中小企業(yè)融資難？難在何處，應該采取什么措施？

中小企業(yè)在我國經濟中扮演著重要的角色，但是，中小企業(yè)融資難的問題一直沒有得到根本解決。據國家信息中心等機構在２００３年初進行的調查結果顯示，我國中小企業(yè)的短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落，企業(yè)資金總體緊張。在被調查的企業(yè)中，６０．５％的企業(yè)沒有獲得１－３年的中長期貸款，而在能夠獲得中長期貸款的企業(yè)中，僅１６％能滿足需要。中小企業(yè)融資難的原因多種多樣，其中，中小企業(yè)的特點和傳統金融業(yè)的特殊性是兩個主要原因。一、中小企業(yè)的特點．中小企業(yè)自身的特點對融資具有不利影響首先，中小企業(yè)易受經營環(huán)境的影響，不確定性大，抗風險能力遠遠不如大型企業(yè)，難以吸引投資者，這對融資造成根本性的影響。其次，中小企業(yè)自有資本少，規(guī)模小，負債能力有限?？捎糜诘盅旱膹S房、設備少，價值低。再次，中小企業(yè)類型多，資金需求一次量小，頻率高，加大了融資的復雜性，增加了融資的成本。二、傳統金融業(yè)的特殊性１．傳統金融業(yè)的信貸配給信貸配給是指貸款人基于風險與利潤的考察，不是完全依靠利率機制，而是往往附加各種貸款條件，通過配給的方式來實現信貸交易的達成。它表現為兩種情況：（１）在對借款人信用評級的基礎上，一部分申請人可以得到貸款而另一部分則被拒絕，即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（２）借款申請人的借款要求只能得到部分的滿足。２．理論解釋現代經濟學對信貸配給有兩種解釋，最典型的是新凱恩斯主義經濟學從信息角度對信貸配給行為的解釋，另一種解釋來源于產權經濟學。新凱恩斯主義經濟學認為，由于交易雙方中的一方掌握相關信息而另一方沒有這些信息，或者一方比另一方掌握的相關信息多，從而使信息劣勢一方的決策受到不利的影響，即信息不對稱現象。由于存在信息不對稱，市場交易中可能出現各種各樣的風險，最突出的是逆向選擇和道德風險。在金融市場上，潛在的不良貸款的風險主要來自那些積極尋找貸款的人。因此，最有可能導致與期望結果不符的人往往是最希望從事這筆交易的人。例如，銀行為了控制風險，往往對于風險較高的貸款客戶提高利率。然而，冒高風險者或者純粹的騙子是最急切想要得到貸款的，因為他們知道自己極可能不能償還貸款或者根本不打算償還，因此，他們并不在乎高利率。事實上，越是能夠承擔這種高利率的客戶，就越有潛在的風險。因此，銀行認識到這個問題，很有可能選擇不發(fā)放或者少發(fā)放貸款，這就是逆向選擇。由于存在逆向選擇，貸款成為不良貸款的可能性增大，即便市場上有風險較低的貸款機會，由于銀行很難將風險低的貸款機會和風險高的貸款機會完全分辨出來，因此，銀行有可能決定不發(fā)放貸款。道德風險往往發(fā)生在交易之后。貸款者發(fā)放貸款之后，借款人有可能從事那些貸款者不希望他進行的一些活動。道德風險的存在也會降低貸款者發(fā)放貸款的意愿。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的信息不對稱問題更為嚴重。中小企業(yè)簽訂的合同一般不為公眾所知，其有關的生產、銷售、財務以及經營者的能力等信息基本都是完全的私人信息，外部投資者很難掌握。同時，中小企業(yè)一般不能公開上市交易，也沒有權威性的信用評級機構對其進行信用評級。許多中小企業(yè)不能全面編制財務報表，尤其是現金流量表，很多并未經過審計?？傊?，由于信息不對稱，中小企業(yè)更易受信貸配給的影響。斯蒂格里茨和溫斯指出，即使沒有政府干預，由于借款人方面存在的逆向選擇和道德風險問題，信貸配給可以作為一種長期均衡現象存在。銀行的期望收益取決于貸款利率和借款人還款的概率，因此，銀行既關心利率水平，更關心貸款的風險。如果貸款風險獨立于利率水平，在資金的需求大于供給時，通過提高利率，銀行可以增加自己的收益，不會出現信貸配給問題。然而事實上，銀行在不能觀察出借款人的投資風險時，提高利率將使低風險的借款人退出市場（逆向選擇），或者誘使借款人選擇更高風險的項目（道德風險），從而使銀行放款的平均風險上升。原因在于，那些愿意支付較高利息的借款人正是那些預期還款可能性低的借款人。結果，利率的提高可能是降低而不是增加銀行的預期收益，所以銀行寧愿選擇在相對低的利率水平上滿足借款人的申請，因而信貸配給就出現了。由于信息不對稱，銀行往往實施信貸配給，使得中小企業(yè)與大企業(yè)相比處于非常不利的競爭地位。

　　一是要發(fā)展地區(qū)性中小銀行。地區(qū)性中小銀行一方面沒有財力支持大企業(yè)的大項目只能支持中小企業(yè)的小項目。而且，地區(qū)性中小銀行對當地企業(yè)的經營狀況、企業(yè)家的人品、能力等和大銀行的分支機構比較起來有信息優(yōu)勢。所以，地區(qū)性的中小銀行在給地區(qū)性的中小企業(yè)提供貸款上有比較優(yōu)勢。從外國的實踐經驗上來看是如此，中國的情形也是這樣。像浙江臺州的臺州市商業(yè)銀行、泰隆銀行等地區(qū)性中小銀行，在提供當地中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了非常重要的作用，而且呆壞賬的比例非常低?！　〉诙前l(fā)展民間擔保公司，給缺乏抵押品的中小企業(yè)貸款提供擔保服務?！　〉谌强梢韵裢鈬粯?，成立專門支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機構。美國的小企業(yè)發(fā)展局主要功能是給中小企業(yè)提供貸款擔保。以2003年為例，美國的小企業(yè)發(fā)展局給6.7萬多個項目和企業(yè)提供擔保，擔保的資金達到110億美元，中國的政府也可以在支持中小企業(yè)的發(fā)展上發(fā)揮同樣的作用。

中小企業(yè)多年來一直在融資難，渠道不暢通發(fā)展障礙的瓶頸中生存。始終離不開與國有企業(yè)不一樣的融資待遇。融資渠道空間有限，國家在助力國有資本做大做強的同時，應該大力支持中小企業(yè)發(fā)展全面實施完善市場準入制度。讓中小企業(yè)得到應有的發(fā)展機遇和空間。健全中小企業(yè)制度、充分發(fā)揮中小企業(yè)市場化運作。著力解決中小企業(yè)融資難，維護中小企業(yè)的合法權益。建立福貓財經金融機構，鼓勵引導民間資本集中起來用于企業(yè)融資在此先解釋此處所說的中小金融機構與傳統金融機構的區(qū)別：與傳統金融機構不同，中小金融機構應該把放款主體確定為中小企業(yè)，相比之下更偏向于為中小企業(yè)提供融資服務，且并不完全以盈利為目的，而是帶有促進社會經濟發(fā)展的目的開展業(yè)務。以中小企業(yè)為服務主體，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，使企業(yè)可以得到更多的融資，同時要出臺相對應的政策鼓勵引導民間零散資金向中小金融機構集中以形成較大資金，用于中小企業(yè)甚至是大企業(yè)的融資。

如何解決中小企業(yè)融資難的問題 摘要：隨著經濟全球一體化進程的加快，企業(yè)面臨國內外市場競爭空前激烈，企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，每一階段都離不開資金，融資成為企業(yè)發(fā)展的頭等大事，中小企業(yè)融資難問題是個世界性話題，文章就此通過融資規(guī)模、方式、速度、成本、難度和風險等因素提出適合我國中小企業(yè)的融資策略。 關鍵詞：中小企業(yè)；融資；貸款；資金 我國中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展，占據了國民經濟的半壁江山，對增加國家財政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機會等方面做出了重大貢獻。但因其內部與外部的因素導致中小企業(yè)融資困難，成為制約其進一步發(fā)展的瓶頸。 一、中小企業(yè)融資難的原因分析 （一）內部環(huán)境因素 中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，經營風險大，資金籌措能力低，資金來源窄，極易出現資金周轉困難。資金不足反過來又影響企業(yè)經營活動，從而形成一個惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質低，管理方法簡單，財務制度不健全，有的甚至沒有建立會計賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機構的支持，更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產品技術含量低，規(guī)避市場風險的能力較低，經營前途存在不確定性。一旦市場有風吹草動，最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產成本往往高于大企業(yè)，經濟效益較差，市場競爭能力難與大中型企業(yè)抗衡，自身弱點導致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。 （二）外部環(huán)境因素 我國的金融體系對中小企業(yè)提供資金的門檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小，銀行要對其資信情況進行全面、深入的了解，所要支出的貸款單位成本高，管理費用高，承擔了較大的風險，導致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。 商業(yè)銀行之間缺乏競爭，只愿意將資金貸給風險小、成本低、金額大的借款對象，否則寧愿減少貸款額度，也不愿冒風險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。 二、解決中小企業(yè)融資難的策略 （一）內部融資 1、資產變賣融資。資產變賣融資是將企業(yè)的某一部門或某一部分資產清理變賣以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產變賣對象包括：與主要生產經營活動關系不大的資產；盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產；清算價值大于賬面價值的資產；欲強化專業(yè)化生產而放棄的非專業(yè)化生產用資產。為優(yōu)化經營結構和提高專業(yè)化程度，也可變賣盈利部門，挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門的投入。通過變賣多余或低效資產籌措到必要的資金，集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢，提高專業(yè)化程度，開拓新市場，提高競爭能力。 ２、內部職工集資方式。企業(yè)職工對企業(yè)的經營狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄?。企業(yè)發(fā)展了，對內部職工是有利的；企業(yè)關門，職工會因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴大企業(yè)規(guī)?；蛸Y金周轉不便時，向內部職工集資一般都會得到支持。向內部職工集資，不用受銀行借款所附條件的限制，運用資金比較自由。當然老板應承諾職工回報較高的利息，這相當于分給集資職工紅利。職工把錢投入本企業(yè)，所取得的投資收益比銀行存款利息高很多，在這種情況下，他們愿意集資。職工把錢借給自己的老板后，彼此之間的關系會更加親近，職工會更加效忠企業(yè)。 （二）外部融資 １、依靠社會關系。不少小企業(yè)常以家庭為核心，以兄弟為幫手，以朋友為輻射，來籌集起家的資本。在向親朋好友借款時，除了以情動人外，要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計劃和投資機會，讓他們相信計劃是可行的。只要動之以情，曉之以理，就能通過親朋好友籌集到不菲的資金。 2、政府扶持。國家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項政策文件。企業(yè)應注意收集這些政策性文件，認真學習，真正領會政府的意圖。重點留意與本企業(yè)相關的產業(yè)政策、科技開發(fā)政策，然后對號入座，看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資，考慮所上項目是否符合國家政策，是否可享受到一定的財政融資；按國家政策引導，把握機會，積極主動爭取，多向上級主管部門匯報申請，充分準備，才能用足用好政策。相對于大金融機構而言，中小金融機構對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經營機制靈活、對當地經濟情況比較熟悉的優(yōu)勢。我國初步建立了微型金融體系基本框架，政府還要加大力度建立和發(fā)展，能更好地為中小企業(yè)服務，緩解中小企業(yè)資金緊張問題。 ３、銀行貸款。幾乎所有國家，銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要，建立良好的銀企關系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關鍵。首先，企業(yè)要講究信譽。企業(yè)經濟效益和信譽的好壞直接關系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財務核算是否正規(guī)、財會人員素質的高低以及財務管理嚴格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標準。企業(yè)應苦練內功，真正提高經營管理水平，用實際行動建立良好的信譽。其次，企業(yè)應經常主動向銀行匯報經營情況。這是一種心理公關技巧，銀行由此感受到公司的尊重，改變對中小企業(yè)的種種偏見和不信任，逐步建立良好關系。企業(yè)不能因一時辦事受挫而埋怨銀行，在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免沖動傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時機，既保證資金及時到位，又便于銀行調劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達，分季安排使用，不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末，應提早將本企業(yè)的用款計劃告訴銀行，以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動。企業(yè)要嚴格按借款合同規(guī)定使用貸款，主動配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況，認真填寫和報送企業(yè)財務報表；貸款到期履行還款手續(xù)。 4、融資租賃。對于中小企業(yè)而言，每一設備都由企業(yè)自己購買并不劃算也難以辦到，通過租賃，不必支付設備款項，只須支付很低的租金就能獲得此設備，獲得的是使用權，并不將其列為負債，也不改變企業(yè)的資本結構，增強了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現金，增強了企業(yè)的現金流動能力，可以節(jié)約出大量資金用于其他方面，補充了企業(yè)的運營資本。企業(yè)借錢的目的往往是通過購買設備來增加利潤，從某種意義上說，租賃融資比銀行借貸更為直接，能更快形成生產能力，可避免借貸籌資的條款限制，為企業(yè)經營活動提供了更靈活的方式。 ５、上市。新的《證券法》對包括股市和債市在內的直接融資市場準入采取核準制，為中小企業(yè)打開了通道。創(chuàng)業(yè)板市場的建立使中小企業(yè)有了一個特定的市場融資渠道，中小企業(yè)板塊給高成長型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺，中小企業(yè)通過上市，融資困難可以得到很大緩解。 三、中小企業(yè)融資技巧 （一）把握好時機 何時融資，成本最低、風險最小、收益最大，是中小企業(yè)融資前必須考慮的因素。企業(yè)只能適應外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境，這就要充分發(fā)揮主動性，積極尋求并及時把握各種有利時機。企業(yè)要有超前預見性，要能夠及時了解國內外宏觀經濟形勢、政治環(huán)境，掌握國內外利率、匯率等金融市場的各種信息以及國家貨幣、財政政策，合理分析和預測影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件及各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機，果斷決策。企業(yè)在分析融資機會時，要考慮具體的融資方式所具有的特點，并結合本企業(yè)自身的實際情況，適時制定出合理的融資決策。 （二）控制好成本 每次在進行融資之前，先不要把目光直接瞄向各式各樣的融資途徑，更不要草率地做出某種融資決策。融資意味著需要付出成本，而融資成本是決定企業(yè)融資效益的決定性因素。降低融資成本，確保預期總收益大于融資總成本，這是融資的首要原則。在籌集資金前，企業(yè)要加強經濟核算。由于籌集過多，會造成資金閑置浪費，增加融資成本；也可能使企業(yè)負債過多，無法承受，償還困難，增加經營風險；而如果企業(yè)籌資不足，則會影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務的正常開展。因此，進行融資決策之初，要根據企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，確定合理的融資規(guī)模。 （三）運用好方式 企業(yè)在確定融資規(guī)模時要優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金，然后再考慮外部融資。屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行股票融資；一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。對創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)，可選擇銀行貸款；如果是高科技型的小企業(yè)，可考慮風險投資、基金融資。如果企業(yè)已發(fā)展到相當規(guī)模時，可發(fā)行債券融資，也可考慮通過并購重組進行融資。如果是用于企業(yè)流動資產的，可選擇各種短期融資方式；如果是用于長期投資或購置固定資產的，可選擇各種長期融資方式。結合不同融資方式的不同特點，中小企業(yè)應選擇適合自身發(fā)展的融資方式來緩解資金問題。

中小企業(yè)融資難的原因：1、中小企業(yè)的員工素質水平不高。我國中小企業(yè)技術水平低，人員素質有待提高。2、中小企業(yè)抗風險能力差。中小企業(yè)的初始資本小，可抵押的資產少，多數企業(yè)由于處于初創(chuàng)期，用于投資和研發(fā)新產品以及拓展新市場的費用占比大，導致企業(yè)的盈利水平低下，同時也導致了企業(yè)的現金流不穩(wěn)定、資金鏈脆弱，抗風險能力差，一旦遇到問題，資金鏈斷裂，企業(yè)生產經營活動將會受到沉重打擊。3、中小企業(yè)的財務制度不健全。由于多數中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，在財務管理上普遍存在著問題：在存貨管理方面缺乏必要的內部控制，隨意性較強；缺乏健全的財務管理體系及制度；將運營資金盲目用于固定資產投資；重視利潤而忽視現金流量的管理等。這些問題導致了財務管理的乏力，進而了加大企業(yè)融資的困難程度。中小企業(yè)融資難的對策：1、積極推進擔保公司有序發(fā)展。在經濟新常態(tài)的背景下，銀行需重視與擔保公司合作的策略，合理分散擔保業(yè)務風險。我們需要推進銀行和融資性擔保公司的合作發(fā)展。政府方面要繼續(xù)加大對擔保機構的支持力度，在繼續(xù)執(zhí)行獎勵、資金扶持、稅收優(yōu)惠等政策的同時，進一步完善擔保機構的風險分擔、風險補償機制，健全再擔保體系，為銀擔合作共同促進中小企業(yè)發(fā)展營造良好的政策環(huán)境。2、完善多層次資本市場，激發(fā)市場活力逐步降低金融市場的準入門檻，增強金融市場競爭力，激發(fā)正規(guī)與非正規(guī)金融機構對中小企業(yè)融資的意愿。充分發(fā)揮中小銀行或非正規(guī)金融機構對中小企業(yè)的支持優(yōu)勢，對現有的創(chuàng)業(yè)板管理機制進行完善，加快私募資本市場的發(fā)展，提升資本市場活力，增強對中小企業(yè)的支持力度。3、中小企業(yè)需提高自身的財務管理水平在改善外部環(huán)境的之前，企業(yè)需要首先提高自身財務管理水平，要提高企業(yè)高層管理人員對財務管理重要性的重視，提升財務管理知識；引進專業(yè)的財務管理人員，嚴格財務制度，合理規(guī)劃資金使用；在企業(yè)發(fā)展的過程中，除了專注于技術研發(fā)、市場拓展之外，充分利用政府的各種優(yōu)惠政策與資本市場的各種力量，提高資金使用效率，防范資金鏈斷裂風險，從而改善其融資難融資貴的問題。我國每年約有100萬家企業(yè)倒閉，平均每分鐘倒閉2家，任何一家中小微企業(yè)，只要你存活超過3年，就達到了平均水平。其實說到底，還是因為企業(yè)資金不夠多，所以很容易翻車。如果企業(yè)家自己缺少資金資源，找不到投資人的話，建議你帶著項目去不同的平臺上試試，比如明德資本生態(tài)圈、鯨準、創(chuàng)業(yè)邦等等。一般情況下，基金、投資人都會與融資平臺進行合作，他們通過平臺來篩選值得投資的項目。網上選平臺時一定要擦亮眼睛，很多平臺動則交幾萬塊錢的費用，卻沒有結果。如果把握不準建議來明德資本生態(tài)圈試試，明德資本本身就是做投資的，這跟很多平臺不一樣，很多平臺只做中介。另外，明德還有1800多家合作基金資源，線下活動的對接率比較高，每一期活動都有幾百人參加，近百位投資人會到現場，不少企業(yè)都獲得了融資。希望能給到你幫助。

2.拓寬中小企業(yè)直接融資渠道3.優(yōu)化中小企業(yè)服務環(huán)境

　　2003年的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》是我國促進中小企業(yè)發(fā)展正式走上規(guī)劃化和法制化軌道的重要標志，但這一法律還存在指導性強、缺乏強制執(zhí)行性的缺陷，而且條文過于簡單，沒有與之匹配的如金融、財政、中介服務等方面內容。(二)盡快成立專門服務于中小企業(yè)的管理機構　　借鑒外國的經驗，成立中小企業(yè)發(fā)展管理局(副部級機構)，并在全國各省、直轄市設立分支機構(正廳級機構)，承擔以下四項主要職能：一是專門負責制定中小企業(yè)扶持政策和相關的法律法規(guī)，制定中小企業(yè)發(fā)展的方針政策，負責全國中小企業(yè)信用擔保體系的運行，幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行的貸款支持。二是設立國家中小企業(yè)發(fā)展基金，基金的資金來源主要包括中央財政預算、基金收益和捐贈等，基金主要用于引導地方政府、創(chuàng)業(yè)投資機構及其他社會資金支持處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，解決初創(chuàng)期中小企業(yè)發(fā)展遇到的融資難等問題。(三)建立專門的中小企業(yè)政策性金融機構和加快發(fā)展小金融機構　　一方面，建議建立中小企業(yè)政策性銀行，其資金來源主要通過政府發(fā)行債券、政府財政預算安排、社會捐贈、民間資本參股等方面，其主要職能是專門為各種中小企業(yè)提供差異化的融資產品和金融服務，同時貫徹和落實國家有關金融支持中小企業(yè)發(fā)展的各項政策和措施，使其真正成為扶持中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)性銀行。四)商業(yè)銀行應優(yōu)化業(yè)務流程、轉變經營模式、加大對中小企業(yè)的支持力度　　隨著利率市場化的穩(wěn)步推進，利差不斷收窄，商業(yè)銀行之間的競爭加劇，之前固有的盈利模式將受到強烈沖擊，這促使商業(yè)銀行必須進行經營轉型，而金融支持中小企業(yè)尤其小微型企業(yè)發(fā)展將是銀行未來經營轉型方向的支持重點。(五)健全中小企業(yè)信用擔保體系　　借鑒美國在中小企業(yè)信用擔保體系方面的經驗，從三個方面完善我國中小企業(yè)信用擔保體系。按照不同的擔保對象和服務范圍，成立全國性和地方性中小企業(yè)信用擔保機構。全國性中小企業(yè)信用擔保機構專門為那些“高科技、綠色環(huán)保、擁有核心創(chuàng)新技術”的中小企業(yè)提供融資性擔保服務，而地方性中小企業(yè)信用擔保機構專門服務于對地方經濟增長、地方就業(yè)和地方創(chuàng)新能力提高有益的中小企業(yè)提供擔保服務。(六)完善資本市場，進一步拓寬融資渠道　　當前，我國直接市場融資功能有所增強，在社會融資規(guī)模中的占比也逐年提高。因此，借鑒美國在直接融資市場的發(fā)展經驗，建立多層次的資本市場。

　　(一)中小企業(yè)首先要積極提高企業(yè)經營管理水平　　要通過改革轉變經營機制。通過改組優(yōu)化企業(yè)結構，通過改造增強企業(yè)后勁，同時引導企業(yè)加強管理。面向市場。應迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重管理，科技管理一體化，參與大企業(yè)、大集團的專業(yè)化分工協作，依靠生產和科技，注重質量內涵型發(fā)展，通過激烈的生產競爭和優(yōu)勝劣汰，使其保持活力并不斷發(fā)展。同時要樹立競爭意識。加快企業(yè)技術改造和產品的更新。另外，中小企業(yè)要取得社會各界的信任與支持，應牢固樹立信用觀念?！　?二)建立和完善與中小企業(yè)發(fā)展相適應的金融機構體系　　一是國有商業(yè)銀行要成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務，根據中小企業(yè)資金需求時間緊、時效強的特點，公開信貸政策，簡化業(yè)務程序，對一些經營基礎和財務制度計劃比較好的中小企業(yè)實行綜合后單項授信，在額度之內優(yōu)先辦理；二是合理調整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農村信用社的信貸投向，突出支持地方重點小企業(yè)，使中小金融機構充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用：三是適當建立面向中小企業(yè)的小型金融機構，可以建立　　中小企業(yè)發(fā)展銀行，作為政策性銀行，應根據政府對中小企業(yè)的政策及產業(yè)結構的調整方向，通過各種貸款引導中小企業(yè)健康發(fā)展?！　?三)進一步健全中小企業(yè)的信用擔保體系　　一是設置中小企業(yè)信用擔?；?，向符合融資條件但擔保資產缺乏的中小企業(yè)提供信用保證，彌補其信用不足，并為銀行分擔貸款風險。二是建立中小企業(yè)間互助性擔保基金和民營商業(yè)性擔?；??；鸢凑栈ブ?、互信、互擔風險的原則，向會員提供信用保證，幫助他們向銀行取得短期融資。以這些機構為基礎，建立省級再擔保機構，開展一般再擔保和強制再擔保業(yè)務。擔保機構與再擔保機構之間約定風險承擔比例，對風險性較大的項目應該實行強制性的再擔保。中小企業(yè)信用擔保機構與協作銀行要建立良好的合作關系，共同做好對中小企業(yè)貸后資金運用的監(jiān)管工作?！　?四)完善政府對中小企業(yè)資金的扶持政策　　政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。稅收優(yōu)惠是國家通過降低稅率、稅收減免、提高固定資產折舊等優(yōu)惠條件，以減輕中小企業(yè)的稅收負擔；而財政補貼是政府通過鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等方式給予的財政援助；政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的方式有貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等等。建立市場條件下的政策性融資渠道，進一步改善社會集資方式要廣開資金來源，積極鼓勵設立中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和發(fā)展投資基金。專門用于中小企業(yè)的創(chuàng)建和發(fā)展，扶持和資助中小企業(yè)新產品開發(fā)、技術創(chuàng)新、人員培訓和開拓市場。允許和鼓勵公司制中小企業(yè)進行股權融資?！　?五)鼓勵中小企業(yè)在承接產業(yè)轉移中實現轉型升級　　伴隨著我國東部沿海地區(qū)資源、勞動力等要素成本的上升，我國中西部地區(qū)的成本優(yōu)勢開始顯現，產業(yè)轉移的條件日趨成熟。產業(yè)轉移是進行產業(yè)結構升級和提升產業(yè)競爭力的有效方式。有效承接產業(yè)轉移，不僅可以促進產業(yè)轉移承接地的經濟發(fā)展、增加財政收入，還可以提高資源利用效率，實現產業(yè)結構快速調整升級。當前面對融資困難，政府要加大在職培訓和職業(yè)教育投入，幫助減輕中小企業(yè)轉型升級和產業(yè)轉移成本；完善中介服務體系，加強對中小企業(yè)轉型升級的技術指導和信息咨詢；注重改善中西部地區(qū)投資環(huán)境，加強配套設施建設，降低遷入地的配套成本，吸引產業(yè)轉移。我國中小企業(yè)要重視在產業(yè)轉移趨勢中，苦練內功，加強產品創(chuàng)新和技術革新，提高產品質量和技術含量，增強核心競爭力，提高抗高風險的能力?！　?六)完善社會服務體系服務好中小企業(yè)的發(fā)展

　　現狀　　我國中小民營企業(yè)的資金來源主要通過三個方面：銀行貸款；政府扶持；企業(yè)自身。　?。?）銀行貸款　　從銀行方面看，雖然中小企業(yè)對銀行較為依賴，但其從銀行得到貸款份額較少，很多中小民營企業(yè)即使有好的項目也難以獲得銀行貸款。上海中小民營企業(yè)的長期資金來源中銀行貸款比重僅占6%。金融機構的信貸資金主要投向是大型國有企業(yè)，較多的中小民營企業(yè)由于很難得到銀行貸款，有時不得不求助于民間高利借貸，由此引起了眾多的債務糾紛。從企業(yè)方面看，中小民營企業(yè)的融資成本較高。貸款加息等體現了中小民營企業(yè)在融資方面存在著體制性的障礙，另一方面也說明了中小民營企業(yè)經營業(yè)績總體不佳與融資信用度低。另外，雖然各地都出臺了《關于中小民營企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小民營企業(yè)貸款信用擔保資金。但是由于擔保人資產抵押及企業(yè)自身信用擔保的苛刻條件，使較多的中小民營企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠。據調查，目前按中小民營企業(yè)貸款信用擔保現行的規(guī)定辦理貸款的戶數與金額，與中小民營企業(yè)貸款的實際需求差距甚遠?！　。?）政府扶持　　國際上，政府扶持的手段主要有財政補貼、政府采購、稅收優(yōu)惠、信用擔保、風險投資、金融服務等。就我國而言，前三項運用較多，下面將就這幾點進行詳細論述。財政補貼是對符合國家產業(yè)政策，經國家或地方科委、專家組評估確屬技術先進但短期有虧損的中小企業(yè)、處于創(chuàng)業(yè)階段的科技型中小企業(yè)以及創(chuàng)新領域的中小企業(yè)，政府可以給予相當于投資額一定比例的津貼或補助，以增加投資者的信心。對于符合國有資產投資方向的產業(yè)部門，政府可以直接對屬于此類產業(yè)的中小企業(yè)進行資本投入，或者以股東的身份參與企業(yè)。無論哪種形式的財政補貼，均是國家給予中小企業(yè)的直接資金支持，有直接性、權威性、實效性的特點。但是由于制度因素的缺失，造成了中小企業(yè)對國家財政的過分依賴，市場的調節(jié)作用降低，中小企業(yè)的功能發(fā)揮也在一定程度上受到了抑制。　　政府采購政策實質上屬于保護型的扶持政策。通過政府采購，擴大中小企業(yè)的市場份額，從而達到擴大生產、促進發(fā)展的目標。通過公開發(fā)布的政府采購招標信息，規(guī)范的招投標程序，科學、嚴格的評審制度等等，為中小企業(yè)公平參與政府采購領域創(chuàng)造平等參與競爭的前提條件，給予中小企業(yè)更多的、更加公平的機會。由于這是一項傾斜性的產業(yè)扶持政策，在具體操作上嚴格遵循一定的原則，所以就需要一系列量化標準的出臺，以保證政策的透明性和公開性。在實際操作中，更應避免“多頭管理”和“地方保護主義”的存在，確保政策實施到位。稅收優(yōu)惠是各國支持和保護中小企業(yè)發(fā)展、增強中小企業(yè)融資能力的通行做法。我國現行企業(yè)所得稅采用的統一比例稅率33%，而目前世界上很多國家都采用差別稅率，即中小企業(yè)低稅率、大企業(yè)高稅率的政策，減輕中小企業(yè)的不合理負擔。尤其對高新技術中小企業(yè)，對其利潤再投資部分可實行稅收抵免政策。對與高新技術相關的中小企業(yè)適當減征營業(yè)稅，對中小企業(yè)科技人員給予適當的個人所得稅減免。　　資本市場體系的設立和金融改革的深入，需要依靠政府扶持建立一套完善的風險投資機制，減少中小企業(yè)的資本缺口。建設多層次資本市場體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的內在要求和必然選擇，而建中小企業(yè)板塊則是建立多層次資本市場體系的首要環(huán)節(jié)和切入點，不僅有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題，而且可以完善資本市場功能，進而提升我國資本市場的綜合競爭力。信用擔保政策是由政府牽頭建立中小企業(yè)信用擔保基金，開辟穩(wěn)定的資金來源。發(fā)展為以社會、企業(yè)為主要資金來源的擔保體系。信用擔保機構的形式有政府出資組建擔保組織，銀行提供配套專項貸款，其運作方式可以采用委托政府選定的商業(yè)銀行或投資公司管理和組建政策性金融擔保機構進行；二是由政府、企業(yè)共同出資組建的擔保機構，實行會員制的運作模式。雖然政府出面為企業(yè)擔保的有效性仍值得商榷，但無論哪種擔保政策，均會在一定程度上增加銀行的壞賬負擔，需要一個制度框架對其進行規(guī)范。　?。?）企業(yè)自身　　中小企業(yè)以自身為核心的融資可以分為內源融資和外源融資兩部分，內源融資通過內部職工持股、盈余公積金的合理使用等實現，外源融資主要有股票融資和債券融資，下面將主要闡述一下股票融資。國內資本市場的不完善和私募市場的不健全，是中小企業(yè)融資困難的重要原因。目前，滬深兩市僅有上市公司1285家，遠遠不能滿足中小企業(yè)的融資需求。新建立的中小企業(yè)板塊作為滿足高成長型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資需求的平臺，其獨特的引導、示范和催化功能，對于促進中小企業(yè)持續(xù)、健康成長將發(fā)揮無可比擬的作用。同時，中小企業(yè)板塊既是注重上市公司的成長性、講求上市公司質量的市場，也是培育創(chuàng)業(yè)理念、催生創(chuàng)業(yè)機制的市場。然而，由于我國中小企業(yè)的數量龐大，即使深圳交易所短期內“速成”，使中小企業(yè)板上市的公司數量達到100家以上，對解決中小企業(yè)融資難的問題也只是“杯水車薪”。所以說在相關法律和上市規(guī)則不作大幅修改的前提下，已上市或擬上市的中小企業(yè)，都稱得上是中小企業(yè)中的“大企業(yè)”，就目前情況而言，中小企業(yè)中做大的企業(yè)融資困難通過上市得到緩解，成為中小企業(yè)融資的一大特點。但絕大部分中小企業(yè)難以通過資本市場融資獲取發(fā)展所急需的資金，“私募”等其他直接融資渠道因為法律等原因也未能緩解中小企業(yè)融資困難?！　≡颉　闹行∶駹I企業(yè)主要的三個融資渠道出發(fā)究其根源，主要有以下三個方面原因：　　1．中小民營企業(yè)貸款籌資難　　長期以來，中小民營企業(yè)獲得銀行貸款較難。具體而言，一是近幾年來，國有商業(yè)銀行貸款戰(zhàn)略和方式發(fā)生變化。根據國家宏觀經濟政策導向，包括貸款在內的社會資金主要用于基礎設施建設和國有大中型企業(yè)三年脫困任務，中小民營企業(yè)受到冷落。為加入WTO做準備，四大國有商業(yè)銀行確立了面向大企業(yè)、大城市的“兩大”戰(zhàn)略，中小民營企業(yè)未被列為貸款重點。二是基層金融系統對貸款實行連帶責任制，對貸款責任人實行連帶責任制度，加上基層銀行授權、授信不足，給中小民營企業(yè)的貸款帶來一定困難。三是中小民營企業(yè)資本收益不相稱，影響到銀行貸款的積極性。銀行給中小民營企業(yè)貸款額度一般較小，且手續(xù)繁瑣，業(yè)務量大，費時費力，業(yè)務成本高。加上貸款利率受到政策調控限制，與貸給國有大中企業(yè)的利率差別不大，利潤小而風險大。因而銀行往往給幾十家中小民營企業(yè)的貸款額抵不上給一家大中企業(yè)的貸款多，省時省力，風險小。四是為防范金融風險，金融系統中對中小民營企業(yè)的貸款方式作了重大調整，由過去基本上是信用貸款改為抵押貸款或擔保貸款。中小民營企業(yè)資產規(guī)模小，企業(yè)發(fā)展急需資金，通常沒有有效資產做貸款抵押或質押，無法提供銀行通常需要的足夠的擔保。五是中小民營企業(yè)信息缺失也是銀行向中小民營企業(yè)放貸和投資的障礙。另外，現代企業(yè)尚未完全建立起來，其財務制度建設與經營管理不規(guī)范，對銀行的決策易產生誤導。據中國農業(yè)銀行調查，80%的中小民營企業(yè)，財務報表不真實或沒有財務報表，中小民營企業(yè)利息回收率為43%。可見一些中小民營企業(yè)信用觀念淡薄、經營管理不規(guī)范已成為制約自身發(fā)展，導致籌資貸款難?！　?．政府對中小民營企業(yè)的政策支持本身存在操作性的不足　　近年來中國人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中，為加強和改進中小企業(yè)金融服務，出臺了一系列政策措施。1998年6月，中國人民銀行發(fā)布了《關于進一步改善對中小企業(yè)金融服務的意見》，要求四大國有商業(yè)銀行成立中小企業(yè)信貸部，以加強對中小企業(yè)的支持；要求民生銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用合作社在支持中小企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮主導作用。1999年底，中國人民銀行發(fā)布了《關于加強和改進中小企業(yè)金融服務的指導意見》，在金融服務體系、貸款評估、貸款條件等方面作出了新的規(guī)劃和指導。但是中國人民銀行尚缺乏有效手段引導金融機構加強和改進對中小企業(yè)的金融服務，所提出的政策措施大都是原則性的指導意見，對處于商業(yè)化、市場化轉變過程中的各金融機構的約束力明顯不足。因此，落實這些政策尚需要一些時間?！　∏皣医涃Q委作為中小企業(yè)的主管部門，近年來在中小企業(yè)方面的工作重點之一，就是進行建立中小企業(yè)信用擔保體系試點。1999年6月，國家經貿委發(fā)布《關于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》。截至2000年10月底，全國一共有30個省、自治區(qū)、直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔保體系試點，從各地的實踐看，信用擔保體系建設在提高中小企業(yè)信用，保障銀行的債權安全，改善中小企業(yè)貸款難的狀況，扶持中小企業(yè)發(fā)展等方面確實會發(fā)揮積極和重要的作用。但是，從具體操作來看，仍有如下主要問題：一是過度控制風險造成擔保效率低下；二是缺乏再擔保機構以及地方政府擔保能力弱；三是擔保機構不獨立與行政干預；四是共擔風險與調動銀行積極性不夠；五是行業(yè)自律與市場準入規(guī)則不完善；六是信用與互助擔保、商業(yè)擔保的分工不合理；最后也是最根本的問題，是如何建立和完善社會信用體系，創(chuàng)造守信的市場環(huán)境。引導社會資本投資中小企業(yè)的稅收政策尚不明確。一些創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)，都制定了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，如英國將創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)視為“投資管道”，免征所得稅，對投資者實行稅收抵扣。但我國至今還沒有形成統一的引導社會資本投資中小企業(yè)的稅收激勵政策?！　?．企業(yè)自身的融資渠道沒有打開　　中小企業(yè)不熟悉國際融資渠道和國際化融資的規(guī)范時限、文件資料要求；不清楚自身資本需求、選擇和潛在的融資費用；不了解海外證券交易市場的運行規(guī)則等等均制約著其融資渠道的拓展。在內部融資方面，中小企業(yè)還缺乏一套完善的融資管理機制，對各種新的內部融資方法缺乏必要的認識，運用較少，再加上企業(yè)規(guī)模、融資渠道的限制，使得內部融資的發(fā)展十分緩慢。從股票市場來看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低，融資成本較高，加大了企業(yè)籌資成本。而大部分受融資難困擾的中小企業(yè)，還不符合國內市場上的盈利標準。另外，抵押擔保是中小企業(yè)融資的主要手段，中小企業(yè)信用擔保機構的發(fā)展呈現多樣化趨勢，但蘊含較大風險。從債券市場來看，中小民營企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債務融資渠道基本封閉。目前國家每年都發(fā)行一部分企業(yè)債務，但是現行公司法、證券法及有關部門法律條文嚴格規(guī)定了公司債券的發(fā)行主體及發(fā)行條件，面對門檻過高的債市，中小民營企業(yè)只能望而卻步。有時，中小民營企業(yè)會求助于一些民間“金融組織”，以高出正常利率10%-40%的利率籌資。這一方面加大了企業(yè)的籌資成本，另一方面不利于政府和金融監(jiān)管部門對金融市場的監(jiān)督管理?！　⊥緩健　楸M快消除我國中小民營企業(yè)融資渠道和種種障礙，促進經濟健康發(fā)展，以上述三個方面為核心展開，有如下的途徑：　　1．建立中小企業(yè)金融體系　　（1）設立專門的中小企業(yè)銀行，處理中小企業(yè)的存貸款事宜，提高中小企業(yè)資金運用的效率和專業(yè)性。條件成熟時，還可組建地方性的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，專門落實對中小企業(yè)的政策性扶持。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社改制而來，充分發(fā)揮地方性的非國有銀行金融機構對當地經濟情況比較了解的優(yōu)勢。同時，加快金融網點的鋪設，提高中小企業(yè)獲得金融服務的便利性。從目前已有的一些中小金融機構來看，因普遍缺乏政策性融資權，在其政策環(huán)境、體制結構、經營管理、自身發(fā)展等方面都存在一些問題，整體經營狀況不佳，沒有很好地起到為中小民營企業(yè)服務的作用，影響了對中小民營企業(yè)的支持力度?！　。?）充分利用創(chuàng)業(yè)板市場。雖然目前內地的創(chuàng)業(yè)板市場已具雛形，但發(fā)展尚不完善，而香港的創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)展成熟，為新興的中小企業(yè)，特別是高新技術產業(yè)的發(fā)展提供了重要條件。符合該市場上市要求的中小企業(yè)，尤其是高科技企業(yè)，可考慮到香港的創(chuàng)業(yè)板市場上市?！　?．政府要建立和完善支持中小民營企業(yè)發(fā)展的經濟金融政策體系，發(fā)揮中小民營企業(yè)在經濟發(fā)展中的作用政府在緩解中小企業(yè)融資困難過程中應做到：降低中小企業(yè)貸款風險和交易成本。如重新考慮不適合服務中小客戶的規(guī)章制度，關注相關的抵押法規(guī)以降低風險、制定對創(chuàng)新發(fā)展必需的政策、法律和規(guī)章制度框架；增強金融機構服務中小企業(yè)的能力。如促進專業(yè)貸款技術的革新，使金融機構能夠低成本的評估中小企業(yè)信用，對服務中小企業(yè)的金融機構提供培訓和技術支持；提高金融市場的競爭壓力。如降低金融機構對中小企業(yè)貸款要求等。具體來看：　?。?）各級政府要建立專門服務管理中小民營企業(yè)發(fā)展的機構，專門研究并負責對中小民營企業(yè)的管理和扶持，包括利用政府資金向中小民營企業(yè)，特別是符合國家產業(yè)政策和調整產業(yè)結構及經濟布局的中小民營企業(yè)、高科技企業(yè)提供貸款擔保，向高科技的中小民營企業(yè)提供投資基金?！　。?）建立中小民營企業(yè)貸款擔保基金和信用保險基金，完善中小民營企業(yè)貸款風險緩沖機制。一方面充分挖掘動產擔保資源潛力，債務人一旦不能還貸，債權人無須通過訴訟便可直接拍賣質物；另一方面實行憑訂單貸款，山東、江蘇搞脫水蔬菜加工的企業(yè)，只要有訂單，銀行考察屬實后，就可以辦理貸款手續(xù)，這確是一種既便捷、風險又較小的貸款方式。　?。?）鼓勵商業(yè)銀行綜合運用各種金融工具，向中小民營企業(yè)提供承兌、貼現、轉賬、財務管理、信息服務等新型金融服務，使其享受與大中型企業(yè)同等待遇。企業(yè)間資金拆借、“三來一補”、賣方信貸、賒購等均是理想選擇?！　。?）制定有效引導社會資本投資中小企業(yè)的稅收政策。盡快出臺具體辦法，運用稅收優(yōu)惠政策，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術企業(yè)的投資。同時鼓勵企業(yè)和個人向中小企業(yè)發(fā)展基金進行捐贈，準予捐贈支出按稅法規(guī)定在稅前扣除?！　?．企業(yè)自身建立現代企業(yè)制度，適度發(fā)展股份融資

　　改革開放以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數的99%，工業(yè)總產值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素很多，其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。　　在世界一些發(fā)達國家和地區(qū),中小企業(yè)在其國民經濟中的比重都相當高,如美國、英國、日本的國民經濟中中小企業(yè)的比重都超過90%。它們在發(fā)展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其政府為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙，使中小企業(yè)融資問題得到解決。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進行調整和中小企業(yè)自身的完善，同樣會使中小企業(yè)的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經濟的快速、穩(wěn)定的發(fā)展?！　∫弧⒅行∑髽I(yè)融資現狀和問題　　1.中小企業(yè)直接融資狀況。目前,中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國有企業(yè),僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業(yè)和基礎產業(yè)類的少數中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關部門即將出臺企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業(yè)來說,在一定時期內還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%?！　?.信用歧視。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業(yè)的信用歧視，導致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業(yè)銀行提出業(yè)務向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實施，部分機構存在“重大輕小”的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點的中小企業(yè)融資主渠道?！　?.缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣?！　?.對非國有企業(yè)融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會造成國有資產的流失。而中小企業(yè)大多數是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象?！　?.一些區(qū)域性的中小金融機構發(fā)展不規(guī)范,對中小企業(yè)的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區(qū)域性的中小金融機構,本來應以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中,這些金融機構在業(yè)務發(fā)展上與國有金融機構有趨同的趨勢,不能真正面向中小企業(yè),存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持?！　?.缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務的金融機構?，F在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務的金融機構，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務的，可是現在它已經和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業(yè)的融資?！　?.中小企業(yè)貸款困難,銀行也感到放款難。對于中小企業(yè)來說,取得銀行貸款難。主要表現是:一是抵押難。中小企業(yè)可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手續(xù)繁瑣,收費昂貴,中小企業(yè)普遍難以承受;二是中小企業(yè)很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔保,效益一般的企業(yè),銀行又不允許其作擔保人,而中小企業(yè)相互之間的擔保常常變得有名無實;三是一些基層銀行授權有限,辦事程序復雜繁瑣。即使錢到手,可能已錯過商機。而一旦借到款后,一些企業(yè)寧肯接受罰息,也不愿意辦續(xù)借手續(xù),免得再經歷一番評估、登記、公證等全套貸款手續(xù)。這使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間借貸的途徑。　　8.在中間業(yè)務方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結算工具較少。國有商業(yè)銀行很少對中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務及票據兌現。由于資金結算渠道不通暢，資金進帳時間過長，甚至發(fā)生梗阻，因而，使一些中小企業(yè)改用現金結算，加大了交易成本，削弱了中小企業(yè)競爭的實力?！　?.在我國缺乏相應的法律、法規(guī)保障體系。我國目前尚缺乏統一的中小企業(yè)服務管理機構,如中小企業(yè)擔保機構、中小企業(yè)的信用評級機構等社會中介機構。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障,目前只是按行業(yè)和所有制性質分別制定政策法規(guī),缺乏一部統一規(guī)范的中小企業(yè)立法,造成各種所有制性質的中小企業(yè)法律地位和權利的不平等。另外,法律的執(zhí)行環(huán)境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務,法律對銀行債權的保護能力低,加劇了金融機構的“恐貸”心理?！　?0.我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上,對于新股的發(fā)行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法。1997年以后,證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發(fā)行的數額,而是分配新上市公司的數量。為籌得更多的資金,各地、各部委都競相推薦大公司上市,中小企業(yè)進入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看,我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴格控制,國家每年根據宏觀經濟的運行情況,確定當年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模,并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負責批準債券發(fā)行的期限、品種和利率;中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格,做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格?！　《?、解決問題的對策　　根據以上對中小企業(yè)融資難問題的分析,中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小,資產少,負債率高,擔保能力弱;管理者素質低,財務制度不健全,信用等級低;又有銀行貸款風險大,成本高的問題;還有政府支持力度不夠的問題。因此,解決這些問題的指導思想是通過搞活地方金融市場,多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實行政策扶持,政府主導,立足地方,市場運作,化解風險。加大對中小企業(yè)的融資力度,支持中小企業(yè)的發(fā)展,必須建立面向中小企業(yè)的融資體制。在這方面,可以借鑒世界其他國家和地區(qū)解決中小企業(yè)融資困難的經驗,相應采取措施,尤其是在政策上應加大傾斜力度。其具體辦法是:　　1.構建完善的法律保障體系。現有針對中小企業(yè)的法律條文主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》，這兩部法規(guī)是按所有制性質和不同的組織形式分類立法的，缺乏統一的立法標準和行為規(guī)范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護法規(guī)。借鑒發(fā)達國家和地區(qū)的經驗，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個層次進行考慮：　　保護中小企業(yè)的法律，如美國的《小企業(yè)法》，日本的《中小企業(yè)法》；專業(yè)性、區(qū)域性或行業(yè)性的法律，如美國的《小企業(yè)技術創(chuàng)新開發(fā)法》，日本的《中小企業(yè)金融公庫法》。.反對壟斷的法律，如美國的《謝爾曼反托拉斯法》和德國的《反不正當競爭法》。加快有關中小企業(yè)信貸制度的立法。應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先,要劃分中小企業(yè)的分類標準,明確中小企業(yè)的界定方法。其次,要明確各類金融機構在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能,制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次,要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構及管理辦法?！　?.大力發(fā)展地方性金融機構。只要符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定標準,無論其所有制性質如何,只要經過央行機關批準,工商部門注冊,就可以開設地方性金融機構。并強化監(jiān)督、鼓勵競爭,形成規(guī)范的地方金融機構優(yōu)勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業(yè)的發(fā)展?！　?.逐步放開民間借貸市場,拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。對于民間主體的融資活動不能簡單禁止,而是要用地方性法規(guī)進行規(guī)范,明確融資雙方的權利和責任,將其納入正規(guī)的金融體系?！　?. 建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔保體系。政府要引導中介機構經過科學評估和論證,建立企業(yè)經濟檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應市場經濟要求的企業(yè)信用體系。　　修訂國有商業(yè)銀行信用等級的評定標準。目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級不利于中小企業(yè),含有對中小企業(yè)的心理歧視。實踐證明,盲目擴大經營規(guī)模的綜合型企業(yè)集團并不比專業(yè)化生產的中小企業(yè)更能適應市場的變化和產生更穩(wěn)定的效益,信用更強。因而,國有商業(yè)銀行在企業(yè)信用等級的評定上也應及時調整策略,變重視企業(yè)經營規(guī)模為重視企業(yè)經營效益,取消某些歧視性的評價項目。　　目前中小企業(yè)融資的擔保機構少,資金缺乏。中小企業(yè),特別是處于成長期的中小企業(yè)是銀行非常廣大的信貸市場;同時,資金的緊缺又限制著中小企業(yè)的發(fā)展,但能拿出有效保證和抵押的中小企業(yè)卻不多;另外,中小企業(yè),特別是非公有制企業(yè)的會計制度還不盡健全,經營管理制度還存在不規(guī)范之處,貸款風險較大。根據我國的實際情況，結合其它國家的經驗，我國中小企業(yè)貸款擔保體系應該是一個以政府擔保為主，其它擔保形式并存的中小企業(yè)信貸擔保體系。可成立多種形式的信貸擔保機構，開辟多種渠道籌集擔?；穑河烧⑸鐣薪榻M織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔保基金；.切實改進中介機構的服務，簡化手續(xù)，降低標準；金融機構可適當擴大有效財產的抵押范圍。另外，在建立中小企業(yè)信用擔保體系過程中應堅持預見性、能動性、創(chuàng)造性、協同性、滲透性、人本性和漸進性七項核心原則?！　∧壳安簧偈∈幸殉雠_了建立擔保體系的辦法,為支持成長中小企業(yè)的發(fā)展,開拓信貸市場,銀行要積極協助和促進政府有關部門建立中小企業(yè)擔保體系。要簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件,允許以固定資產和無形資產為抵押;建立政府貸款擔?；?為經過其評估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔保;建立中小企業(yè)共同擔?；?由政府加以引導,從而可以調劑各企業(yè)間的擔保資源。建議設立地方中小企業(yè)融資擔保機構,除設立地(市)級擔保機構外,區(qū)、(市)、縣還要設立專為中小企業(yè)融資的擔保機構,鼓勵企業(yè)間實行會員制的聯保,從而形成縱橫交錯的中小企業(yè)擔保體系。擔保資金實行政府財政啟動,各方出資,風險共擔,利益共享?！　?.鼓勵中小企業(yè)投靠優(yōu)勢企業(yè)。政府采取措施鼓勵市場占有率高的大型企業(yè)吸納中小企業(yè)成為它的零配件生產單位,按照圖紙進行加工,生產其零件、配件。這既為引導中小企業(yè)向專、精、尖、特方向發(fā)展,解決了產品的銷路,而且為中小企業(yè)找到了融資擔保單位。更重要的是促進了整個社會生產的專業(yè)化和社會化。　　6.大力推進現有的城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的體制改革,實行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理機構,提高銀行職工的整體素質,使其成為市場經營貨幣的法人實體和競爭主體,當前要乘鄉(xiāng)鎮(zhèn)清理債務之機,追償舊債,或仿照國有商業(yè)銀行的辦法,剝離不良資產。使其輕裝上陣,更好地為中小企業(yè)融資服務。在地方金融機構中逐步推行利率市場化,利率是貨幣的價格,靠價格進行競爭是市場競爭的重要手段。只要在政府適當干預下的利率市場化,就能搞活地方金融機構,提高其競爭能力?！　⊥卣篂橹行∑髽I(yè)提供金融服務的種類和范圍。應根據中小企業(yè)的生產經營和資金運動的特點,推出靈活的、多樣化的結算工具,暢通匯路,為中小企業(yè)提供方便快捷的結算工具。應盡快加大對中小企業(yè)的托收承付、匯票承兌與貼現業(yè)務。另外,還應利用金融機構網點眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢,為中小企業(yè)提供市場商機、經濟政策、經營與投資決策咨詢等多方面的信息服務。另外,我們還可以在其他方面拓展中小企業(yè)的融資渠道,擴大其資金來源,在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜,并逐步實現其在融資方面與大中型企業(yè)真正的“國民待遇”?！　?.政府對金融機構支持科技型、成長型的中小企業(yè)融資實行減稅、貼息、補貼等優(yōu)惠政策。以調動金融機構為中小企業(yè)融資的積極性。針對中小型企業(yè)量大面廣,布局分散的特點,政府實行分類指導,鼓勵優(yōu)勝劣汰,采取適者生存的競爭性措施。對產品有銷路,市場前景廣闊,技術創(chuàng)新能力強,效益好的中小企業(yè),進行重點優(yōu)先扶持。實行扶優(yōu)扶強。　　8.各地要加速中小企業(yè)社會化服務體系的建設進程,以全面解決中小企業(yè)發(fā)展的一系列重大問題,讓中小企業(yè)成為經濟發(fā)展的新亮點。中小企業(yè)是地方經濟發(fā)展的一支重要力量,是地方經濟的一個重要支撐點,特別是在解決我國目前所面臨的就業(yè)難問題具有十分重要的作用。當前應著重研究中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題,重點通過搞活地方金融機構,多渠道解決中小企業(yè)融資難的問題,以推動中小企業(yè)的發(fā)展,使之成為我國經濟新的增長點?！　?.建立對非國有中小企業(yè)的貸款制度。黨的十五大就已經明確指出,非公有經濟是我國社會主義市場經濟的重要組成部分,對個體、私營等非公有制經濟要繼續(xù)鼓勵引導,使之健康發(fā)展。因此,國有商業(yè)銀行應對非公有企業(yè)一視同仁,按照商業(yè)銀行的經營原則,不增加任何政治因素和顧慮地加大對非國有經濟的投入力度。而且,隨著國有小型企業(yè)的改制的完成,中小企業(yè),特別是小型企業(yè)的信貸市場基本上就是非國有企業(yè)的市場。例如在浙江、福建等地區(qū)則主要是非公有企業(yè),即私營個體、外商投資企業(yè)的信貸市場。如果銀行忽視對非公有企業(yè)的的投入,便會失去一個大市場,失去一個最有活力、不斷發(fā)展壯大而貸款風險又相對較小的效益增長點?！　?0.積極尋找風險投資資金。我國約有95%以上的科技型中小企業(yè)其資產在1000萬元以下,企業(yè)規(guī)模小造成R＆D費用投入不足,一些成果因企業(yè)財力不足不能進入中試而被束之高閣。因此,對于那些處于良好發(fā)展階段且有良好前途的高新技術中小企業(yè),應積極與國內外的風險投資機構建立聯系,尋找風險投資資金。同時,中小企業(yè)應健全內部管理制度,規(guī)范其生產經營運作,塑造其良好形象,并應當加強其信息交流和商務溝通,從各種渠道,包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息,積極與國內外的風險投資機構進行交流,尋找其支持和幫助。　　11.加強內部融資力度,組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合與人合相結合的企業(yè)組織形式,它一方面可以調動全體員工的生產經營積極性,另一方面則可以擴大企業(yè)的資金來源,將全體職工的閑散資金積聚起來,發(fā)揮規(guī)模效應。對于組建股份合作制發(fā)展好的企業(yè),則可以轉化為股份制公司,直至最后爭取上市,突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統的家族式管理的弊端,使中小企業(yè)走上開放式經營與管理,向最終建立規(guī)范的現代企業(yè)制度邁進?，F在,已有許多中小企業(yè)通過改組改制不斷壯大,有的已在深滬證券交易所上市。據統計,截止1999年底,在我國深滬證券交易所上市的民營企業(yè)已有14家。這些企業(yè)都是由中小企業(yè)通過改組發(fā)展壯大而來的。這可以說是我國中小企業(yè)的發(fā)展方向之一?！　?2.建立中小企業(yè)行業(yè)協會或聯盟。這種協會或聯盟應是互助型的,它不僅可以為協會或聯盟內的中小企業(yè)提供經營所需的信息,而且可以為中小企業(yè)相互間交流人才、技術、管理、資金等提供場所和條件。協會或聯盟內的中小企業(yè)應加強互助合作,資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持,技術先進的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術指導,還可以相互間提供貸款擔保。這樣,某些中小企業(yè)的融資困難則可以在協會或聯盟內得到解決。而且,這種協會或聯盟為其以后發(fā)展為集團公司或聯營公司奠定了基礎。　　13.加大兼并與聯營、合資的力度。在市場競爭日益加劇的今天,單個企業(yè)的力量已漸顯單薄,因而,一股重組與兼并的浪潮襲卷世界各地。中小企業(yè)應借這一趨勢,積極進行兼并或聯營、合資。通過兼并某些資金雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難,通過與其他實力雄厚的企業(yè)聯營也可以達到這一目的。中小企業(yè)還可以積極引進外商投資,通過改組成為中外合資企業(yè),這樣一方面可以增加自身的資金實力,另一方面也可以學習外方的先進管理經驗和技術?！　?4.創(chuàng)建新的企業(yè)經營形式。通過特許經營、代理制等新形式的引進,可以克服自身資金缺乏的缺陷,而且這些先進經營形式的引進,甚至可以引發(fā)中小企業(yè)經營理念的轉變,引起其經營與管理的變革,在增強企業(yè)資金實力的同時實現其發(fā)展的飛躍?！　【C上所述,我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統問題,我們不應當拘泥于傳統觀念的束縛,而應當以現代的觀點去分析它,不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內、國外的良好經驗，根據具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣,這一傳統問題必將會得到良好的解決,中小企業(yè)必將達到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現代化建設當中發(fā)揮越來越重要的作用?！　≡蛉缦拢骸　?、 缺乏銀行認可的擔保；　　目前銀行認可的擔保物主要是房產、土地等有形資產，而小企業(yè)在處在企　　業(yè)的發(fā)展初期，這部分資產恰恰較為緊缺；這是造成小企業(yè)融資困難最重要的原因?！　?、 部分企業(yè)信用意識薄弱；　　因歷史原因，部分企業(yè)信用意識仍然薄弱；有些企業(yè)覺得還款晚幾天是非常正常的事，更有甚者即使有錢也不想歸還銀行貸款，企業(yè)的還款意識落后于銀行信用體系及風險管理的需求；這也是小企業(yè)融資基本無法憑借信用擔保的原因。　　3、 企業(yè)管理建設滯后，銀行缺乏足夠的判斷企業(yè)盈利能力信息；　　在小企業(yè)中，會計報表不完整、未經審計等情況普遍存在，另一方面，小企業(yè)的公布的信息相對較少；銀行即使憑借企業(yè)所能提供的所有資料，有時也無法評估該企業(yè)的盈利能力，出于風險考慮，銀行寧愿選擇將該筆貸款退回；這也是小企業(yè)貸款銀行相對更看重擔保情況的原因?！　≈行∑髽I(yè)資金緊缺的原因　　我國不少中小企業(yè)由于資金緊缺陷入困境，企業(yè)停產甚至破產，流動資金不足，已經成為制約中小企業(yè)發(fā)展的問題，中小企業(yè)資金緊缺的成因很多，既有宏觀經濟方面的因素，也有企業(yè)管理體制方面的因素?！　∫?、財務狀況差。企業(yè)融資難。中小企業(yè)資產負債率偏高，財務狀況較差，向金融機構或商業(yè)銀行申請貸款較難，即使以資產抵押向銀行貸款，額度也十分有限?！　《?、流動資金不足。中小企業(yè)在興建時，由于投入資金較少，在滿足設備、廠房等基礎投資后，用于生產后需流動資金不足，企業(yè)也沒有能力擴充生產必須的流動資金，致使企業(yè)流動資金不足?！　∪?、產品銷售價格偏低，職工工資提高幅度與價格相背離。在激烈的市場競爭中，既要靠技術實力的競爭，也要靠銷售價格的競爭，其結果產品銷售價格越來越低，但人民生活水平的提高，職工工資需要相對提高，導致職工工資增長與銷售收入增長幅度相背離，加重了企業(yè)負擔?！　∷?、企業(yè)經營管理不善造成虧損，決策失誤，造成資金流失。中小企業(yè)經營模式不能適應市場的要求，管理手段、方式 落后，致使企業(yè)發(fā)生經營虧損；缺乏投資決策研究，投資決策隨意性大，急功近利，經營高風險業(yè)務，造成經濟損失，擠占了生產資金?！　∥?、存貨積壓，占用大量流動資金。一些中小企業(yè)不能適應市場變化，調整產品，盲目生產，致使產品不適銷對路，造成大量庫存積壓，占用大量流動資金。企業(yè)間相互拖欠，形成“三角債”局面?！　×?、社會保障體系的完善，賒銷的實行，加重了企業(yè)負擔。社會保障體系的逐步建立與完善，企業(yè)為職工辦理社會保險，解決了職工后顧之憂，加重了企業(yè)的負擔。同時，銷售貨款并不能及時回籠，只要實現銷售，企業(yè)就要墊付稅金開支，企業(yè)賒銷量越大，代墊的稅金支出越多，資金緊缺的局面越嚴重?！　〗鉀Q中小企業(yè)資金緊缺的措施　　一、樹立現代企業(yè)的資金意識，優(yōu)化資產結構，增加融資渠道。要增強資金的時間價值觀念和資金成本觀念，優(yōu)化中小企業(yè)資產結構，改善企業(yè)財務善，搞好銀企合作，從多種渠道取得資金使用權，把分散資金集中起來使用，加強資金統一管理，降低資金成本?！　《?、加強應收賬款管理，加速企業(yè)資金回收。資金回收是企業(yè)最重要的一個環(huán)節(jié)，中小企業(yè)更應重視。資金若不能及時收回，以前諸多努力將付之東流。因此，要及時結算資金，減少應收賬款，對銷售人員不僅制定銷售指標，還要制定款項回收指標，規(guī)定銷售人員資金回收率達到90%以上，才能確認銷售完成。建立賒銷——回款責任制賒銷——回款與個人利益掛鉤，加強應收賬款的賬齡分析，防止形成新的“三角債”?！　∪?、強化資金內部控制，建立資金管理制度。中小企業(yè)要發(fā)揮資金大效率，就必須加強內部資金的管理，遵循量入為出原則，嚴格“一支筆”審批制度，嚴格計劃控制，嚴格作用范圍，嚴格檢查分析，減少損失、浪費，使資金管理逐步由“人治”到“法制”轉變，達到制度理財的目的?！　∷?、加強存貨管理，降低采購成本，盤活流動資金。中小企業(yè)流動資金很大部分占用在存貨上，優(yōu)化庫存結構，推廣耗材料零庫存，降低原材料采購成本，縮短周期限，建立公開競價進貨制度，嚴把采購費用關，把存貨降到合理存量，減少存貨占用，加速流動資金周轉?！　∥?、加強投資管理，提高資金使用效益。隨著市場競爭的加劇和企業(yè)追求利潤的驅使，中小企業(yè)投資活動更頻繁。市場經濟是競爭經濟，競爭的法則是優(yōu)勝劣汰。投資的風險性要求中小企業(yè)理財時，注意研究風險，設法控制、規(guī)避風險。這就要求企業(yè)要有新的理念，加強投資決策研究，確保資金快速、高效地周轉。