曾經(jīng)，即便現(xiàn)在也是，“兜底”是大多數(shù)助貸機(jī)構(gòu)必須要做的?？墒乾F(xiàn)在情況開始發(fā)生變化。
5月底、6月初，以助貸業(yè)務(wù)為主的金融科技上市公司360金融、樂信的第一季度財(cái)報(bào)透露了這一改變。360金融的一季報(bào)顯示，按輕資本模式貸款的未償余額占未償貸款總余額的21.2%。樂信則在其一季報(bào)發(fā)布后的電話會議中透露，不保留風(fēng)險(xiǎn)儲備、且不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的這種特殊模式在第一季度已占貸款資金約26%，到財(cái)報(bào)發(fā)布時已占資金約30%。
“輕資本模式”的助貸，并不是現(xiàn)在才產(chǎn)生的新事物，重點(diǎn)在于，這一在過去并非主流的模式，今年以來正在被越來越多的助貸機(jī)構(gòu)采用，而且正在像360金融和樂信這樣的金融科技上市公司的業(yè)務(wù)中成為主流。360金融向零壹財(cái)經(jīng)表示，這個比例在年底將達(dá)到35%—40%左右。在一季報(bào)發(fā)布后的電話會議中，樂信則透露這一目標(biāo)是到年底達(dá)到50%。
助貸機(jī)構(gòu)不對資產(chǎn)進(jìn)行兜底，金融機(jī)構(gòu)擁有獨(dú)立的風(fēng)控能力，這是監(jiān)管層從2017年的“141號文”開始就一直希望實(shí)現(xiàn)的。2017年12月1日發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》的原文表達(dá)是：“助貸”業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)。
不過，在“141號文”發(fā)布后的相當(dāng)長一段時間里，“兜底”仍是實(shí)質(zhì)上的行業(yè)主流。究其原因，2017年前后，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)尚未建立起對零售金融業(yè)務(wù)進(jìn)行低成本風(fēng)控的能力，助貸機(jī)構(gòu)對自家資產(chǎn)進(jìn)行“兜底”，是與金融機(jī)構(gòu)之間建立商業(yè)信任的必須，也是金融機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的必須。
但是現(xiàn)在，事情開始變得不同。
“輕資本模式”加碼
“輕資本模式”，也叫“分潤模式”，指的是助貸機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作時，承擔(dān)“導(dǎo)流+初篩”的職責(zé)，即把來借款的客戶做完第一道風(fēng)控之后導(dǎo)流給銀行，由金融機(jī)構(gòu)自行決定是否向客戶放貸、貸款額度多少的決策。在此過程中，助貸機(jī)構(gòu)不是像從前一樣賺取風(fēng)險(xiǎn)收益，而是賺取獲客渠道和風(fēng)控技術(shù)的服務(wù)費(fèi)。
此模式的核心，就在于助貸機(jī)構(gòu)不需要再對資產(chǎn)進(jìn)行“兜底”，故而稱為“輕資本模式”。在傳統(tǒng)的助貸業(yè)務(wù)中，助貸機(jī)構(gòu)需要交5%—10%的保證金給金融機(jī)構(gòu)，如果出現(xiàn)壞賬，將從保證金里面扣除。在這種模式下，助貸業(yè)務(wù)的保證金要占用一大筆資金，是“重資本”的。
一般來說，較有實(shí)力的平臺才能開展這種模式的業(yè)務(wù)。比如，一家頭部銀行的高管告訴零壹財(cái)經(jīng)，該行對“實(shí)力”的基本要求是：不良率不超過4%，存量客戶不低于20萬，活躍客戶數(shù)不低于10萬，存量余額不低于20億元。具備這樣實(shí)力的平臺才可以與該銀行開展兜底或者加保險(xiǎn)模式的助貸。在此基礎(chǔ)上，如果助貸平臺有較大的流量、在合作期間表現(xiàn)出良好的風(fēng)控成長性、催收能力較強(qiáng)，銀行才會考慮與該平臺進(jìn)行“輕資本模式”的合作。
對規(guī)模較大的助貸平臺來說，分潤比例會有一定的下降，但是由于不用承擔(dān)壞賬，助貸平臺最終的收入不一定會下降。
前述頭部銀行高管向零壹財(cái)經(jīng)詳細(xì)介紹了這一計(jì)算過程：
該模式的合作方式是：助貸平臺負(fù)責(zé)導(dǎo)流加第一道風(fēng)控，平臺將客戶推給銀行之后，銀行獨(dú)立做是否授信、授信額度多少的決策，貸款發(fā)放之后，助貸平臺幫助銀行做催收。如果催回，助貸平臺可以提成15%，這在最終會增加助貸平臺大約1%的收入。
因此，以貸款利率為18%為例來計(jì)算，在“輕資本模式”下，助貸平臺的收入為：18%(貸款利率)*35%+1%(出現(xiàn)壞賬后幫助催回后的提成)=7.3%
而在兜底模式下，銀行提供成本價(jià)，成本價(jià)以上的為助貸平臺所得。銀行的資金成本一般為7%—9%，在這種模式下，放款超過成本的部分為助貸平臺的收入，即9%—11%，但是這個數(shù)字還要減去壞賬。
所以，對較大的平臺來說，“輕資本模式”與兜底模式相比，利潤可能會有一定的下降，但是下降得可能并不多。而通過將規(guī)模做大，這些平臺可以獲得比原來更多的利潤。
但是對于較小的平臺來說，情況就不完全相同了。前述頭部銀行高管告訴零壹財(cái)經(jīng)，一般來說，規(guī)模較大的助貸平臺可以與金融機(jī)構(gòu)分享貸款收益的最多30%—35%，規(guī)模較小的助貸平臺分享比例僅約為20%。
在調(diào)研過程中，銀行內(nèi)部人士、第三方科技服務(wù)商、多家助貸平臺都向零壹財(cái)經(jīng)反饋，今年確實(shí)感覺“輕資本模式”的業(yè)務(wù)在增加。360金融也在給零壹財(cái)經(jīng)的回復(fù)中表示：“目前來看，行業(yè)整體都在向輕資本模式轉(zhuǎn)移，這也是未來一段時間的發(fā)展方向?！?/p>
突破規(guī)模“天花板”
零壹財(cái)經(jīng)目前追溯到的“輕資本模式”最早出現(xiàn)的時間是在2016年，但是根據(jù)目前獲取的信息，它的蓬勃發(fā)展應(yīng)該是從2018年開始的。
螞蟻金服的案例解釋了這種模式在當(dāng)時快速發(fā)展的原因，那就是——為了突破資本金限制，在合規(guī)的前提下將業(yè)務(wù)規(guī)模做大。
2018年3月21日，在“2018消費(fèi)金融行業(yè)新趨勢”沙龍上，螞蟻微貸業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，螞蟻金服已經(jīng)在積極探索與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，并嚴(yán)格做好風(fēng)險(xiǎn)評估。關(guān)于未來與機(jī)構(gòu)的合作方式，該負(fù)責(zé)人特意強(qiáng)調(diào)，將嚴(yán)格按照新規(guī)要求，由金融機(jī)構(gòu)自主風(fēng)控，螞蟻金服也會做風(fēng)險(xiǎn)評估，但審批額度以機(jī)構(gòu)終審結(jié)果為準(zhǔn)，螞蟻金服不會兜底。
這種模式的出現(xiàn)，是在監(jiān)管壓力下產(chǎn)生的。當(dāng)時螞蟻金服面臨的困境是，如果不采用此模式，就無法合規(guī)地將業(yè)務(wù)規(guī)模做大。
上述沙龍舉辦的9天前，也就是2018年3月12日，據(jù)外電報(bào)道，螞蟻金服的消費(fèi)貸款發(fā)放總量已達(dá)到人民幣6000億元(約合950億美元)，這個體量是當(dāng)時建設(shè)銀行消費(fèi)金融貸款規(guī)模的3.7倍。
以往，螞蟻金服解決資金來源主要依靠旗下兩家小貸公司的資產(chǎn)證券化融資。當(dāng)時根據(jù)零壹智庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年螞蟻金服共發(fā)行了2430億元的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
但是，2017年12月1日，“141號文”規(guī)定：以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計(jì)算，融資總額與資本凈額的比例按規(guī)定執(zhí)行。
盡管當(dāng)時螞蟻金服已經(jīng)將旗下兩家小貸公司的注冊資本從38億元大幅提升至120億元，可是重慶銀監(jiān)局規(guī)定小貸公司杠桿率最高僅為2.3倍，有限的注冊資本難以承載千億級別的業(yè)務(wù)體量。
實(shí)際上，2018年1月初，路透社報(bào)道，央行多位官員已與螞蟻金服會面，討論螞蟻金服消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高杠桿問題;在螞蟻金服降低杠桿水平之前，央行可能會阻止螞蟻金服發(fā)行新的消費(fèi)貸款證券。
當(dāng)時螞蟻金服采取的應(yīng)對措施是，一方面積極尋求拿更多的金融牌照，另一方面尋求與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作。
在螞蟻金服積極推進(jìn)該業(yè)務(wù)的同時，當(dāng)時的京東金融也快速反應(yīng)。一位曾經(jīng)參與京東金融“輕資本模式”合作的銀行內(nèi)部人士告訴零壹財(cái)經(jīng)，2018年年中京東金融已經(jīng)與10多家銀行都開展了這一模式的合作。隨后，京東金融的一個舉動是眾所周知的，那就是在2018年9月17日，正式對外更名為“京東數(shù)科”。
更多超級平臺涌現(xiàn)
在2018年，有更換“輕資本模式”需求的平臺并不多，大多數(shù)平臺都還沒有遇到資本金約束。前述銀行內(nèi)部人士告訴零壹財(cái)經(jīng)，當(dāng)時只有螞蟻、騰訊、京東旗下的助貸業(yè)務(wù)規(guī)模較大，其他平臺規(guī)模都還很小。例如，就連百度旗下的“度小滿金融”也是在2018年4月剛剛實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營，業(yè)務(wù)規(guī)模也還不大。
在ATJ三家超級平臺之外，其余的助貸機(jī)構(gòu)不少都有“輕資本模式”的業(yè)務(wù)，但是規(guī)模都做不大。
一位上市公司前資金負(fù)責(zé)人向零壹財(cái)經(jīng)詳細(xì)解釋了這種情形：
例如他所在的平臺，客戶體量不像ATJ三家都是“億級”的，連“千萬級”都夠不上，客戶質(zhì)量又不及ATJ三家優(yōu)質(zhì)，如果不對資產(chǎn)進(jìn)行兜底，金融機(jī)構(gòu)無法信任其資產(chǎn)質(zhì)量。之所以該平臺和有的金融機(jī)構(gòu)有“輕資本模式”的合作，是因?yàn)橛械慕鹑跈C(jī)構(gòu)雖看不上其資產(chǎn)質(zhì)量，但是認(rèn)為該平臺畢竟有一定的客戶數(shù)，可以將這些客戶當(dāng)中較為優(yōu)質(zhì)的挖掘一下。
雙方的合作方式是，該機(jī)構(gòu)將客戶做完初篩(也就是第一道風(fēng)控)之后導(dǎo)流給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立做風(fēng)控，“過件率非常低”，他透露，“舉例來說，100個客戶里面，能拿到貸款的只有幾個，有時這個比例甚至低至1%?！币哟筮@種模式的規(guī)模，要么需要不斷增加客戶規(guī)模，要么需要增加分潤比例，兩種途徑都非常難。因此，這種“輕資本模式”的業(yè)務(wù)體量非常小，無法成為該機(jī)構(gòu)助貸的主流模式，主流模式還是需要“兜底”的助貸。
前兩年，金融機(jī)構(gòu)在零售金融資產(chǎn)上進(jìn)行低成本獨(dú)立風(fēng)控的能力不足，也限制了這種業(yè)務(wù)模式的大幅增長。零壹財(cái)經(jīng)獲知，在前兩年，也有機(jī)構(gòu)在積極推廣輕資本模式的業(yè)務(wù)，但是由于當(dāng)時大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都沒有獨(dú)立風(fēng)控能力，這一模式很難起量，所以沒做起來。
但是今年，情況發(fā)生了變化，更多的平臺開始加大“輕資本模式”的助貸業(yè)務(wù)量。
據(jù)零壹財(cái)經(jīng)綜合多位業(yè)內(nèi)人士提供的信息(但未能取得這些平臺的一一確認(rèn))，目前做助貸“輕資本模式”較多的公司有：螞蟻集團(tuán)、微眾銀行、京東數(shù)科、度小滿金融、美團(tuán)金服、小米金融、攜程金融、翼支付、360金融、樂信、趣店等。
綜合零壹財(cái)經(jīng)目前獲取的信息，這其中最主要的原因可能是——更多互聯(lián)網(wǎng)貸款超級平臺在涌現(xiàn)。過去只有ATJ三家稱得上是互聯(lián)網(wǎng)貸款的超級平臺，但是現(xiàn)在更多的公司在加入這一行列，他們同樣遇到了業(yè)務(wù)規(guī)模的“天花板”，必須面對當(dāng)年螞蟻金服曾經(jīng)遇到的問題。
比如，360金融就在給零壹財(cái)經(jīng)的回復(fù)中表示：“兜底模式的情況下，雖然機(jī)構(gòu)拿到的錢更多，但是承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大，損失就可能是更大。輕資本模式分到的錢可能是變少了，但是不用承擔(dān)損失，不會倒虧錢。公司現(xiàn)階段并不將利潤作為唯一目標(biāo)。我到底服務(wù)了多少人，用戶是否有足夠高的留存，跟我們走的很遠(yuǎn)，這決定了公司的價(jià)值。輕資本模式將有助于更好的服務(wù)更多的用戶。”
樂信也在給零壹財(cái)經(jīng)的回復(fù)中寫道：“分潤模式下，平臺不受需要資本金約束，不需要兜底，業(yè)務(wù)規(guī)模不受杠桿限制，可以大展拳腳拓展業(yè)務(wù)量，對于樂信來說，雖犧牲了利潤份額，但業(yè)務(wù)穩(wěn)定性更強(qiáng)，而且可以通過業(yè)務(wù)規(guī)?；?jīng)營，彌補(bǔ)收益方面的損失?！?/p>
與此同時，客觀環(huán)境也在促使這種模式發(fā)展壯大：
第一，今年5月發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》，被認(rèn)為監(jiān)管的一只靴子已經(jīng)落地。該辦法已經(jīng)明確了監(jiān)管層的核心意見，那就是希望商業(yè)銀行在發(fā)展此類業(yè)務(wù)的時候，核心風(fēng)控一定掌握在銀行自己手里。
第二，消費(fèi)金融的發(fā)展階段已經(jīng)發(fā)生改變。行列秩是一家專注于消費(fèi)金融資產(chǎn)定價(jià)的科技公司，與不少資金方和資產(chǎn)方都有合作。行列秩聯(lián)合創(chuàng)始人常智超觀察到：從2015年到2018年，消費(fèi)金融經(jīng)歷了飛速的增長，當(dāng)時在市場規(guī)模急劇擴(kuò)張的情況下，互聯(lián)網(wǎng)貸款面臨的問題主要是資金不足，也就是“資金荒”。那時，互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺有求于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)掌握話語權(quán)。
但是2018年到2019年間，消費(fèi)金融增速放緩，市場情況發(fā)生了“反轉(zhuǎn)”，“資金荒”變成了“資產(chǎn)荒”，手握優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的平臺拿回了話語權(quán)。這些平臺為了解決業(yè)務(wù)規(guī)模限制的問題，無法繼續(xù)提供兜底模式的助貸，資金方為了獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，只能讓步。
第三，經(jīng)歷了前兩年的助貸，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力大幅提升，現(xiàn)在不少金融機(jī)構(gòu)擁有了獨(dú)立風(fēng)控能力，能夠做這樣的業(yè)務(wù)。經(jīng)過前兩年兜底模式下的合作，部分金融科技公司脫穎而出，其資產(chǎn)質(zhì)量受到金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，有了能夠開展“輕資本模式”業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。
第四，經(jīng)歷這兩年助貸的發(fā)展和行業(yè)內(nèi)不斷的討論，不少金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識到了助貸業(yè)務(wù)的弊端。一位城商行網(wǎng)絡(luò)金融部負(fù)責(zé)人向零壹財(cái)經(jīng)指出，對銀行來說，助貸業(yè)務(wù)雖然在初期上量快，賺錢爽，但是從銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展來看并不健康。
他進(jìn)一步解釋，這是因?yàn)殂y行的資金也有“天花板”，因?yàn)殂y行經(jīng)營有存貸比的約束。貸款規(guī)模達(dá)到一定比例之后，不能繼續(xù)上升。要進(jìn)一步提高貸款規(guī)模，銀行必須增加存款規(guī)模。在銀行的常規(guī)業(yè)務(wù)中，由于銀行與客戶直接接觸，對客戶貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營能夠增強(qiáng)客戶和銀行之間的粘性，反過來也會增加存款業(yè)務(wù)量，這樣可以促使銀行業(yè)務(wù)形成良性循環(huán)。
但是，助貸業(yè)務(wù)相當(dāng)于銀行“賣錢”，貸款放出去了，但是拿到貸款的客戶只知道助貸平臺，不知道背后的銀行，這在未來并不能增加銀行的存款量。因此，銀行的這塊業(yè)務(wù)不能長期良性增長。設(shè)想一種極端的情況，如果有一天有助貸平臺停止了與銀行合作，巨量的業(yè)務(wù)立即停止，非常危險(xiǎn)。此外，即使是在“兜底”模式下，助貸機(jī)構(gòu)實(shí)際上也并不一定真能兜底。助貸機(jī)構(gòu)實(shí)際上扎扎實(shí)實(shí)能兜的只有5%—10%的保證金，一旦壞賬超出保證金，助貸機(jī)構(gòu)可能跑路。
第五，輕資本模式下，雖然利潤率有可能降低，但是金融科技公司做這種業(yè)務(wù)，在資本市場上的估值卻更高。在資本市場上，科技公司是幾十倍的PE，金融公司只有十幾倍的PE，差距非常大。
進(jìn)退的權(quán)衡
那么問題來了，“輕資本模式”是否會在今年快速發(fā)展，完全替代“兜底”模式?
可以肯定的是，由于頭部助貸平臺都在開展這一模式的業(yè)務(wù)，加上監(jiān)管壓力日益加大，更多的平臺都在密切關(guān)注這一模式的發(fā)展，并開始考慮在未來切換這一模式的可能性。因?yàn)槿绻行┮?guī)模較小的平臺認(rèn)為此模式與自己無關(guān)，如果未來主要平臺都完成切換，“兜底”模式被監(jiān)管完全禁止并設(shè)置過渡期，這些平臺將會措手不及。
但是，這一模式的發(fā)展速度現(xiàn)在還不會那么快，它與“兜底”模式并不是簡單的替代關(guān)系。
這對資產(chǎn)方(助貸平臺)和資金方(金融機(jī)構(gòu))都意味著新的考驗(yàn)。
資產(chǎn)方需要考慮是否有能力開展這一業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@種模式下資產(chǎn)方在每筆業(yè)務(wù)中分得的收益可能會下降，如果規(guī)模上不去，對資產(chǎn)方來說就意味著業(yè)務(wù)的萎縮。
零壹財(cái)經(jīng)與一位頭部助貸平臺內(nèi)部人士溝通了解到，如果開展“輕資本模式”的業(yè)務(wù)，助貸平臺必須考慮以下幾個問題：第一，自己有多大的客戶基礎(chǔ)，除了自有客戶之外，能否將產(chǎn)品輸出到別的場景，引入外部客戶——如果不能引入外部客戶，這一模式的規(guī)模非常有限，可能支撐不了持續(xù)增長;第二，目前的客戶已經(jīng)用了多少，還有多少可供挖掘——因?yàn)檫@意味著切換“輕資本模式”之后的業(yè)務(wù)增長空間;第三，自身的篩選能力、催收能力如何——如果這些能力不足，會大大影響切換“輕資本模式”之后的收入水平。
已經(jīng)開展這一模式的助貸平臺，也并非是將所有業(yè)務(wù)都切換成了“輕資本模式”，未來也可能不會是全部都切換。樂信向零壹財(cái)經(jīng)表示：“這一比例未來也會有所增加，但是并非完全替代?！睋?jù)零壹財(cái)經(jīng)了解，目前頭部的助貸平臺都拿到了金融牌照。一般來說，這些平臺的資產(chǎn)有幾個去向：與該平臺相關(guān)的持牌機(jī)構(gòu)、與金融機(jī)構(gòu)合作的聯(lián)合貸款、兜底模式的助貸(包括加融擔(dān)或保險(xiǎn)的模式)、輕資本模式的助貸——也就是說，這些平臺并非將所有的客戶都導(dǎo)流給了金融機(jī)構(gòu)。
從實(shí)際落地來看，并非所有的助貸平臺都可以與金融機(jī)構(gòu)合作這一模式，一般來說需要在前期與金融機(jī)構(gòu)的合作中有比較良好的數(shù)據(jù)表現(xiàn)、與金融機(jī)構(gòu)建立了信任的平臺才有機(jī)會開展這一業(yè)務(wù)。一位股份制銀行內(nèi)部人士告訴零壹財(cái)經(jīng)，一般有實(shí)力的平臺才可以與金融機(jī)構(gòu)合作開展“輕資本模式”的助貸。“實(shí)力”表現(xiàn)在，平臺流量較大、在與金融機(jī)構(gòu)之前的合作中風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)良好并且表現(xiàn)出良好的成長性、有較強(qiáng)的催收能力。
資金方則需要考慮自身獨(dú)立風(fēng)控能力的強(qiáng)弱。據(jù)零壹財(cái)經(jīng)了解，目前參與這一模式較多的金融機(jī)構(gòu)是國有大行、股份制銀行以及少數(shù)頭部的有獨(dú)立風(fēng)控能力的城商行，比如南京銀行，還有少數(shù)幾家消費(fèi)金融公司，比如馬上消費(fèi)金融和中原消費(fèi)金融。一般來說，風(fēng)控能力較弱的銀行并不敢切換“輕資本模式”。
但是，也有較為頭部的銀行對此持保守態(tài)度。一家與互聯(lián)網(wǎng)平臺較早開展合作的銀行內(nèi)部人士向零壹財(cái)經(jīng)表示，他所在的分行目前所有的助貸資產(chǎn)都需要兜底。今年，消費(fèi)金融市場已經(jīng)不在快速擴(kuò)張的周期，再加上疫情的影響，行里對風(fēng)險(xiǎn)把握非常謹(jǐn)慎。一般來說，銀行如果出現(xiàn)壞賬，都會將責(zé)任追究到人，所以對風(fēng)險(xiǎn)比較保守。
該人士認(rèn)同“輕資本模式”確實(shí)是個趨勢，他表示：“銀行現(xiàn)在都在加強(qiáng)風(fēng)控能力的建設(shè)，就是為了將來能夠自主把握風(fēng)控，盡可能減少對助貸機(jī)構(gòu)的依賴。但是，現(xiàn)在切換‘輕資本模式’，還不是時候?！?/p>
新博弈開局
隨著“輕資本模式”的逐步切換，金融機(jī)構(gòu)正在與具有科技屬性的助貸平臺展開一段新的關(guān)系。
有業(yè)內(nèi)人士觀察到，有一個很有意思的現(xiàn)象是，從2019年下半年開始，助貸機(jī)構(gòu)不怎么去拜訪資金方了，而在2019年上半年，拜訪資金方還是不少助貸平臺的頭號任務(wù)。
取而代之的是，有頭部助貸平臺內(nèi)部人士告訴零壹財(cái)經(jīng)，現(xiàn)在“輕資本模式”的需求大于供給——不少資金方希望接入這樣的資產(chǎn)，但是助貸平臺的資產(chǎn)卻不夠用。
新的關(guān)系還在摸索的進(jìn)程中。
在“輕資本模式”的業(yè)務(wù)中，助貸平臺如何將客戶導(dǎo)流給金融機(jī)構(gòu)?這是個關(guān)鍵問題。
根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)目前獲得的信息，在這個問題上，助貸機(jī)構(gòu)面臨兩難選擇：如果把優(yōu)質(zhì)的客戶全部導(dǎo)流給金融機(jī)構(gòu)，助貸機(jī)構(gòu)自己也面臨如何賺錢的問題;如果不把優(yōu)質(zhì)客戶導(dǎo)流給金融機(jī)構(gòu)，又不利于與金融機(jī)構(gòu)建立長期的信任關(guān)系。
消息人士向零壹財(cái)經(jīng)透露，360金融的“輕資本模式”的業(yè)務(wù)，是將貸款利率在24%以內(nèi)、動資率低于50%(指的是在平臺給予客戶的貸款額度中，最終貸出的實(shí)際金額低于總額度50%)的客戶導(dǎo)流給銀行。但是，360金融向零壹財(cái)經(jīng)否認(rèn)了這一點(diǎn)。
有城商行人士則向零壹財(cái)經(jīng)透露，目前“輕資本模式”的業(yè)務(wù)存在漏洞。該人士講述了曾經(jīng)測試這一模式時發(fā)現(xiàn)的問題：
他曾經(jīng)讓一位優(yōu)質(zhì)客戶到測試平臺上申請貸款，結(jié)果該平臺反饋給銀行的結(jié)果是“No”，即不建議向該客戶發(fā)放貸款。過了一段時間，該客戶收到了不少其他貸款平臺的推銷電話，而且銷售員們對這位客戶的信息了如指掌。
“這反映了，他們明知這是優(yōu)質(zhì)客戶，但是卻沒有如實(shí)向銀行反映這位客戶的信用情況。這就是這種模式的漏洞——助貸機(jī)構(gòu)未必會把最優(yōu)質(zhì)的客戶導(dǎo)流給銀行?！痹撊耸恐赋觯斑@是我們專門測了才發(fā)現(xiàn)這個問題，很多金融機(jī)構(gòu)可能根本不知道還存在這樣的問題?！?/p>
優(yōu)質(zhì)客戶，看上去正成為新競爭的焦點(diǎn)。
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