從多位金融機構人士處核實到，銀保監(jiān)會近日在業(yè)內下發(fā)《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知(征求意見稿)》和《銀行不良貸款轉讓試點實施方案》，擬放開單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款的轉讓試點。目前該政策仍在業(yè)內征求意見階段，并非最終版本;不過，單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款探索轉讓處置，實則業(yè)內已呼吁多年，此次監(jiān)管征求意見，也給下階段政策開閘埋下伏筆。

疫情的蔓延不僅對實體經(jīng)濟造成沖擊，也會間接導致銀行不良貸款的上升，今年中國銀行業(yè)面臨著更大的不良資產(chǎn)處置壓力。銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額較上季末增加1986億元，不良貸款率較上季末增加0.05個百分點至1.91%。

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人6月初表示，今年年初，突發(fā)新冠肺炎疫情，國內外經(jīng)濟金融形勢更加復雜多變，防范金融風險面臨新的挑戰(zhàn)。對此，我們必須高度警惕，保持戰(zhàn)略定力，堅決遏制各類風險反彈回潮，妥善處理和應對新出現(xiàn)的問題與挑戰(zhàn)。有效應對銀行不良資產(chǎn)反彈。堅決治理各種粉飾報表的行為，督促銀行做實資產(chǎn)分類、真實暴露不良、足額計提撥備。疏通不良資產(chǎn)核銷、批量轉讓及抵債資產(chǎn)處置等政策堵點，指導銀行采用多種方式加大不良處置。

在本次征求意見中，備受外界關注的就是批量個人不良貸款的轉讓試點。此前，這一直是銀行處置個人不良資產(chǎn)的“禁區(qū)”，銀行目前對個人不良資產(chǎn)的處置手段相對單一，主要包括清收或核銷，即便是試點已有4年的個人不良貸款資產(chǎn)證券化(ABS)，至今因規(guī)模較小也只是小眾領域。

允許批量個人不良貸款轉讓試點或與今年以來個人不良潛在壓力加大有關。銀保監(jiān)會近期公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國實體經(jīng)濟受疫情負面影響較大，商業(yè)銀行不良貸款存量明顯增加，不良率快速反彈。截至一季度末，個人汽車及其他個人消費類貸款不良率較年初上升0.24%，信用卡貸款不良率較年初上升0.52%。

對于監(jiān)管擬試點的批量個人不良貸款轉讓，不少受訪人士認為，其政策初衷旨在拓寬個人不良貸款的處置路徑，為銀行處置個人不良貸款提供多種選擇，但這一領域未來究竟能做到多大規(guī)模則有待觀察。

北京一銀行業(yè)資深分析人士表示，個人按揭貸、經(jīng)營貸多有抵押資產(chǎn)，銀行清收不良相對容易，相比之下，資產(chǎn)管理公司(AMC)對個人不良貸款催收處置并無太多經(jīng)驗。對銀行來說，個人不良貸款批量轉讓最關注的問題其實是能否稅前抵扣。因為個人不良貸款核銷的條件非常嚴格，打包轉讓的處置方式通常無法達到銀行貸款所得稅的稅前抵扣標準。沒有了抵扣所得稅的優(yōu)勢，加上一些銀行自身就有個人貸款的催收能力，批量轉讓給AMC的吸引力并不足。

“相較于對公不良，我國個人不良貸款規(guī)模并不大，加之個人不良貸款轉讓定價難度大，批量轉讓的途徑究竟能做到多大規(guī)模，仍需觀察?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析人士稱，不過，對于一些自身沒有能力建立催收團隊的小銀行而言，批量轉讓的方式或許更具吸引力。

此前批量個人不良貸款轉讓未放開，主要原因是考慮到暴力催收等問題。在此次征求意見稿中，監(jiān)管部門仍有同樣的擔憂，因此要求AMC對批量收購的個人貸款，只能采取自行清收、委托專業(yè)機構清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉讓。

除批量個人不良貸款轉讓外，此次擬試點的另一項創(chuàng)新在于單戶對公貸款轉讓。按照現(xiàn)行的監(jiān)管要求，目前銀行轉給AMC的對公不良資產(chǎn)包組包戶數(shù)在3戶以上。一四大AMC人士表示，試點擬允許對戶對公不良資產(chǎn)轉讓，這利于不良資產(chǎn)的掛牌交易，但處置效果可能不如資產(chǎn)包的形式。AMC從銀行手中收購的不良資產(chǎn)包中，不是每戶資產(chǎn)都能得到較好的處置收益，銀行通常是“好資產(chǎn)”和“壞資產(chǎn)”搭配著打包出售，AMC更看重的是資產(chǎn)包的整體綜合收益。單戶對公不良資產(chǎn)轉讓因管理成本高，對四大AMC來說并沒有明顯優(yōu)勢，但這種轉讓形式或許對社會投資者更有吸引力。

根據(jù)征求意見稿，試點參與不良貸款轉讓的銀行有18家：六大國有銀行、12家股份制銀行。試點參與不良資產(chǎn)收購的機構包括：四大AMC、符合條件的地方AMC、5家金融資產(chǎn)投資公司(AIC)。

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