100%。難怪這個程序正以指數(shù)級的速度增長。但是這次，是由納稅人來負(fù)責(zé)這些“政府保險”抵押，而不是讓私人資本面臨風(fēng)險。
實際上，根據(jù)喬治·布魯克斯(George Brooks)于本周在Insidemortgagefinance.com上發(fā)表的一篇文章，美國農(nóng)業(yè)部拒絕公開其違約率。2011年7月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)表明，違約率約為18%。那是“官方”數(shù)字。該計劃目前可能有800億美元的納稅人支持的抵押貸款，其實際拖欠率可能高于FHA。當(dāng)您認(rèn)為FHA和USDA被允許使用對私營公司來說是非法的會計方法時，那就更令人不安了。
文章還指出了美國企業(yè)研究所常駐研究員愛德華·平托的重要數(shù)據(jù)，他說：
“在美國農(nóng)業(yè)部，聯(lián)邦住房管理局和退伍軍人事務(wù)部的單戶抵押貸款計劃中，美國農(nóng)業(yè)部顯示出最具爆炸性的增長，2005年至2010年，其住房購買份額增長了近十倍，而聯(lián)邦住房管理局則增長了七倍。 VA增長了三倍……”
那已經(jīng)夠糟糕了，但是2011年發(fā)表的一項研究由HUD的監(jiān)察長辦公室(被稱為“操作監(jiān)督”)確定，在發(fā)起FHA擔(dān)保抵押貸款的貸方之間存在系統(tǒng)性問題，即承銷不當(dāng)。對高違約率公司發(fā)放的抵押貸款樣本進(jìn)行的隨機(jī)研究發(fā)現(xiàn)，樣本中49%包含了針對由于各種原因(例如缺乏收入，信用評分低，債務(wù)太高，甚至沒有收入，也沒有信用。該樣本中的許多貸款在發(fā)起后不到12個月內(nèi)就違約了。但是放貸人實際上已經(jīng)證明他們已經(jīng)適當(dāng)承保，并且符合FHA貸款保險準(zhǔn)則。向借款人收取的小額融資費用可能無法彌補如此高的違約率。