中國金融機構(gòu)分為銀行金融機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)兩類，典當(dāng)行屬于后者。中國非常嚴(yán)格地限定了貸款利率，是第一個原因。在這種情況下，銀行更愿貸款給大企業(yè)，因為可以降低甄別成本，甚至是“零甄別”。假設(shè)一家銀行想用10億元貸款給一些小企業(yè)，每個小企業(yè)只借10萬元，銀行就要把錢分別貸給1萬家小企業(yè)。那么，銀行需要一一甄別這1萬個小企業(yè)的還款能 力，甄別成本非常高。但如果把10億元貸給一家大企業(yè)，其還款能力比小企業(yè)好，銀行省去了一部分甄別成本，避免了一定的風(fēng)險。
2011年國統(tǒng)局抽樣調(diào)查了3.8萬家小型微型工業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況，結(jié)果顯示，僅15.5%能獲銀行貸款。
原因之二，是國家對銀行進行嚴(yán)格信貸管制。丁志國說：“近幾年，國家縮小了商業(yè)銀行放貸規(guī)模，小企業(yè)更難獲得貸款。它們急著用錢，就只能向典當(dāng)行借錢。”
典當(dāng)行本身的特點是第三個原因——貸款操作靈活、效率高。小企業(yè)和農(nóng)民很難從銀行貸款，典當(dāng)行為他們提供了應(yīng)急資金，彌補了中國金融業(yè)的空缺。
從小型企業(yè)用錢特點來看，投資往往隨機性強、靈活性大，需要投資時，如果不能馬上籌到錢，往往會錯過投資時機。
典當(dāng)行能在一小時甚至半小時內(nèi)提供貸款。但若向銀行借貸，程序復(fù)雜，耗時很長，有的甚至要兩三個月。
“典當(dāng)行雖為小企業(yè)和農(nóng)民提供貸款，彌補金融行業(yè)空缺，卻存在很大風(fēng)險。“目前，90%以上具有融資行為的中小企業(yè)，都是從非銀行金融機構(gòu)借款。有些民間借貸不僅沒有任何借貸合同，甚至一個電話就可以向這些金融機構(gòu)借錢，
《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，民間借貸利率可以適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保護。
許多地方的典當(dāng)行放貸利率遠(yuǎn)不止4倍?，F(xiàn)在很多典當(dāng)行放貸利率達40%，甚至高達80%，“其本質(zhì)上是非法高利貸”。
典當(dāng)行既獲法律保護，又能高利率放貸的“花招”，正是在借款合同上做“手腳”。他舉例道，比如某企業(yè)向典當(dāng)行以80%的利息借款100萬，因此需支付本息 180萬，但80%貸款利率顯然已超出法律保護范圍，這時，典當(dāng)行就會把合同上借款100萬改為150萬，并把利息改為20%，這樣就逃過了法律監(jiān)管。
除了過高利率放貸，法律難以監(jiān)管外，典當(dāng)行民間融資進行放貸，也是導(dǎo)致風(fēng)險的重要原因。
按國家法律規(guī)定，典當(dāng)行不允許吸收公眾存款，但實際上，許多典當(dāng)行向民間融資，比如通過朋友口耳相傳的方式。百姓把錢借給典當(dāng)行，典當(dāng)行把這些錢集中到一 起，往外放貸，這是相當(dāng)常見的非法融資行為。“我們也經(jīng)常收到一些典當(dāng)行的融資短信，就是它們進行民間融資的一種途徑。”
典當(dāng)行的潛在風(fēng)險——資金鏈斷鏈。他說，中小企業(yè)利潤率低，有能力償還典當(dāng)行高利貸的企業(yè)少之甚少，企業(yè)無法還貸，長期發(fā)展下去，典當(dāng)行資金鏈必然斷裂，“老百姓貸款給典當(dāng)行的錢覆水難收，成為實際受害者”。
為規(guī)避金融風(fēng)險，他認(rèn)為國家一定要“放寬”政策，加大力度進行經(jīng)濟改革，實現(xiàn)利率市場化。如果小企業(yè)能從銀行借到錢，肯定不會選擇典當(dāng)行。他建議，可以建立更多村鎮(zhèn)銀行，允許其以更高利率向中小企業(yè)提供貸款。