【理財風云榜】理財公司純固收產品近6個月收益榜單（投資周期6個月）
截至4月11日，理財公司純固收產品近六月收益榜中，有7家理財公司的產品進入前十，分別是光大理財、信銀理財、徽銀理財、平安理財、南銀理財、興銀理財、農銀理財。其中，信銀理財有4只產品上榜，其余理財公司各上榜1只產品。本期上榜產品近6月年化收益率主要集中在4%-5.3%之間，大于5%有4只，收益率最高的產品——“陽光金6M添利3號”近6個月年化收益達到5.383%。
南財理財通課題組《2021銀行理財年度運作報告》顯示，截至2021年末，銀行機構及理財公司的理財產品存續(xù)余額為29萬億人民幣。其中，固定收益類理財產品存續(xù)余額為26.78萬億元，占比92.34%。2021年銀行機構及理財公司共發(fā)行純固收產品2223只。其中，理財公司發(fā)行1999只，占比89.92%，成為全市場最大的發(fā)行方。從收益來看，2021年全年，全市場固定收益類理財產品平均收益率為4.02%，高于權益類產品的3.78%。
本期信銀理財共有四只產品上榜，分別是“安盈象和信半年定開2號”、“固盈象和信半年定開1號”、“安盈象固收穩(wěn)健半年定開1號”、“固盈象添利寶半年開2號”。
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，信銀理財今年以來已多次上榜。2月28日，信銀理財“安盈象固收穩(wěn)健半年定開1號”就曾以近3個月年化收益率5.614%居于榜首。
本次榜單中，“安盈象和信半年定開2號”以5.272%的近6月年化收益率排名第二。該產品成立于2020年12月3日，風險等級為R2，業(yè)績比較基準為年化3.7%-4.2%，僅通過中信銀行銷售。今年1月7日，該產品曾以每單位份額0.02元進行了分紅。
據(jù)其2月運作報告顯示，投資經(jīng)理認為，3月是1-2月穩(wěn)增長數(shù)據(jù)情況的驗證月份，市場預期波動較大。3月初，國內2月制造業(yè)PMI仍保持在擴張區(qū)間，但與之相對的是，3月中旬發(fā)布的 2 月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預期，當月新增社融11900億元，同比少增5343億元，社融存量同比增速為10.2%，比1月低0.3個百分點，期限結構和1月類似，中長期貸款乏力，票據(jù)短貸沖量，需求仍較為乏力。偏弱的社融數(shù)據(jù)以及疫情的再度反復引發(fā)市場對貨幣政策再度寬松的預期博弈。
招商證券銀行研究顯示，2022年2月初-3月15日期間，股債明顯調整，定開純固收理財平均半月年化收益率均明顯下降，3月上半月定開純固收平均半月年化收益率為-0.83%。不過，隨著3月中下旬債市企穩(wěn)，定開純固收理財收益率已經(jīng)企穩(wěn)回升。3月下半月，定開純固收理財平均半月年化收益率2.39%。
本次榜單，光大理財“陽光金6M添利3號”以5.383%的近6月年化收益率排名第一。該產品成立于2020年4月3日，主要面向機構客戶銷售，風險等級為R2，目前由百信銀行、寧波銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行五家機構進行代銷，業(yè)績比較基準為年化3.9-4.2%。
該產品采用開放式運作，每6個月開放一次，開放日后產品進入封閉運作階段。此外，作為固定收益類凈值型產品，該產品無申購費、贖回費，固定管理費率為0.50%/年，托管費率為0.30%/年。其投資范圍主要集中在境內市場具有較好流動性的固定收益類金融工具，包括銀行存款、貨幣市場工具、債券等標準化債權類資產，以及其他債權類資產等固定收益類資產。
3月18日，光大理財發(fā)布公告稱，在4月11日下調該產品的業(yè)績比較基準，調整到年化 3.3%-4.0%；同時，管理費也有所優(yōu)惠，從非活動期間的0.05%/年下降至0.30%/年。
在凈值化轉型、估值調整的過程中，該產品經(jīng)歷了凈值的下滑。據(jù)估值方法調整公告顯示，于2021年10月31日前，光大理財對該產品所投資產的估值方法進行了調整：原使用成本法估值的資產，現(xiàn)調整為使用公允價值進行計量。估值方法調整后，該產品凈值有所下跌，其9月30日凈值為1.0466，到10月8日已下跌到1.0082。
在投資策略上，該產品目標是提升產品風險調整后收益，讓客戶在風險相對可控的情況下分享多市場快速發(fā)展的紅利。
數(shù)據(jù)分析師：李高毅
實習生：林仁豪 賴培清
首席研究員：丁盡勉