隨著企業(yè)復工復產(chǎn)、復商復市全面推進，國內實體經(jīng)濟融資需求正逐步恢復，銀行信貸投放節(jié)奏明顯加快。
央行最新公布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份人民幣貸款增加1.48萬億元，同比多增2984億元;5月份社會融資規(guī)模增量為3.19萬億元，比上年同期多1.48萬億元。
分析人士認為，5月新增信貸和社會融資規(guī)模均超出預期，體現(xiàn)了金融對實體經(jīng)濟恢復發(fā)展形成支撐。
在信貸增長超預期的同時，信貸結構也有所改善。《金融時報》記者注意到，與一季度信貸主要投向對公領域不同，5月份個人住房按揭貸款、信用卡貸款、信用貸等個人貸款產(chǎn)品復蘇跡象明顯。
“未來隨著投資的不斷修復，人民幣貸款將持續(xù)保持高增速增長，尤其是基建領域較強的信貸需求將拉動人民幣貸款增速上升?！敝袊y行研究院研究員李義舉表示。
銀行加大信貸投放力度
在統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展的當前階段，以金融手段加大對實體經(jīng)濟的支持力度是重中之重。
央行數(shù)據(jù)顯示，5月末，金融機構各項貸款余額163.39萬億元，同比增長13.2%，增速比上月末高0.1個百分點。在5月份新增的1.48萬億元貸款中，企(事)業(yè)單位貸款增加8459億元，其中，短期貸款增加1211億元，中長期貸款增加5305億元，達到去年的2.1倍。
“從結構上看，企(事)業(yè)單位中長期貸款的增加是人民幣貸款上升的主因。企業(yè)中長期貸款增加反映出金融機構不斷加大了對實體經(jīng)濟的支持力度?！崩盍x舉表示。
“新增信貸較多符合目前政策意圖也符合銀行經(jīng)營意愿：一方面，金融機構繼續(xù)支持抗擊疫情及復工復產(chǎn);另一方面，銀行息差逐漸收窄，并對未來繼續(xù)收窄有較強預期，銀行有意圖加快釋放信貸?！闭闵套C券首席經(jīng)濟學家李超認為。
《金融時報》記者近期在調研中了解到的情況也印證了上述判斷。“一季度信貸以支持抗疫為主，二季度以支持企業(yè)復工復產(chǎn)為主，二季度以來明顯加快了信貸投放的節(jié)奏，目前已完成全年60%的信貸投放目標?！蹦硣写笮豌y行江蘇地區(qū)負責人如是說。
“隨著復工復產(chǎn)的有序推進，5月份以來，加大了企業(yè)中長期貸款的投放力度，基建行業(yè)、新興制造業(yè)、5G、人工智能、普惠小微都是信貸投放的重點?！蹦彻煞葜沏y行北京分行信貸部門人士表示。
交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉告訴《金融時報》記者，隨著疫情影響減弱，實體經(jīng)濟對信貸資金的需求正逐步修復。在商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道補充資本進一步加快，降準、中期借貸便利以及系列結構性貨幣政策工具繼續(xù)發(fā)力的背景下，商業(yè)銀行信貸投放能力將逐步提升。資金供需雙方的共同作用將促使信貸資源配置更趨優(yōu)化。
“普惠領域仍將是銀行信貸支持的重點領域，政策仍將致力于發(fā)揮精準滴灌作用，提升金融服務實體經(jīng)濟質效。”唐建偉表示。
個人貸款出現(xiàn)恢復性增長
在信貸投放增速加快的同時，結構也在發(fā)生一些變化。央行數(shù)據(jù)顯示，5月住戶部門貸款增加7043億元，比上月和去年同期分別多增374億元和418億元。其中，居民短期貸款新增2381億元，比上月和去年同期分別多增101億元和433億元。
“短期貸款穩(wěn)中有升，側面反映了消費的逐漸改善，特別是近期汽車消費的回升，促進了消費貸款需求增加。”中國民生銀行首席研究員溫彬認為。
5月居民中長期貸款新增4662億元，比上月多增273億元，基本與去年同期持平。對此，溫彬表示，這說明前期因疫情被抑制的房地產(chǎn)市場供求開始釋放，按揭貸款需求增加。
據(jù)業(yè)內人士觀察，今年3~5月，居民部門貸款在當月信貸投放中占比分別為34.6%、39.2%和47.5%，呈持續(xù)攀升的狀態(tài)。
“5月新增貸款全面反彈，個人按揭貸款環(huán)比增長較快，可以說基本上恢復到疫情前的水平，4月份是釋放回暖信號，5月的增速比4月更為明顯?！蹦硣写笮豌y行華北地區(qū)分行人士告訴《金融時報》記者。
光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰分析稱，隨著國內疫情基本得到有效控制以及各地區(qū)出臺了鼓勵消費的措施，近兩個月以來，零售貸款已出現(xiàn)明顯的恢復性增長，以信用卡為代表的短期消費類信貸呈現(xiàn)恢復性增長。而多地房地產(chǎn)市場已現(xiàn)回暖，住房按揭貸款增長情況相對更好，已經(jīng)基本恢復至月均4000億元左右常態(tài)化增長。零售端中長期貸款恢復力度和增長穩(wěn)健性相較短期消費類貸款更好。
社融規(guī)模提升有助于疫情后經(jīng)濟企穩(wěn)
央行數(shù)據(jù)顯示，5月末，社會融資規(guī)模存量為268.39萬億元，同比增長12.5%。5月末，廣義貨幣(M2)余額210.02萬億元，同比增長11.1%，增速與上月末持平，比上年同期高2.6個百分點。
李義舉表示，從結構上看，社會融資規(guī)模增量上升主要與人民幣貸款、政府債券和企業(yè)債三項指標上升相關。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加1.55萬億元，同比多增3647億元;政府債券凈融資1.14萬億元，同比增加7505億元;企業(yè)債凈融資2971億元，同比增加1938億元。在財政政策不斷發(fā)力的背景下，5月份地方債融資較大幅度上升，凈發(fā)行量約為1.3萬億元。由于地方政府專項債要求在9月底前發(fā)完，預計地方政府專項債將拉動三季度社融增速保持高速增長。
由于疫情的影響，我國經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大，需要政策加大逆周期調節(jié)力度。今年的政府工作報告提出，引導廣義貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速明顯高于去年。
“年內M2和社融增速仍有較大上行空間，金融支持實體經(jīng)濟的力度將持續(xù)保持?！碧平▊ヮA計。
不過，也有專家提醒，社會融資規(guī)模高增速下要注意企業(yè)杠桿率持續(xù)上行的風險?！盀閼獙σ咔榈臎_擊，金融機構加大了對實體經(jīng)濟的支持力度，未來宏觀杠桿率或將出現(xiàn)較大提升。2020年一季度我國實體經(jīng)濟部門杠桿率達到了259.3%，與去年同期相比提升了14.9個百分點。實體經(jīng)濟杠桿率的提升會帶來一定的金融風險，未來商業(yè)銀行的資產(chǎn)質量將持續(xù)承壓，不良貸款率或將繼續(xù)提升?！崩盍x舉稱。
溫馨提示：央行等多部委：大幅增加小微企業(yè)信用貸款、首貸、無還本續(xù)貸。貸款最新動態(tài)隨時看，請關注臣財貸款網(wǎng)網(wǎng)APP。