過橋貸款（bridge loan）又稱搭橋貸款，是指金融機構(gòu)A拿到貸款項目之后，本身由于暫時缺乏資金沒有能力運作，于是找金融機構(gòu)B商量，讓它幫忙發(fā)放資金，等A金融機構(gòu)資金到位后，B則退出。這筆貸款對于B來說，就是所謂的過橋貸款。在我們國家，扮演金融機構(gòu)A角色的主要是國開行/進出口行/農(nóng)發(fā)行等政策性銀行，扮演金融機構(gòu)B角色的主要是商業(yè)銀行。
過橋貸款
從一般意義上講，過橋貸款是一種短期貸款（short－term loan），其是一種過渡性的貸款。過橋貸款是使購買時機直接資本化的一種有效工具，回收速度快是過橋貸款的最大優(yōu)點。過橋貸款的期限較短，最長不超過一年，利率相對較高，以一些抵押品諸如房地產(chǎn)或存貨來作抵押。因此，過橋貸款也稱為“過橋融資”（bridge financing）、“過渡期融資”（interim financing）、“缺口融資”（gap financing）或“回轉(zhuǎn)貸款”（swing loan）。
過橋貸款為并購交易雙方“搭橋鋪路”而提供的款項，可以理解為銀行和其他金融機構(gòu)向借方提供的一項臨時或短期借款。它的形式可以是定期貸款，也可以是循環(huán)信用證，只是在時限方面更短暫些。所以它只能是一種短期融資，在并購交易中起著“橋梁”的作用?！皹蚴劫J款”的利率比一般的貸款利率要高2%~5%。在市場情況變化異常時，交易必須加速運轉(zhuǎn)，收購市場取費較高，迫使買方快速獲得資金以結(jié)束交易，從而相繼采用“橋式貸款”。隨后通過銷售債券與權(quán)益票據(jù)來償還銀行貸款。
過橋貸款在國外通常是指中介機構(gòu)在安排較為復(fù)雜的中長期貸款前，為滿足其服務(wù)公司正常運營的資金需要而提供的短期融資。對中國證券公司來說，過橋貸款是專指由承銷商推薦并提供擔保，由銀行向預(yù)上市公司或上市公司提供的流動資金貸款，也就是說，預(yù)上市公司發(fā)行新股或上市公司配股、增發(fā)的方案已得到國家有關(guān)證券監(jiān)管部門批準，因募集資金尚不到位，為解決臨時性的正常資金需要向銀行申請并由具有法人資格的承銷商提供擔保的流動資金貸款。
過橋貸款還可以用于滿足并購方實施并購前的短期融資需求。 在中國，多應(yīng)用于券商擔保項下的預(yù)上市公司或上市公司流動資金貸款以及企業(yè)兼并、重組中的短期貸款等。
根據(jù)過橋貸款的定義，過橋貸款可以彌補借款人所需融資的時間缺口(bridge the gap between times)。
公司和個人都可以使用過橋貸款。對過橋貸款進行個性化設(shè)計，可以適用于許多不同的情況。比如，一家公司正在進行一輪股權(quán)融資，預(yù)計6 個月后結(jié)束發(fā)行。公司使用過橋貸款，可以滿足其營運資本的需要，將來利用發(fā)行債券的方式來償還過橋貸款。公司金融中的過橋貸款稱為“缺口融資”，用于彌補償還所發(fā)行的債券與用新發(fā)行的債券取代它這兩者之間的時間缺口。此時過橋貸款也是一種營運貸款，用于靜默期(quiet period)與IPO 兩者期間，或者簽訂收購意向書(letter of intent，LOI)與實施收購兩者期間。
對個人來說，在房地產(chǎn)市場使用過橋貸款是很普遍的。由于在出售一筆財產(chǎn)和購買另一筆財產(chǎn)中間經(jīng)常會有時滯 (time lag)，所以使用過橋貸款可以為私房業(yè)主提供更多的靈活性。過橋貸款經(jīng)常用于商業(yè)性的房地產(chǎn)購置，很快地出售一筆財產(chǎn)，從喪失贖回權(quán)的抵押品中重新得到房地產(chǎn)，利用短期融資的機會為獲得長期融資提供擔保。從房地產(chǎn)市場來看，過橋貸款是對個人出售房產(chǎn)權(quán)益而提供的短期銀行貸款，它以個人目前的房產(chǎn)特別是準備出售的房產(chǎn)作為抵押。個人使用過橋貸款或過渡期融資可以擺脫這樣的困境：在你出售財產(chǎn)之前想要購置房產(chǎn)。此時過橋貸款是為購置新房提供短期融資，在出售完舊房時還清貸款，基本上能使個人在處置完舊房以后有地方居住。
另一方面，過橋貸款在中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款中體現(xiàn)廣泛，維持資金鏈，用于彌補之前的貸款。
過橋貸款
過橋貸款的關(guān)鍵要素是要有合格的購買人(a qualified buyer)和署名合同。一般來說，對新房發(fā)放抵押貸款的貸款人將提供過渡期融資，作為出售財產(chǎn)結(jié)算時應(yīng)付的個人票據(jù)?？墒牵绻麑δ銚碛胁⒁鍪鄣呢敭a(chǎn)沒有購買人，大多數(shù)貸款人將會對該財產(chǎn)設(shè)置留置權(quán)(lien)，從而使過橋貸款成為一種第二抵押(second mortgage)。
過橋貸款
從商業(yè)銀行開展過橋貸款業(yè)務(wù)的實踐來看，該項業(yè)務(wù)的基本法律關(guān)系仍然是貸款合同法律關(guān)系，以及在此基礎(chǔ)上形成的從屬法律關(guān)系——擔保法律關(guān)系。這兩個法律關(guān)系具有以下特點：
（1）在法律關(guān)系主體上，借款人和擔保人是一對特殊的主體。
從中國的實踐來看，過橋貸款的借款人必須是上市公司或預(yù)上市公司，它們與銀行之間存在貸款合同法律關(guān)系。預(yù)上市公司應(yīng)是其募股方案已獲得國家證券監(jiān)管部門批準而即將上市的公司。
為借款人提供擔保的是承銷商，它與上市公司或預(yù)上市公司之間簽訂承銷協(xié)議，存在擔保法律關(guān)系。
（2）過橋貸款的擔保方式既可以是信用擔保，也可以是質(zhì)押擔保。銀行之所以愿意接受券商的信用擔保，是因為該類券商通常資金實力雄厚，經(jīng)營業(yè)績良好，財務(wù)狀況健康，盈利能力較強，資信水平較高，運作相對規(guī)范。當然從維護銀行債權(quán)利益的角度來看，質(zhì)押擔保的安全性要高于信用擔保。
（3）過橋貸款法律關(guān)系的構(gòu)建是以證券監(jiān)管部門對上市公司或預(yù)上市公司未來募集資金計劃的批準為前提。換言之，如果上市公司或預(yù)上市公司的未來募集資金計劃尚未獲得證券監(jiān)管部門的批準，則不能申請過橋貸款，因為銀行對過橋貸款的風險評估在很大程度上取決于募集資金項目在技術(shù)和經(jīng)濟等方面的可行性論證。
（4）過橋貸款是由銀行向上市公司或預(yù)上市公司提供的流動資金貸款，屬于短期融資，期限相對較短，通常為半年，最長不超過一年。過橋貸款是一種過渡性的貸款，是為了解決上市公司或預(yù)上市公司臨時性的正常資金需要，主要用于滿足募集資金尚未到位情況下前期所需的資金支出。
房屋贖樓、墊資、過橋
在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域，過橋貸款機制也被廣泛運用于開發(fā)商融資。由于開發(fā)商在拍賣獲取地塊后，尚未完全付清土地出讓金，就無法取得國有土地使用權(quán)證，進而無法通過抵押土地向商業(yè)銀行融資。因此，利用金融領(lǐng)域過橋貸款機制，開發(fā)商通過向非銀行的金融機構(gòu)進行資金借貸，以此借款付清土地出讓款，并利用隨后將土地抵押給商業(yè)銀行的貸款償付這部分過橋貸款，形成“拆東墻補西墻”的格局，避免資金鏈的斷裂。
房地產(chǎn)開發(fā)過橋貸款中應(yīng)注意調(diào)查核實如下主要情況：
1.對借款人資格的核查
⑴調(diào)查借款人的基本情況；
⑵了解企業(yè)經(jīng)營班子真實情況；
⑶審查企業(yè)的財務(wù)管理制度及相關(guān)財務(wù)信息；
⑷了解借款人的誠意和過往的合作情況。
2.調(diào)查核實項目情況
⑴詳細掌握項目的基本情況；
⑵了解項目的前期準備工作，特別是“4證”是否齊全；
⑶審查項目的可行性及抗風險能力；
⑷審查貸款項目工程預(yù)算報告是否合理、真實；
⑸項目市場前景及經(jīng)濟效益預(yù)測與敏感性分析。
3.核實確定擔保方式
擔保者是否真實、承諾是否真實可信，抵押物是否真實，質(zhì)押物是否具備質(zhì)押條件，擔保者的資信是否真實、有效……等等。